Tavaly év vége óta csökkenő trend jellemezte a Levi Strauss részvényét, azonban május végén pozitív fordulat történhetett, bő két hét alatt 14 százalékot emelkedett az árfolyam, és a technikai kép is feljavult. A hónap elején a menedzsment is optimistább lett a kilátásokat illetően, a fundamentumok pedig stabilak a vállalatnál, így érdemes figyelni az alacsony értékeltségű részvényt.
Elkapta a fonalat május végén a Levi Strauss részvénye, és azóta bő két hét alatt 14 százalékos növekedéssel jelentősen felülteljesítő volt az amerikai piacon. A technikai kép is látványosan feljavult, az árfolyam áttörte a 18 dolláros szintet, a tavaly év vége óta tartó csökkenő trendvonalat és az 50 napos mozgóátlagot is. Az utóbbi napokban kicsit megpihent a gyors felpattanás után az árfolyam, de az 50 napos mozgóátlag fölött maradva új ellenállásokat is megcélozhat ezek után.
A következő állomás a 20,4 dolláros szint lehet, ahol az áprilisi felpattanás elakadt, illetve ez egy korábbi fontos támaszszintet is jelentett. Ennek áttörésével a 200 napos mozgóátlag is célkeresztbe is kerülhetne, majd a 24 dolláros szint képezhetne még fontos ellenállást. A 28,5 dolláros tavaly novemberi lokális csúcs egyelőre még elég távlati cél lehet csak. Lefelé az 50 napos mozgóátlag letörése esetén a 18 dolláros szint biztosíthatna fontosabb támaszt, lejjebb pedig mág a 16 dolláros májusi mélypont lehet érdekes szint.
A Levi Strauss napi grafikonja (2022.06.10. nyitás előtt)
A heti grafikonon a Fibonacci-szinteket is érdemes figyelni. 17,4 dollár körül a 61,8-as Fibonacci-szint fontos támaszt képezhet, márciusban ez meg is állította az esést, igaz májusban rövid időre ez alá süllyedt az árfolyam. Fölfelé 22,5 dollárnál a 38,2-es Fibonacci-szint kerülhetne visszatesztelésre. A technikai indikátorok is pozitívak, az RSI némileg már eltávolodott a túladott zónától, az MACD indikátor pedig vételi jelzésre fordult. A 16 dolláros támaszt pedig az is megerősíti, hogy ez a szint 2019-ben is fontos védvonalat képzett.
A Levi Strauss heti grafikonja (2022.06.10. nyitás előtt)
A vállalat június elején frissítette az előrejelzéseit. Megerősítették a korábbi 1,5-1,56 dolláros EPS-becslésüket az idei évre, a frissen lezárult második negyedévben pedig szerintük nagyon kényelmesen teljesítették a várakozásokat. Enyhe áremelést is kilátásba helyeztek a költségnövekedés miatt, de negatív hatást nem jeleztek emiatt. Emellett pedig bejelentettek egy 750 millió dolláros részvényvisszavásárlási csomagot is. A hosszú távú célokat is frissítették, most már 6-8 százalékos éves átlagos bevételnövekedésre számítanak 2027-ig, amely optimistább a korábbi 4-6 százalékos prognózisnál. Így 2027-re már 9-10 milliárd dollár körül alakulhat a bevétel. A cég leginkább a prémium termékekre, a női szegmensre és a digitális értékesítésre fókuszálna, ezeken a területeken lehet a legnagyobb a növekedési potenciál.
Az elemzők is bíznak a céges teljesítményben, az idei évre 12 százalékos bevétel- és 6 százalékos EPS-növekedésre számítanak. A következő években pedig folyamatos marzsjavulás lehet kilátásban stabil bevételnövekedés mellett.
A Levi Strauss értékeltsége jelenleg egyáltalán nem magas, az előretekintő P/E ráta 11,4 körüli. Ez jócskán elmarad a 18,1-es historikus átlagtól, és az S&P 500-hoz viszonyítva is 32 százalékos értékeltségi diszkont látszódik. Így a jelenlegi kamatemelési ciklus következtében is tapasztalható rotáció az alacsonyabb értékeltségű részvények irányába kedvező lehet a Levi Straussnak.
A részvényt követő elemzők egyöntetűen optimisták, a Bloomberg adatbázisában 12 vételi ajánlás található, miközben tartási és eladási ajánlások egyáltalán nincsenek. A célárak átlaga 29,8 dollár, amely 60 százalékkal magasabb a jelenlegi árfolyamnál. Ekkora felértékelődési potenciál ez alapján egyáltalán nem volt jellemző az előző években, így ez pozitív indikátor lehet. A társaság egyébként negyedévente osztalékot is fizet, az éves osztalékhozam jelenleg 2,1 százalék körüli.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.