Az On-Balance Volume (OBV) egy volumen indikátor, amely használatával ábrázolni tudjuk egy adott értékpapír kereskedett volumenének változását. Az OBV segítségével nyomon lehet követni a vizsgált értékpapír mögött álló vételi, valamint eladási nyomást, majd ezekből az adatokból következtetéseket levonni a várható árfolyammozgások kapcsán. Az indikátor számos pénzügyi eszközökre, többek közt részvényekre, árucikkekre és devizákra is alkalmazható, tehát egy igen sokoldalúan használható eszközzé válhat kereskedésünk során.
Ez a bejegyzés eredetileg a KBC Equitas oldalán jelent meg 2023. december 12-én.
Formula
Az On-Balance Volume mögött meghúzódó számítás viszonylag egyszerű, amit a napi grafikon példáján keresztül mutatunk be. Az indikátor értéket az adja, hogy összeadjuk vagy kivonjuk a napi kereskedési mennyiséget a vizsgált értékpapír ármozgása alapján. Ha az adott záróár magasabb, mint az előző napi záróár, a napi volumen pozitívnak minősül, és hozzáadódik az eddig felhalmozódott OBV értékhez. Ezzel szemben, ha a záróár alacsonyabb, mint az előző napi záróár, akkor a napi forgalom kivonásra kerül a kumulatív OBV-ből. Ha megegyezik az aktuális és az előző napi záróár, akkor változatlan marad az indikátor értéke.
Ha a napi záróár magasabb az előző napi záróárnál:
Ha a napi záróár alacsonyabb az előző napi záróárnál:
Az eredményül kapott értékeket egy grafikon alatti vonal formájában ábrázoljuk, vizualizálva az értékpapírban történő pénzáramlást. Természetesen nem csak napi, de más egyéb időperiódussal dolgozó grafikonok alatt is ugyanúgy megjelentethető az indikátor.
Használata
Az indikátor felhasználható többek közt trendek azonosítására, ármozgások megerősítésére és lehetséges trendfordulók előrejelzésére is. Előretekintő indikátorként is tud működni, azaz még az ármozgás előtt jelezhet trendfordulót, mivel a kereskedett volumen gyakran megelőzi az ármozgást.
Tehát az indikátor egyik erőssége, hogy felhasználható potenciális trendfordulókat azonosítására, amennyiben eltérést mutat, azaz az OBV vonal iránya ellentétes az piaci ármozgással. Például, ha az árfolyam új csúcsot érintett, de az OBV ezt nem követi le, esetleg stagnál vagy csökken, az gyengülő vételi nyomást és egy lehetséges trendfordulót jelezhet előre. Ezzel szemben, ha a piaci árfolyam új mélypontra esik vissza, de az indikátor már emelkedést mutat, az csökkenő eladói nyomásra és ezzel együtt közelgő trendfordulatra utalhat.
Ha az OBV vonal emelkedik, miközben a piaci árfolyam nem változik, az felfelé irányuló piaci mozgásokra utalhat. Ezzel szemben a csökkenő irányú indikátor stabil piaci árfolyam mellett egy közelgő csökkenő trendet jelezhet előre.
Az OBV továbbá használható piaci trendek megerősítésére is. Amikor az OBV vonal iránya egybeesik az piaci trenddel, az az aktuális irány megerősítésének tekinthető, a trendet támogató erős vételi nyomásra utal az indikátor. Másrészt, ha az árak csökkennek és ezzel együtt az OBV is csökken, az jelentős eladási nyomást jelez a piacon.
Korlátai, hátrányai
Bár az On-Balance Volume hasznos eszközzé válhat egy tapasztalt technikai elemző kezében, de megvannak a maga hátrányai. Előfordulhat, hogy nem olyan hatékony ingadozó vagy oldalazó piacokon, ahol a volumen esetleg nem ad egyértelmű jelzéseket. Továbbá, a hirtelen kiugró volumen, például a negyedéves jelentések vagy egyéb céges hírek alatt torzíthatja az OBV adatait, érdemes tehát kontextust is figyelembe venni. Mint sok másik technikai indikátor, az OBV-t is érdemes más elemzési módszerekkel együtt használni.
Összeségében tehát az On-Balance Volume egy igen hasznos technikai indikátor, amely segítséget nyújthat felmérni a piaci ármozgások erősségét és irányát. A piaci árfolyam és a kereskedett volumen közötti kölcsönhatás megértésével megalapozottabb döntéseket hozhatunk kereskedésünk során, könnyebben azonosítva a trendeket, és akár előrejelezve a lehetséges trendfordulatokat. Azonban, mint minden indikátort, az OBV-t is körültekintően kell használni, figyelembe véve erősségeit és korlátait egy átfogó kereskedési stratégia keretében.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.