Továbbra is felülteljesítő idén a Corteva, így a jelenlegi szinteken izgalmasan fest a részvény, a mostani környezetben is jól tartja magát a papír. A nyersanyagárak ismét emelkedésnek indultak, a kínálat továbbra is szűkös, amelyen a nyári aszály sem segített. Pénzügyileg továbbra is stabil lábakon áll a vállalat, így ebben a turbulens környezetben is felkeltheti a befektetők érdeklődését.
Felülteljesítő maradhat a mezőgazdaság?
Nincs könnyű dolga a befektetőknek, ha az idei évben jól teljesítő részvények után kutatnak, így a Corteva árfolyamemelkedése mindenképp pozitívum ebben a piaci környezetben. Idén már 20 százalék feletti plusznál jár, míg az S&P 500 index hasonló mértékű elmozdulást mutat, csak éppen negatív irányba.
A mezőgazdasági szektorban több felülteljesítő részvényt is találhatunk, ezek közül a Corteva egy rövid korrekciót követően próbálhat meg ismét felfelé indulni. A fontosabb mezőgazdasági termékek piacán elindult egy emelkedő trend, így a búza árfolyama is már a háború előtti szinteken jár, emellett a jelenlegi gazdasági környezet akár további emelkedést eredményezhet.
A kínálat továbbra is szűkös mind a kukorica, mind a búza piacán, míg a kereslet jelentős a termékek iránt, ez pedig árfelhajtó hatást eredményez a piacokon. Az orosz-ukrán háború továbbra is problémát jelent az export tevékenység kapcsán, hiszen Ukrajna jelentős exportőrnek számít a világon. Emellett a nyári aszály is problémákat okozott világszerte, amely így a készleteket is megtépázhatta.
Alapvetően a mezőgazdasági termékek iránti kereslet stabil maradhat gazdasági visszaesés következtében is, hiszen sok esetben alapvető élelmiszerek alapanyagairól beszélhetünk. Így a Corteva is defenzív részvények körét bővíti, amely a jelenlegi ingatag piaci környezetben is talpon maradhat.
Továbbra is kedvező a technikai kép
A Corteva árfolyama még mindig követi azt a trendcsatornát, amit előző elemzésünkben illesztettünk a részvény heti grafikonjára. A részvény tovább folytathatja az elmúlt két és fél év erős teljesítményét, a 2020 márciusi mélyponthoz képest több mint 110 százalékkal emelkedett az árfolyam, ez egyébként az S&P 500 részvényei közül az egyik legmagasabb.
Az emelkedő trendcsatorna szárai támaszként, illetve ellenállásként üzemelhetnek, emellett a 64 dolláros történelmi csúcsot jelentő szint képezhet akadályt. Védelemmel is fel van vértezve a papír, hiszen az 50-52 dolláros szinten, illetve lejjebb a 40-41 dolláros szint is segítséget nyújthat a bajban.
Az indikátorok közül az RSI egyelőre lefelé trendel, jelenleg az 50-es szinten próbálhat meg fordulni, míg az MACD is csökkenést mutat. Ez inkább az elmúlt hetek gyenge piaci teljesítményének köszönhető, látható, hogy egyik indikátor sem tartózkodik kritikus zónák közelében egyelőre.
A Corteva heti grafikonja (2022.10.03. nyitás előtt)
A napi grafikon is pozitív képet fest a részvényről. Támaszt elsősorban a 200 napos mozgóátlag nyújthat, ezt idén már többször is tesztelte az árfolyam, azonban mindig sikeresen tudott innen pattanni a részvény. Az emelkedő trendcsatorna alsó szára is támaszként funkcionálhat, így ennek mentén folytatná a felfelé tartó menetelését a Corteva.
Ellenállásokat tekintve az 50 napos mozgóátlagon való átjutás lehet fókuszban a közeljövőben, míg a 64 dolláros szintről többször lepattant a papír, így ennek áttörése jelentősebb lendületet eredményezhetne, így akár új csúcsokat is célba vehetne. A MACD még nem adott vételi jelzést, de a MACD vonal közelített a szignál vonalhoz. Az RSI grafikonjáról sem lehet egyértelműen leolvasni a trendváltozást, de az látható, hogy egyre inkább megközelítheti a túladottságot jelző szinteket.
A Corteva napi grafikonja (2022.10.03. nyitás előtt)
Pénzügyileg is stabil a cég
Fundamentális oldalról sem mutatkoznak problémák a Corteva kapcsán, a vállalat minimális hitelállománnyal rendelkezik, amelyet a rendelkezésre álló készpénzállomány fedezni is tud, emellett a jövőben is folytatódhat a stabil cash flow termelése. Jövőre már 2 milliárd dollár feletti nettó eredményt várnak az elemzők, míg az ezt követő években még tovább nőhetnek az eredmények, így 2025-re már 13 százalék feletti nettó marzs elérését várja a konszenzus. Ez jelentős javulás lenne a jelenlegi 7-8 százalékos eredményhányadhoz képest. Így látható, hogy egy ilyen környezetben is növekedési pályán való mozgást várnak az elemzők a vállalat kapcsán, ez mindenképp pozitívum a befektetők számára.
Értékeltséget tekintve nem mondhatjuk, hogy nagyon olcsó a részvény, de a jelenlegi 19,4-es előretekintő P/E ráta alacsonyabb az elmúlt 5 év historikus átlagától. A növekedési kilátások stabilak, eladósodásról nem igazán beszélhetünk, így a kamatkörnyezet emelkedése közvetlen kihatással nincs a cégre, azonban a dollár erősödése az exportbevételeket csökkenti valamelyest. A 2019-es tőzsdei bevezetés óta folyamatosan fizetett osztalékot a társaság, emellett az elmúlt időben emelt is az osztalék mértékén, jelenleg 1,05 százalékos osztalékhozammal kecsegtet a részvény.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.