Kevés részvény közül a Deutsche Boerse felülteljesítő ma az európai piacon, az árfolyam pedig alapvetően 2022-ben is jól szerepelt a bizonytalanságok közepette. A fundamentumok összességében nem tűnnek gyengének, így a negatívabb piaci napokkal tarkított idei évben érdemes lehet figyelni a részvényt, és az ehhez hasonló cégeket.
A mai nap eddig nem a nagy szárnyalásról szól az európai piacokon, a főbb részvények szinte kivétel nélkül mínuszban állnak. Kevés kivételek egyike a Deutsche Boerse, ami nem csak ma, hanem az idei évben is bőven felülteljesítő. A német tőzsde a növekvő volatilitásból értelemszerűen kedvezően jön ki, az idei évben a bevételek majdnem 4 milliárd eurót tehetnek ki, ami 16 százalékos növekedés lenne a tavalyi 3,4 milliárd után.
A cég bevételei az előző években folyamatosan enyhén emelkedő pályán mozogtak, ami pedig kedvező, hogy a profitabilitás is sokat javult. 2018-ban még csak 1 milliárd eurós volt a nettó profit, viszont tavaly már 1,2 milliárdot tett ki, idén pedig 1,4, míg jövőre 1,5 milliárd eurót vár a konszenzus. A részvény alapvetően defenzívnek nevezhető, a fundamentumok is inkább a stabilitást mutatják.
Az értékeltség egyébként nem annyira nagyon magas, igaz az európai piacon azért 20 körüli P/E rátákat már kevésbé sűrűn lehet látni, mint például az USA-ban. A minőségért tehát elkéri az árat a piac, de az értékeltségből az is látható, hogy a koronajárványt leszámítva viszonylagos stabilitás jellemezte a részvény piaci megítélését is, ami szintén kedvezően értékelhető.
Most technikailag is izgalmas a kép, mivel június elején sikerült fordulni a 200 napos mozgóátlagról, ami 150 euró környékén található. Bár nagy elrugaszkodást még nem láthattunk, több napon keresztül is tesztelte a szintet, mostanra pedig már az MACD indikátor vételi jelzést adott, ami megerősítheti a fordulatot.
Az elsődleges ellenállások 160 euró környékén vannak, ez még május során jelentett masszív szintet, ugyanakkor nincs az sem kizárva, hogy akár a 170 eurós szintek közelébe, a korábbi csúcsokig is eljut a papír. Az RSI még csak 45 körül jár, ez alapján lehet még tér felfelé, miközben az elmúlt napokban fontos támaszokat jelölt ki a papír.
A Deutsche Boerse napi grafikonja (2022.06.16. 10:00)
A heti grafikont is érdemes megnézni, ahol látható egy 2020 óta tartó hosszabb távú trend is. Ezt a trendvonalat többször is érintette már a papír, és nagyjából évi 10 százalékos a meredeksége, jól vezette a részvényt az elmúlt években ez a trendvonal. Most egyelőre még nem tesztelte a vonalat a részvény a tavaszi visszateszt után, de az 50 hetes mozgóátlag egyébként sem gyenge szint, látszólag innen fordulna a papír.
Hosszabb távon itt is a 170 eurós szinteket lehet érdemes figyelni, amit tartósan egyelőre még nem tudott átvinni a Deutsche Boerse, 2020-ban és az idei évben is itt akadt el a korábbi menetelés. Közben az RSI egyelőre még csak 50 körül jár, vagyis inkább semlegesnek tekinthető, miközben az MACD eladási jelzésen van túl, ami enyhén negatívumot jelent.
Összességében viszont a heti és napi technikai képek inkább pozitív jeleket kezdenek mutatni, a gyengébb részvénypiaci hangulatban is relatíve erős marad a papír, és fontos szinteknél látszik megfordulni. A fundamentumok alapján a stabilitás továbbra is a részvénnyel maradhat, így ilyen környezetben továbbra is érdemes lehet figyelni a Deutsche Boerse részvényét, és az ehhez hasonló cégeket.
A Deutsche Boerse heti grafikonja (2022.06.16. 10:00)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.