Minden pénzügyi válságnak van egy vagy több ikonikus csődje. 2008-ban több ilyen is volt, közülük azonban kiemelkedik ismertségében, nagyságában és fertőző hatásait tekintve is a Lehman Brothers összeomlása. A lavina pont nyolc évvel ezelőtt, szeptember 15-én indult, és bár a részvénypiacok már akkorra is tetemes veszteségeket szenvedtek el, a Lehman csődvédelme újabb eladói hullámban csúcsosodott ki.
Az ekkor szerzett keserű tapasztalatokkal évek múltán már csak egy dolgunk lehet: tanulni belőlük! A részvénybefektetések ugyanis a nagyobb hozamlehetőséggel párhuzamosan több kockázatot is hordoznak magukban, vagyis elkerülhetetlen, hogy az árfolyamok emelkedését időről-időre azok visszaesése kövesse. A jó hír, hogy vannak viszonylag egyszerűen elsajátítható módszerek, amikkel kikerülhetők a nemkívánatos veszteségek.
De mégis hogyan?
A választ a kockázatkezelésben érdemes keresni, aminek két közismert, és oktatásaink keretében általunk is bemutatott módját különböztetjük meg: a diverzifikációt, és a veszteségvágó stratégiák használatát. Egyik sem túl nagy ördöngösség, mégis jelentős vagyonvesztést kerülhetünk el segítségükkel.
A diverzifikáció során megpróbáljuk megtakarításunkat a lehető legváltozatosabb módon szétosztani. Részvény, kötvény, befektetési alapok, de az ingatlan, vagy akár a betéti lekötések és a készpénz is „kötelező” eleme kell legyen a portfóliónknak. Olyan eszközöket érdemes egymás mellé válogatni, amik jellemzően eltérő módon teljesítenek, hogy egyik rossz periódusát a másik képes legyen ellensúlyozni. Persze ahhoz, hogy egy jól diverzifikált portfóliót összeválogassunk, már több millió forintos megtakarításra lehet szükség, hogy a hozamainkat ne vigyék el teljes egészében a kereskedéssel járó költségek. És még ekkor sem feltétlen vagyunk teljes biztonságban, hiszen ahogy a Lehman után is láthattuk, vannak olyan helyzetek, amikor a részvények és egyéb eszközosztályok kéz a kézben, kivétel nélkül esnek.
Ilyenkor jó, ha van a tarsolyunkban még valami, amit alkalom adtán elő tudunk húzni. Ilyen például a stop-loss, vagyis a veszteségvágó stratégia ismerete. Azt gondoljuk, hogy még a hosszabb távra szánt befektetéseknél is érdemes már a vásárláskor meghatározni egy szintet, ahol kiszállunk (hogy hogyan csináljuk ezt mi, azt egy külön előadás keretében mutatjuk meg az érdeklődőknek). Persze előfordulhat, hogy emiatt „feleslegesen” adjuk majd el a részvényt, másrészt viszont adott esetben komolyabb vagyonvesztéstől is megkímélhet minket ez a stratégia.
A Lehman-szerű összeomlások üzenete a következő: tudatosan figyelj oda a kockázatok kezelésére! A befektetések világában ez sok fejfájástól megóvhat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.