Megakadt az E.ON csökkenő trendje az utóbbi napokban, miután a közműcég részvénye új lendületet vett korábbi támaszáról. A részvény technikai képe így izgalmasan fest, miközben a cég továbbra is stabil eredménytermelésre képes. Az elektromos áram iránti kereslet valószínűsíthetően tovább fog növekedni, miközben a cég további kapacitásbővítéseket tervez.
Az E.ON legutóbbi, második negyedéves gyorsjelentése vegyes reakciókat váltott ki, hiszen a vártnál kevesebb bevételt generált a társaság. A korábbi éves EBITDA várakozásait viszont megerősítette a menedzsment, emellett a cég pénzügyi igazgatója jelezte, hogy a 9,6-9,8 milliárd közötti prognózis felső határához közelebb eshet az E.ON egész éves teljesítménye.
Az E.ON egyébként jelentős kapacitásbővítéseket tervez a következő években, a több költekezést segítheti a német szabályozói keretrendszer átalakulása, illetve akár állami támogatásokhoz is juthat a cég. Az új szabályrendszernek köszönhetően a hálózatfejlesztésre irányuló befektetések nagyobb hozamokat jelenthetnek a befektetők számára, bár az E.ON vezetősége szerint még lenne hova fejlődnie a német szabályrendszernek a többi európai országéhoz képest.
Mindenesetre a fontosabb, alapvető fundamentális tényezők továbbra is fennállnak az E.ON esetében, ezek az alábbiak:
- minimális függés az Egyesült Államoktól
- a bejelentett német stimulusból az E.ON is profitálhat a hálózatfejlesztési támogatások révén
- az AI terjedésével egyre magasabb lesz Európa áramigénye is, ez pedig további keresletet generálhat az európai közműszektor számára
A Bloomberg adatbázisában található elemzői célárak alapján jelenleg 12 százalékos felértékelődési potenciál rejlik az E.ON részvényében. Ez egyébként március óta a legnagyobb eltérés az elemzői konszenzus és a piaci árfolyam között.
A részvény értékeltségét vizsgálva nem mutatkoznak jelenleg kifejezetten alacsony szintek, az E.ON 12 havi előretekintő P/E rátája 13,7 körüli értéket vesz fel, ami valamivel magasabb a 12-es 5 éves átlagnál. A DAX indexhez képest viszont még mindig kisebb diszkont látható, ott 15,7 jelenleg a P/E ráta szintje.
Technikai kép
Még három hónapja írtunk az E.ON részvényéről, kiemelve, hogy a német közműcég részvénye stabilan tarthatja magát a vámbejelentések okozta piaci turbulenciában is. Az E.ON azóta tovább tudott emelkedni, viszont augusztusra elfogyott a lendület, amit egy kissé gyengébb időszak követett. Most fontos szinteken találja magát újra a részvény, miközben a fundamentumok sem romlottak érdemben.
Fontos szintről sikerült felpattannia az E.ON részvényének a napokban, ezzel megakadt a több napja tartó negatív trendje. A 14,6 eurós szint már korábban, május közepén is támaszként funkcionált, de ellenállást is jelentett előtte. Látható tehát, hogy technikailag egy igen fontos szintről beszélhetünk, ahonnan most sikerült eltávolodnia a részvénynek. Ellenállást elsősorban a 200 napos mozgóátlag jelenthet, ennél magasabban a 16,5 eurós szint található, ami egyben az idei csúcsot is kijelöli.
A napi grafikon kapcsán még kiemelendő, hogy az RSI túladott szintre csökkent le az elmúlt hetek árfolyamesését követően, majd alulról keresztezte a 30-as szintet. Ez akár vételi jelzésnek is értelmezhető. Azonban visszatekintő indikátorként az MACD még eladást jelez, tehát az indikátor inkább vegyes képet festenek egyelőre.
Az E.ON napi grafikonja (2025. 09. 04. 14:45)
Jól látszik, hogy a részvény sokáig egy emelkedő trendcsatorna mentén mozgott, viszont ebből sikerült kitörnie az idei évben. Ez tehát akár további lendületet kölcsönözhet a részvénynek, bár a 16,5 eurós szint egyelőre markáns ellenállást állít a grafikonon. Az indikátorok viszont a heti grafikon alatt sem festenek egyértelmű képet: az MACD eladást jelez, míg az RSI semleges szintekre tért vissza.
Az E.ON heti grafikonja (2025. 09. 04. 14:45)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.