A kérdést tartalmazó címekre általában az a válasz, hogy nem. És igen, most is ez a válasz, befektetőként nem kell megverni a tőzsdéket, ennél azonban kicsit részletesebben elmagyarázzuk, hogy miért nem.
1, Nem jó viszonyítási pont: A „tőzsde” név alatt a legtöbb befektető valamilyen indexet ért általában. Ez azonban nem fedi le a teljes befektetési spektrumot. A BUX index a magyar részvényeket, az S&P 500 meg néhány amerikai részvényt fed csak le, de közel sem a világ összes cégét. Hiába vered tehát meg hozamban az S&P 500-at 1 százalékkal, attól még elmaradhatsz a magyar tőzsdétől, aminek egy hazai befektető vélhetően nem örül. Megoldás: diverzifikáció.
2, A hozam csak elméleti: Egy index teljesítménye mindig elméleti hozamot jelent. Miért? Hát azért, mert ebben nincsenek benne a kereskedési költségek, meg az adók. Minél többet kereskedik valaki, annál nagyobbak lesznek a kifizetett jutalékok, így a teljes hozam alacsonyabb lesz. Rövid távon persze lehet sikereket elérni, de hosszú távon még a profi alapkezelőknek is közel 90 százaléka marad a teljes piaci hozamok alatt. Megoldás: ETF-ek, ha már mindenképpen egy indexhez akarjuk kötni magunkat.
3, Nincs rá szükség: Az indexek megverése nagyon fontos egy alapkezelő számára, hogy a többi alapkezelővel szembeni rátermettségét, ügyességét jól kihangsúlyozhassa az efféle helyezési listákon, ezzel is növelve az alap népszerűségét, és ügyfeleket tudjon szerezni. Egyéni befektetőként viszont úgy kell terveznünk a portfóliónkat, hogy az támogassa a vagyoni előrehaladásunkat, és olyan arányban kialakítanunk az eszközosztályokat, hogy ne csak a hozamot, hanem a kockázatot is figyelembe vegyük. Egy picivel alacsonyabb hozamú, jóval alacsonyabb szórású (kockázatú) portfólió jobb, mint egy kockázatos, de kicsivel magasabb hozamú. (Egyébként az alapkezelésnél a Sharpe-mutató is ennek függvényében méri az abszolút hozamú alapokat.) Megoldás: tervezzünk előre!
Az írás alapvetően a Pragmatic Capitalism bejegyzésének elolvasása után született, némileg annak fordításaként is értelmezhető. Ezzel együtt nagyon tanulságos, nem árt minden befektetőnek tisztában lenni azzal, hogy nem világelsőnek kell lenni a piacon, hanem tartósan jó hozamokat kell elérni, ami szolgálja a vagyoni előrehaladásunkat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.