Amerikai infláció: A vártnál erősebb inflációs adat érkezett tegnap az USA-ból, miközben a konszenzus éves alapon 2,9 százalékot várt, addig végül 3,1 százalékos lett a növekedés. Az kedvező hír, hogy a korábbi 3,4 százalék után így is lassult januárban az infláció mértéke. A maginfláció kapcsán viszont ez már nem mondható el, 3,9 százalékon alakult végül, ami szintén meghaladta a konszenzus 3,7 százalékos prognózisát. A piacon annyira nem fogadták jól a számokat, mivel a kevésbé lassuló inflációs nyomás miatt a kamatcsökkentési várakozások is mérséklődhetnek.
Dollár: A dollár árfolyama a híreket követően erősödni kezdett, az euróval szemben pedig már 1,07 közelébe csúszott vissza, ami technikailag is fontos lehet. Nem csoda a fenti folyamat, mivel a piaci várakozások a híreket követően is későbbre tették a kamatcsökkentések kezdetét, májusig a korábbi 70 százalék helyett már csak 40 százalék esélyt ad a piac. Az is látszódik továbbá, hogy a rövid és hosszú oldali kötvényhozamok is 10 bázisponttal feljebb tolódtak, ami két hónapos csúcsokat jelent.
Piacok: Az amerikai inflációs adatra negatívan reagáltak a nemzetközi piacok, így a Nasdaq 100, illetve az S&P 500 index is 1 százalék feletti mínuszban zárt, ugyanakkor a Russell 2000 több mint 4 százalékot esett. Minden szektor gyengén teljesített tegnap, bár napon belül emelkedésnek tudtak indulni a chipgyártók, így az Nvidia, illetve az AMD is csak minimálisan került alacsonyabb szintekre. A hozamkörnyezet változásaira szintén érzékenyebb ingatlanszektor szintén gyengén teljesített. Tegnap egyébként a VIX index is nagyot ugrott, tehát szemmel láthatóan megnőtt a volatilitás a piacokon, a befektetők továbbra is bizonytalanok lehetnek a Fed kapcsán. A határidős indexek egyelőre Európában is kisebb mínuszokat mutatnak.
Magyar piac: Viszonylag jól tartotta magát a BUX az európai részvényekhez képest, ugyanakkor ez főleg az OTP jó teljesítményének köszönhető. A bankpapír a saját részvények vásárlásának hírére is pozitívan reagált, míg a többi blue-chip inkább gyengélkedett. Főleg a Richter teljesített gyengébben, ahol végül közel 2 százalékos mínusz mutatkozott. A BUX kapcsán továbbra is elmondható, hogy a korábbi 65 ezer pontos szintek környékén ingadozik.
Magyar GDP: Stagnálással zárta a tavalyi negyedik negyedévet a magyar gazdaság, míg az elemzői várakozások még bővülést vártak volna, negyedéves és éves alapon is 0 százalékos volt a GDP növekedés üteme. A hír valamelyest negatív lehet a gazdaság szempontjából, bár azt is hozzá kell tenni, hogy a kiigazított adat végül 0,4 százalékos növekedést mutatott éves alapon. A forint kisebb gyengüléssel reagált a GDP adatra, jelenleg a 387,5 körül jár az euróval szemben.
Airbnb: Hiába teljesítette túl a várakozásokat az Airbnb a legutóbbi negyedévben, illetve adott optimista előrejelzéseket, a zárást követően így is 4 százalékos mínuszba került a részvény. 17 százalékos bevételnövekedést ért el a társaság éves alapon, valamint tisztított eredmény tekintetében közel 740 millió dolláros érték mutatkozik. Azonban összességében részvényenként 55 centes veszteséget realizált a cég, mivel a különböző adófizetések, illetve költségek miatt 1 milliárd dollár veszteséget számolt el a társaság. Így ennek a befektetők sem örülhettek feltétlenül, ez közrejátszhatott a negatív mozgásban. Egyébként még 6 milliárd dollár értékű részvény-visszavásárlást is bejelentett a vezetőség, a kereslet továbbra is erősnek bizonyulhat, bár kicsit normalizálódhat, de a növekedést a jövőben is folytathatja az Airbnb az előrejelzések alapján.
Marriott: Az elemzői várakozásnál gyengébb profitot jelzett előre az idei évre a Marriott vezetősége, 9,18 és 9,52 dollár közötti részvényenkénti nettó profittal számolnak az előzetesen prognosztizált 9,7 dollárral szemben. Az idei évben globálisan magasabb turisztikai forgalommal számolnak elemzők, nagy részben a kínai belföldi utazások visszatérésének köszönhetően, azonban az amerikai régió növekedése alulmaradhat, hiszen itt már 2023-ban elérhette a hotelfoglalások száma a pandémia előtti szinteket. Az előző negyedévben egyébként hozni tudta a várt szinteket a Marriott, azonban ez sem volt elég a pozitív reakcióhoz, végül több mint 5 százalékot esett a részvény árfolyama tegnap.
Heineken: Egy számjegyű profitnövekedést vár a társaság idén az üzemi eredmény terén, a geopolitikai feszültségek, illetve a bizonytalan gazdasági helyzet miatt óvatosabb marad a jövőben is a cég vezetősége. A költségek csökkenése segítheti hozzá a nagyobb növekedéshez a jövőben a társaságot, emellett az utóbbi időben több áremelést is végrehajtottak, hogy a volumen csökkenése ellenére is a növekedési pályán maradjon a Heineken. A tavalyi évet összességében a várakozásoknál kisebb bővüléssel zárta végül a cég, valamint a 4,4 milliárd eurós operatív profit is elmaradt valamelyest az előzetes becslésektől.
Coca-Cola: Az áremelések hatására tovább nőttek a cég bevételei a negyedévben, ráadásul a várakozásokat is felül tudta múlni a társaság. Az organikus bevételnövekedés éves szinten 12 százalék volt, a teljes árbevétel 10,85 milliárd dollárnak felelt meg a negyedévben. Volumen oldalon nem mutatkozott már akkora mértékű javulás, sőt Észak-Amerikában már csökkenés volt látható. Az idei évre vonatkozóan 6-7 százalékos organikus növekedést prognosztizálnak a cégnél, illetve 4-5 százalékos EPS-növekedést. A gyengébb piaci környezetben végül mérsékelt mínuszban zárt az árfolyam.
Shopify: Annak ellenére, hogy felülteljesítette a negyedévre vonatkozó várakozásokat a cég, nagyobb visszaesést mutatott tegnap a részvény. A bevételek éves szinten 24 százalékkal nőttek, valamint a 34 centes EPS is jobb lett, mint a 31 centről szóló elemzői várakozások, azonban a befektetők még dinamikusabb növekedésben bízhattak, így a gyengébb piaci környezetben korrekciót mutatott tegnap az árfolyam. Egyébként a Black Friday és Cyber Monday alatt kifejezetten jól teljesített a Shopify, emellett az első negyedévre is 20 százalék körüli növekedést várnak.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.