Magasabb szintekre szöktek az elmúlt időszakban az energiaárak, így a WTI árfolyama is már idei csúcsszintek közelében tartózkodik. Ennek elsősorban az olyan kitermelést is végző energiacégek lehetnek a nyertesei, mint az Occidental Petroleum. A cég részvénye technikailag is vonzóvá vált, miután megjelent az aranykereszt képe a napi grafikonon, így újult erővel vehetné célba a korábbi ellenállásokat az árfolyam.
A napokban az energiaszektor erősebben teljesített, az emelkedő olajárak javíthatják a cégek várható pénzügyi teljesítményét. Az olajpiacot mozgató hatásokról már egy korábbi elemzésünkben is írtunk már részletesebben, de röviden összefoglalva az OPEC+ tagok, nevezetesen Szaúd-Arábia és Oroszország is az olajexportok szűkítését jelentette be, emellett viszont a globális kereslet nem lassult igazán, sőt, a kínai energiaimport augusztusban 15 százalékos bővülést mutatott éves alapon. A WTI így már a 88 dolláros szintet közelíti, ennél magasabb szinteken utoljára tavaly novemberben tartózkodott az árfolyam.
Az Occidental Petroleum is profitálhat az energiaárak növekedéséből, bevételeinek többsége ugyanis az upstream üzletágból folyik be, az előző, júniusban végződő negyedév során 4,94 milliárdos bevételt ért el a társaság az olaj - és gázkitermelésből. Az év hátralévő részében ennél is magasabb forgalommal számolnak a céget követő elemzők, a harmadik negyedévben 5,2, míg a negyedikben már 5,5 milliárdot közelítő bevétellel számolnak az üzletágon belül. Ugyan a tavalyi rekordszintű 7 milliárd dollár feletti negyedéves számokat várhatóan nem ismétli meg a társaság, de azért így is javulhatnak a céges számok.
A kisebb méretű midstream és downstream üzletágakban nagy növekedésre nincs kilátás, ez elsősorban a downstream profitszámait tekintve lehet negatív érzése a részvényeseknek. Összeségében azonban így is magasabb profitszámokra lehet számítani az év második felében, évesítve pedig a 3 milliárdos határt is átlépheti nettó profit tekintetében a cég.
Technikai kép
Meglehetősen érdekessé vált az utóbbi napokban az Occidental Petrouleum technikai képe, az 50 és 200 napos mozgóátlag kereszteződésével az aranykereszt képe rajzolódik ki a napi grafikonon. Ez általában jó jelzés, és akár egy hosszabb távú emelkedő trend folytatását erősíti vagy annak kezdetét is jelölheti. Egyébként az 50 napos mozgóátlag egyfajta támaszként működik július óta, ami egy leszúrás esetén meg is állíthatná az árfolyam további esését. Ezen kívül még a 60 dolláros szint is védelemmel szolgálhat, korábban többször is erről a szintről mutatott be éles fordulatot az árfolyam, de az emelkedő támaszvonal is további védelemmel szolgálhat.
Mielőtt azonban hosszabb távú emelkedésről beszélhetnénk, egy igen jelentős akadályt kellene leküzdenie az Occidental részvényének. Ugyanis az árfolyam egyelőre nem tudta áttörni a 66 dolláros körüli ellenállási zónát, a napokban tehát érdemes lesz figyelni ezt a szintet is. Ezen felül már a tavalyi csúcsszinteket jelölő 76 dollár körüli zóna azonosítható ellenállásként.
Az Occidental Petroleum napi grafikonja (2023. 09. 08. nyitás előtt)
A napi grafikonon már bemutatott támaszok mellett még az 50 hetes mozgóátlag is védelmet szolgálhat az Occidental részvényének, korábban többször is megfogta az árfolyamot a mozgóátlag kisebb korrekciók után. Emellett látható, hogy a tavaly november óta tartó csökkenő trend még július végén megtört, azóta újból emelkedés jellemzi a részvény mozgását.
Az MACD még júliusban váltott jelzést, immár vételt indikálva. Ha visszanézünk a heti grafikonon láthatjuk, hogy az utóbbi másfél évben inkább megbízható jelzéseket küldött az indikátor. Emellett az is optimizmusra adhat okot, hogy az RSI távolabb helyezkedik el a túlvett szintektől, így a 66 dolláros ellenállás esetleges áttörését nem akadályoznák az indikátorok.
Az Occidental Petroleum heti grafikonja (2023. 09. 08. nyitás előtt)
A részvény értékeltségét vizsgálva viszont azt láthatjuk, hogy már nem annyira alulértékelt a papír. Jelenleg 14 körüli előretekintő P/E-n forog a részvény, ez azért jóval magasabb az év eleji szintekhez képest. Egyébként a növekvő értékeltség inkább az egész iparágra jellemző jelenség, az S&P 500 energia index P/E rátája 10 alatti szintekről 12 fölé emelkedett már.
A társaságot közelebbről követő elemzők ajánlásai megoszlóak, ugyan csak egy vételi ajánlással találhatjuk szembe magunkat, de a Bloomberg adatbázisában található 30 elemzői ajánlásból 18 tartást javasol. Az elemzői célárak sem kifejezetten magasak, a konszenzus jelenleg 68 dollár körüli célárfolyamot mutat, ami 5 százalékkal magasabb a tegnapi záróárnál.
Természetesen, ha az Occidental részvényéről van szó nehezen kerülhetjük el, hogy ne említsük meg Warren Buffett nevét. A dollármilliárdos befektető ugyanis az Occidental Petroleum legnagyobb részvényese, a közkézhányadon forgó részvények mintegy egynegyede már a Berkhsire Hathaway tulajdonát képzi. A nyár folyamán is tovább növelte a cégben felvett pozícióját, bár teljes felvásárláson nem gondolkoznak, ez nem zárja ki azt, hogy ne folytatnák a részvények vásárlását.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.