Nem sok részvény maradt talpon a mai visszaesésben a német tőzsdén, de a Siemens Healthineers közéjük tartozik. Ahogy az egész egészségipari szektorra, úgy a részvényre is jellemző a felülteljesítés az utóbbi időszakban, a vállalatnál a kilátások is kedvezőek, májusban már idén másodszorra emelte a menedzsment az előrejelzéseit. A technikai kép is vonzónak tűnik most, fontos támaszok fölött áll az árfolyam.
Felülteljesítő a Siemens Healthineers az utóbbi időben. Az elmúlt egy hónapot nézve például 2,6 százalékot erősödött a részvény a kedvezőtlen részvénypiaci hangulatban, ezzel a DAX indexen belül a legjobb öt komponens között volt a papír. A mai gyenge hangulatban is a kevés emelkedő részvény közé tartozik a DAX indexen belül a Siemens Healthineers, így a kedvezőtlen környezet ellenére is érdemes figyelemmel követni a papírt.
Az idei évet nézve azért a Siemens Healthineers is jelentős mínuszban áll, az év elején még 67 euró körül a történelmi csúcs közelében tartózkodott az árfolyam. Viszont kifejezetten pozitív, hogy február vége óta már stabilitás látszódik, és még az ukrajnai háború kirobbanása előtt írt elemzésünk óta sem teljesített rosszul a papír.
Április végén azért volt egy újabb visszaesés az árfolyamban, de az elmúlt bő két hétben már határozott felpattanás volt látható, és az év eleje óta húzódó csökkenő trend is megszakadt. Sikeresen áttörésre került az 50 napos mozgóátlag is, és a napokban látható visszatesztelés után akár folytatódhatna az emelkedés.
A következő ellenállást az 57,5 eurós szint képezheti, ahol az elmúlt három hónapban többször is elakadt az emelkedés. Annak áttörésével viszont a 200 napos mozgóátlag is tesztelésre kerülhetne, és a 61,5 eurós szint is elérhetővé válhat. A 67,5 euró körüli csúcszóna viszont inkább csak hosszabb távon célozható meg. Az 50 napos mozgóátlag újabb letörése esetén viszont ismét az 50 eurós támaszra kellene figyelni.
A Siemens Healthineers napi grafikonja (2022.05.24. 10:30)
A heti grafikonon látható, hogy 2020. márciusa óta emelkedő trendben mozog az árfolyam. A trendvonal február és május során is támaszt képzett, és segített a felpattanásban. A technikai képet javítja, hogy az MACD indikátor közel áll a vételi jelzéshez, és lassan tesztelésre kerülhetne az 50 hetes mozgóátlag is, amely fölött már akár a 61,5 és 67,5 eurós ellenállások is megcélozhatóak lennének hosszabb távon. Lefelé az emelkedő trendvonal és az 50 eurós szint képez támaszt, de nagyobb visszaesés esetén a 45 eurós szint is tesztelésre kerülhet.
A Siemens Healthineers heti grafikonja (2022.05.24. 10:30)
A társaság május elején kedvező gyorsjelentést tett közzé. A negyedéves számok felülmúlták az elemzői várakozásokat, a menedzsment pedig optimistábbá vált a kilátásokkal kapcsolatban, főleg az erős COVID-teszt iránti kereslet miatt. Az idei tisztított EPS-előrejelzésüket és bevételprognózisukat így megemelték, és ez már a második előrejelzés-javítás volt idén, amely nagyon pozitív képet fest a kilátásokról. Tavaly novemberben pedig a középtávú 2025-ig szóló előrejelzést is javították.
A konszenzus szerint az idei évben 17 százalékos bevétel- és 36 százalékos EPS-növekedést érhet el a cég. A bővülés pedig a következő években is folytatódhat, és az eredményhányadok javulására lehet kilátás. Némi negatívumot jelent azonban a várhatóan emelkedő kamatkörnyezetben a vállalat eladósodottsága, a nettó hitel/EBITDA mutató 3 fölötti, valamint az ellátási lánccal kapcsolatos nehézségeket is jól kell menedzselnie a vezetőségnek.
A részvény értékeltsége átlagos az elmúlt évekre visszatekintve. Jelenleg 22,8 körüli előretekintő P/E rátán forog a papír, amely pont megegyezik az IPO óta elért átlagos értékeltséggel. Az elmúlt másfél évben tapasztaltakhoz képest viszont most olcsónak tűnik a részvény a mutató alapján, igaz a DAX átlagához képest 100 százalékos prémium látható. Az elemzők nagy többsége optimista a részvénnyel kapcsolatban, és vételi ajánlást fogalmaz meg. A célárak átlaga 66,2 euró, amely 21 százalékos felértékelődési potenciált mutat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.