Az elmúlt napok nem a piaci szárnyalásról szóltak, de ilyenkor is vannak felülteljesítő szektorok, az egészségügyi papírok pedig az utóbbi hetekben is már relatív erőt mutattak. A Johnson & Johnson negyedéves jelentése nem sikerült rosszul pár hete, most pedig fontos ellenállásoknál jár a részvény, miközben egy aranykereszt jelzés is megjelenhet a napi grafikonon.
Igen érdekesen fest az utóbbi időszakban több egészségügyi cég is, mivel az elmúlt napokban a piaci hangulat romlásával főleg ez a szektor képes érdemi felülteljesítésére. Tegnap is ez a szektor mutatta a legkisebb visszaesést, de az előző héten is egyedül az egészségügyi papírok voltak képesek stagnálásra. Ha pedig az egy hónapos teljesítményt nézzük, akkor ugyan az energiapapírok erősebbek voltak valamivel, de második helyre kis emelkedéssel azért bejött ez a szektor.
Emiatt érdemes lehet figyelni a Johnson & Johnson papírjait, mivel 450 milliárd dolláros kapitalizációjával is igen fontos szereplőnek számít nem csak a szektor, de az egész piac tekintetében is. Az elmúlt hetekben itt is láthatóan oldalazás történt, viszont a J&J egy komoly emelkedés után colt még július közepével, így a mostani mozgás inkább konszolidálja az emelkedést.
Különösen jól fest, hogy a napi grafikonon hamarosan egy aranykeresztet is láthatnak a befektetők, az 200 napos mozgóátlag alulról keresztezheti az 50 napos mozgóátlagot. Ez ki is jelöl egy masszívabb támaszt 166 dollár környékén, tavasszal és júniusban is ezeken a szinteken akadt el egy korábbi menetelés. Látható, hogy ezt azóta már sikeresen törte át, és tesztelte is vissza a papír.
Fontos ellenállást jelenthet most a korábbi csökkenő trendvonal is, melynek ismét tesztelése látható az utóbbi napokban. Jelenleg 175 dollár környékén van így egy masszív ellenállás, ezt egyelőre nem tudta átvinni a papír. A nemzetközi hangulat persze nem segít sokat, a relatív felülteljesítés szektorszinten pedig nem mindig elég ahhoz, hogy tartós lendületbe tudjon kerülni egy cég. Emellett pedig az is látható, hogy a papír durván 0,55 körüli bétával rendelkezik, ami sok szempontból előnyös tulajdonság is lehet egy részvénynél, viszont az esetleges technikai kép változások kapcsán több időre is szükség lehet emiatt.
A Johnson & Johnson napi grafikonja (2023.08.16. nyitás előtt)
A heti grafikonon jól látható, hogy egyelőre egy lefelé tartó trend uralkodik még 2022 tavasza óta, ezt a trendvonalat pedig többször is tesztelte az elmúlt időszakban a részvény. Ugyanakkor most ismét közelíti a szintet, miközben az indikátorok még nem mutatnak túlzott negatívumokat. Az RSI egyelőre 60 körül áll, vagyis messze még a túlvettség, míg az MACD már jóval korábban adott vételi jelzést, de egyelőre nincs rövid távon küszöbön egy eladási szignál.
Látható, hogy sokkal távolabb a 180-185 dolláros szinteknél messzebbre még nem igazán lehet tekinteni, bár egy alacsony bétájú papír kapcsán nem is igazán lenne szerencsés. Az elemzői célárak is egyelőre 184 dolláros konszenzust jelölnek ki a Bloomberg alapján, ez pedig 6,5 százalékkal haladja meg a mostani szinteken.
Azért azt látni kell, hogy a második negyedéves számok nem lettek gyengék, a 6,3 százalékos növekedés ütem másfél éves csúcsot jelent, a profitszámok pedig szintén igen erősek lettek, és javuló marzsokat is lehetett látni. A várakozások alapján 2023-ban így már 100 milliárd feletti bevétel is reális lehet, az operatív eredmény pedig szintén szépen alakulhat, 32 milliárddal számol a konszenzus is.
Ez alapján nem igazán beszélhetünk magas árazásról, mivel 15,5 környékén jár a 12 havi előretekintő P/E ráta. Általánosan is elmondható, hogy a szektor több szereplője is viszonylag egészséges értékekkel bír ezen a soron, miközben a piaccal szemben ismét közel 20 százalékos diszkonton forog a papír. az 5 éves átlag egyébként 13 százalékos diszkontot mutat, vagyis lenne azért tere annak, hogy mérséklődjön valamelyest ez a szám, a fundamentumok sem festenek rosszul. A gyengébb piaci hangulat közepette tehát érdemes figyelni az egészségügyi szektort is, a Jonhson & Johnson pedig bár nem szokott nagy mozgásokat bemutatni, azért nem jár unalmas szinteken.
A Johnson & Johnson heti grafikonja (2023.08.16. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.