Nemzetközi piacok: Nem mutattak meggyőző teljesítményt tegnap a nemzetközi indexek, a DAX ugyan csak minimális elmozdulással zárta a kereskedést, de az európai piacok közül több is kisebb mínuszba csúszott. Ezzel együtt az amerikai piacokon is gyenge hangulat uralkodott, végül a Nasdaq 100 index 2 százalék feletti mínuszban zárta a kereskedést, így július során már 10 százalék feletti visszaesés rajzolódik ki az index kapcsán. Ennél gyengébb havi teljesítményt egyébként 2022 óta nem produkált az amerikai index, miközben már az április végi szintekre tért vissza. A határidős indexek óvatos emelkedés jeleit mutatják az amerikai piacon, azonban a hangulat továbbra is törékeny, a befektetők a következő napokban is a gyorsjelentési szezonra és a közel-keleti eseményekre fókuszálnak elsősorban.

Szektorok: Ismét az energiaszektor mutatott felülteljesítést tegnap, a főbb szektorok közül végül 2 százalékot emelkedett, ezzel pedig az utóbbi napok relatív gyengébb szereplése után is javítani tudott. Az általánosan gyengébb hangulat közepette a szektorok többsége inkább mínuszokat mutatott, főleg az ipari vállalatok mutattak lemaradást, de a technológiai szektor is 2,5 százalék körüli visszaesést ért el.

Magyar piac: A gyengébb nemzetközi hangulat ellenére is új csúcsra emelkedett tegnap a BUX index, átlépve a 145 ezer pontos szintet is. Az energiaárak emelkedésével párhuzamosan a MOL is erőt tudott mutatni, így megközelítette a 4500 forintos szinteket is a részvény. A blue chipek közül egyébként az OTP és a Richter tudott még mérsékelt emelkedést felmutatni, miközben a Magyar Telekom számított kissé lemaradónak a vezető részvények között.

Fed: Az előzetes várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó kamatrátákon tegnap a Fed, ugyanakkor a döntés nem volt egyhangú, mivel a Fed 12 döntéshozója közül három a kamatemelés mellett tette le a voksát. Kevin Warsh Fed elnök a döntés utáni sajtótájékoztatón megerősítette, hogy az infláció letörését továbbra is első számú feladatának tekinti, de a jövőbeli kamatemeléseket nem erősítette meg, jelezve, hogy önmagában a kamatemelés nem feltétlenül jelent megoldást.  

Devizapiacok: Érdemi dollárgyengülés bontakozott ki a Fed kamatdöntését követően a piacon, az EURUSD árfolyama így 1,144 fölé került ismét, közelítve az 50 napos mozgóátlagához. Ezzel együtt a forint sem tud nagy erőt felmutatni, így az EURHUF ma reggel 363 felett mozog.

Energiapiac: Változatlanul nagy a bizonytalanság a közel-keleti események körül, így tegnap nagyobb mértékű emelkedésnek indultak az olajárak, 6-7 százalékos pluszokat mutattak az elmúlt napok korrekcióját követően. Az olajárak mellett egyébként az európai gázárak is jelentős emelkedést produkáltak az elmúlt hetek során, a TTF így ismét a 60 euró szintek fölé emelkedett, közelítve a márciusi lokális csúcsokhoz.

Microsoft: A vártnál erősebb negyedévvel zárta a júniusig tartó üzleti évét a Microsoft, aminek köszönhetően a zárást követően 7 százalék feletti pluszba került az árfolyam. A Big Tech cégek esetében kritikusnak tűnő CapEx kapcsán is inkább kedvező jelzéseket tett a vezetőség, miszerint 2026-ra vonatkozólag nem emeltek a tervezett beruházás mértékén, míg a jövő év júniusában záródó üzleti évben már nőhet a tervezett kiadás mértéke, amelyet az erős kereslet indokolhat. Továbbá a Microsoft esetében kiemelt figyelmet kapó felhőüzletág is meggyőző teljesítményt produkált a negyedév során, az Azure éves alapon 43 százalékos bevételnövekedést ért el, az elemzői konszenzus által prognosztizált 40 százalékos növekedéssel szemben. Emellett profit oldalon is kellemes meglepetéseket tartogatott a jelentés, 4,74 dolláros tisztított EPS-sel zárta a periódust, felülteljesítve ezáltal a 4,24 dollárról szóló várakozást is.

Meta: Míg bevételsoron 28 százalékos növekedésről tanúskodva tudta hozni a várakozásokat a Meta tegnap esti gyorsjelentésében, több profitsoron is a vártnál gyengébb eredményeket publikált. A negyedéves EPS 6,18 dollárt tett ki, ami elmaradt a várt 7,14 dollártól, ráadásul a negyedéves szabad cash flow évek óta nem látott mélypontra csökkent a megugró AI és beruházási kiadások következtében. A Meta vezetősége az idei évre tervezett beruházási keretének alsó határát megemelte, így a tőkekiadások mértéke 2026-ban 130–145 milliárd dollár között alakulhat. Emellett a következő negyedévre vonatkozóan a várakozásoknál gyengébb bevételelőrejelzést tett közzé a menedzsment, így a Meta részvénye 7 százalék feletti mínuszba fordult a piaczárás utáni kereskedésben.

Qualcomm: Nem remekelnek az utóbbi időben a chipgyártók, a Qualcomm részvénye tegnap napközben is 4,4 százalékot gyengült, így a részvényesek az esti gyorsjelentéstől várhatták a pozitív fordulatot. Ez viszont elmaradt, miután a társaság következő negyedéves 2,05-2,25 dollár közötti EPS várakozása elmaradt a konszenzus által meghatározott 2,36 dollártól. A gyengébb várható profitabilitás elsősorban annak tudható be, hogy az Apple-től befolyt bevételek a vártnál gyorsabban csökkenhetnek az új iPhone debütálásával. A Qualcomm a mobilpiacról kieső bevételeket a jövőben az AI chipek eladásával pótolná ki, így a 2027-es üzleti évben már a bevételek többsége nem is mobilchipek értékesítéséből folyhat be, de ennek ellenére a piac negatívan fogadta a tegnapi jelentést.

BMW: A vártnál erősebb adózás előtti eredményt közölt a BMW a második negyedévre, az autógyártó így 1,7 milliárd eurós eredményt realizált 1,6 milliárd helyett. Az autóipari szegmens operatív marzsa így 2,3 százalék lett, ami szintén erősebb a vártnál, ugyanakkor a tavalyi 5,4 százalékos szinthez képest jelentős visszaesést jelent. A BMW megerősítette idei éves 1-3 százalék közötti profitmarzs várakozását, amit még júniusban vágott vissza a társaság. Továbbá az autógyártó tegnap bejelentette, hogy a profitabilitás javítása érdekében csoportos leépítésre fog sor kerülni 2027 végéig.