Érdekes belegondolni, hogy az emberek sokszor pár ezer forintokért képesek több boltot bejárni, órákat feleslegesen elpazarolni, csak azért, hogy egy kicsit olcsóbban vegyenek meg egyetlen pár cipőt. Ellenben, ha pénzügyekről van szó, hajlamosak vagyunk elfeledkezni az úgynevezett alternatív költségről, amely azt a „kiadást, veszteséget” jelenti, amit azáltal szenvedünk el, ha pénzünket nem dolgoztatva a párnacihába rakjuk.
Tegyük fel, hogy van 3 millió forint készpénzünk. Ez már egy elég nagy összeg ahhoz, hogy az elvesztegetett hozam érezhető legyen, és megérje foglalkozni a pénz fialtatásával. Amennyiben az említett összeget Kamatozó Kincstárjegybe (KKJ) fektetnénk, amelynek hozama évi 2 százalék, akkor egy év múlva már 60 ezer forint ütné markunkat. Miközben egy pár cipőért hajlandóak vagyunk boltról boltra járni, hogy pár ezer forinttal olcsóbban vásárolhatjuk, az igazán nagy költségek akkor érnek minket, ha hagyjuk parlagon heverni pénzünket ahelyett, hogy fialtatnánk. Ráadásul ez csak pár kattintás lenne, miközben a boltokat akár órákon keresztül is járjuk.
Mitől félünk?
A KKJ olyan értelemben leginkább a bankbetétekkel hasonlítható össze, hogy pénzünk kockázatmentesen gyarapodik. Az államnak adjuk kölcsön a pénzünket, aki ezért egy előre meghatározott, jellemzően 2 százalékos kamatot fizet a KKJ után egy éves futamidő mellett. Ez nem azt jelenti, hogy a lekötés ideje alatt ne tudnánk hozzáférni pénzünkhöz, hiszen a kincstárjegyet a forgalmazó bank vagy befektetési szolgáltató bármikor visszavásárolja. Ennek persze díja van (~0,5%), de a KKJ sokaknak talán még így is egy kellően jó termék a pénzük fialtatására.
Lássuk, mi történik a pénzünkkel!
Amennyiben a futamidő alatt nem lesz szükségünk a pénzünkre, úgy az folyamatosan kamatozik, míg az időszak végére a 3 millió forintunkból 3 millió és hatvanezer forintunk lesz. Abban az esetben persze, ha a futamidő alatt szükségünk lesz a pénzre, az emiatt felmerülő költséggel is számolnunk kell. Veszíteni csak az első három hónapban tudunk emiatt, onnantól kezdve viszont egyértelműen jobban járunk, mintha parlagon hagytuk volna heverni a pénzt (lásd az ábrán).
A pénzpiaci alapokkal is jól összehasonlítható egyébként a KKJ, azonban ebben a tekintetben még több előnnyel bír. A pénzpiaci alapok hozama igen alacsony a mai kamatkörnyezetben, sok esetben nulla közeli „hozamokkal” találkozhatunk egy éves időtávon (BAMOSZ-on elérhető pénzpiaci alapok egy éves visszatekintő hozamának átlagát alapul véve). Ezen felül még az alapkezelői díjak is rontják az eredményt, míg a KKJ esetében annak visszaváltási díján túl semmilyen költséggel nem kell számolni.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.