A technikai indikátorokat bemutató blogsorozatunknak ebben a részében egy újabb volatilitás indikátor, a Chandelier Exit kap főszerepet. Ugyan a volatilitásból dolgozik az indikátor, de elsősorban trendfordulók, valamint stop-loss szintek azonosítására használhatjuk fel a kereskedésünk során.
A Chandelier Exit (CE) alapját az Average True Range (ATR) volumen indikátor adja, amely megértéséhez érdemes lehet elolvasni korábbi írásunkat, ahol részletesebben is bemutatjuk azt. Ugyan volatilitás indikátorról van szó, a Chandelier Exit-et mégis inkább trendfordulók azonosítására szokás alkalmazni. Az indikátor arra épít, hogy az uralkodó trend hirtelen és nagy amplitúdójú változása általában fordulatot jelez előre a jellemző ármozgásokban. Mint ahogy arra a nevében is utalást találhatunk, a kereskedők elsősorban kiszállópontok azonosítására használják fel az indikátort.
Formula
Tulajdonképpen két, egymás mellett haladó vonalból tevődik össze a Chandelier Exit, amit a vizsgált pénzügyi eszköz grafikonján szokás megjelentetni. Az első, „Long” vonal azt mutatja, hogy mikor kellene kilépnie a long, azaz vételi pozícióból a kereskedőnek. Ez úgy kerül kiszámításra, hogy vesszük az elmúlt 22 kereskedési nap maximum árát, majd ebből kivonjuk az aktuális 22 napos ATR érték háromszorosát. A másik „Short” vonal hasonló módon kerül kiszámításra, itt a különbség az, hogy a 22 napos minimumárhoz hozzáadjuk az aktuális ATR érték háromszorosát.
Általában háromszoros szorzót szokás használni, de természetesen a szorzószám megváltoztatására is lehetőség adódik, sőt, bizonyos esetekben hatékonyabb lehet ettől eltérő szorzót alkalmazni. Ha nagyobb paramétert választunk, akkor kevesebb jelzést kapunk, viszont ez azzal is járhat, hogy rövid távon bizonyos kereskedési lehetőségekről lecsúszunk. Egy volatilisebb eszköznél viszont, mint például egy technológiai részvény is, célravezető 3-nál nagyobb szorzószámot választani, így kevesebb fals jelzéssel találkozhatunk. Emellett, ha hosszabb távon gondolkozunk, akkor is érdemes akár 5-6-os szorzót választani 3 helyett, így elkerülve a kisebb kiugrások okozta hibás jelzéseket. A 22 napos időperiódust azért szokás vizsgálni, mivel általában 22 kereskedési nap van egy hónapban, de ennek alakításában is szabad kezet kapnak a kereskedők.
Gyakorlati alkalmazás
A Chandelier Exit tulajdonképpen egy trailing stop-ként működik, azaz nem egy fix szinten van rögzítve a stop-loss szint, hanem az követi az árfolyam mozgását és a volatilitás változását is. Ez valamekkora rugalmasságot biztosít kereskedésünkben, de egyben konzisztenciát is jelent, ha mindig a Long vonal alapján jelöljük ki a kiszállási pontot. Természetesen fordított irányba is használható a Chandelier Exit, hiszen a Short vonal segítségével már a célszintet tudjuk meghatározni, vagy short pozíció esetén ugyanúgy a stop-loss szintet.
Általában csak az egyik vonalat szokták használni a kereskedők, de együtt is lehet nézni mindkettőt, és az alapján mindkét irányba kereskedni az adott pénzügyi eszközzel. Eladási jelzést tehát akkor küld az indikátor, ha az árfolyam felülről letörte a Long vonalat, míg a vételi jelzés a Short vonal alulról való keresztezésével együtt jelenik meg.
Előnyök, hátrányok
Mint ahogy arra már korábban is rámutattunk, a Chandelier Exit egyik előnye egy egyszerű stop-loss szinttel szemben, hogy figyelembe veszi az árfolyam és a volatilitás változását is. Ezzel az aktuális piaci környezethez egy jobban illeszkedő kiszállási pontot tudunk megadni, nem mindegy ugyanis, hogy egy nyugodtabb vagy volatilisebb időszakban húzzuk meg a szintet.
Hátrányai közé tartozik viszont, hogy hajlamos fals jelzések küldésére az indikátor, főleg, ha kisebb ATR szorzószámot adunk meg. Ez különösen akkor lehet probléma, ha egy esemény vagy hír miatt hirtelen nagyobbat ugrik az árfolyam. Általában erre bejelez az indikátor, pedig rövid távon nézve sokszor inkább visszahúzás követ egy ilyenfajta mozgást. Éppen ezért nem tanácsos önmagában csak a Chandelier Exit jelzéseit figyelni, célszerű lehet a fundamentumokkal vagy egyéb más indikátorokkal is együtt nézni.
Az egyik ilyen indikátor, amellyel szokás együtt nézni a Chandelier Exit-et, nem más, mint az RSI indikátor. Például a Chandelier Exit eladási jelzése nagyobb súlyt kaphat, ha az RSI is túlvettséget indikál. Ugyanez a másik irányba is igaz, azaz az indikátor vételi jelzését megerősítheti, ha az RSI is alacsonyabb, esetleg túladott szinteken tartózkodik.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.