Erős maradhat a magas kamatkörnyezet gyanánt az európai biztosítószektor a jövőben is, így az Allianz nagy javulást produkált az elmúlt időben már. Nem látni, hogy túlértékeltté vált volna egyelőre a szektor, így a javuló bevételek és profitok nagyobb részvényesi értékteremtéssel járhatnak a jövőben is, így akár egy gyengébb környezetben is jól tarthatnák magukat a vállalatok. A német társaság technikai képe is izgalmasan fest, így akár a lokális csúcsok elérésére is próbát tehetne a közeljövőben.
Felülteljesítő egyelőre a német piacon az Allianz, a biztosítószektor érdemi erőt mutathat, hiszen az emelkedő kamatkörnyezetből jelentősen profitálhatnak a cégek. Így a jövőben javuló profitot és marzsokat eredményezhet ez a cégeknek, ez pedig részvényesi értékteremtéssel járhat. Jelentős mértékű osztalékot fizet éves szinten a német biztosítócég, így a májusi 11,4 eurós részvényenkénti osztalék 5 százalék feletti hozamot jelentene a mostani szintekhez képest is. A javuló eredmények pedig akár az osztalékok emelkedését is hozhatná, így lehet még tér a bővülés irányába a részvénynek.
Tavaly október elején alakult ki egy érdemi fordulat az Allianz grafikonján, ezt követően sorra törte át az ellenállási szinteket az árfolyam, majd nemrég új csúcsot is ki tudott jelölni. Jelenleg egy szűkülő emelkedő trendcsatornában halad felfelé a részvény, és továbbra sem áll messze a 230 euró feletti történelmi csúcstól. Így az első szár akár védelmet nyújthatna a következő időben is, ezzel fenntartva az emelkedő trendet is.
Kiemelt támaszt az 50 hetes mozgóátlag képezhet, az őszi áttörést követően csupán egyszer tesztelte vissza az árfolyam, de akkor sikeresen tudott újból pattanást produkálni a papír. Lejjebb még a 198-200 euró körüli tartomány nyújthat segítséget, illetve ennek környékén helyezkedik el jelenleg a 200 hetes mozgóátlag. Az indikátorok egyelőre nem jeleznek túlvettséget, így lehet még tér az emelkedés előtt.
Az Allianz heti grafikonja (2023. 10. 16. 14:00)
Fokozatos emelkedés mutatkozik rövidebb távon is, az elmúlt hetekben új lokális csúcsot is ki tudott jelölni az árfolyam, majd egy rövidebb korrekciót követően indult ismét útjára a papír. A közelben lévő 228 eurós szinten ütközhet akadályba a részvény, ezt követően vehetné célba a 234 euró feletti szinteket az Allianz.
Támaszt a 200 napos mozgóátlag képezhetne, hiszen tavasszal és nyáron is ennek közeléből sikerült pozitív fordulatot produkálnia az árfolyamnak, így ez akár hosszabb távon is az Allianz rendelkezésére állhatna. Ezen felül a 206 eurós szintet, illetve kicsit lejjebb a 197-200 eurós zónát érdemes szemmel tartani. Az indikátorok nem jeleznek sem túladottságot, sem túlvettséget, így a semleges zónákban jelenleg nem befolyásolnák egyik irányba sem igazán a befektetőket.
Az Allianz napi grafikonja (2023. 10. 16. 14:00)
Az elemzői várakozások alapján jelentős mértékű bevételnövekedéssel zárhatja az idei évet a cég, ráadásul profitsoron is hasonló tendenciák mutatkoznak. Így könnyen új rekordok kapujában állhat a vállalat, látni kell, hogy jövőre már a 10 milliárd eurós eredmény elérése is reálissá válhat. A növekvő eredmények akár nagyobb részvényesi juttatásokat hozhatnak a jövőben, így ebből a szempontból is optimisták maradhatnak a befektetők.
Azért túlértékeltnek sem tűnik egyelőre a részvény, habár az 1,7-es P/BV mutató sokat növekedett az elmúlt időben látott árfolyamemelkedés következtében, bár a versenytársakból álló indexhez (2,1-es P/BV mutató) képest továbbra is diszkont mutatkozik. A 15 százalék feletti ROE mutató is kedvező képet fest a cégről, így fundamentumok oldaláról érdemi problémák nem mutatkoznak azért. Az elemzői konszenzus is igencsak optimista a céggel kapcsolatban, hiszen az utóbbi időben céláremelések is érkeztek, ráadásul közel 255 eurós átlagos célár mutatkozik a vállalatot követő elemzők között.
Az előző negyedéves jelentésben is látható volt, hogy a tőkemegfelelési mutatók terén is javulást tudott elérni a vállalat, hiszen a szolvencia II kapcsán is 208 százalékra emelkedett a mutató a tavaly év végi 201 százalékos szintről, így a profitnövekedési kilátások további pozitív hatásokat tartogathatnak a közeljövőben is. Ugyan egy recessziós környezet a biztosítószektor számára sem lenne a legmegfelelőbb, de az esetleges részvénybefektetéseken elért veszteségeket kompenzálhatnák a kötvényportfóliókon látott javuló trendek.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.