Az AI-rali egyik mellékszereplője a rivalda felé tör. Az amerikai Amphenol kiemelt szerepet játszik az AI-infrastruktúra gerincét adó adatközpontok mindennapi működésében.
Az idei évben a tőkepiacok meghatározó trendjei közé tartozik a mesterséges intelligencia, valamint a technológiai óriások által fűtött AI-beruházási hullám, amelynek köszönhetően az AI-értéklánc több szereplője is markáns emelkedést produkált a részvénypiacokon.
Az elmúlt hetekben ugyanakkor jelentős rotáció zajlott az amerikai részvénypiacon, a befektetők kockázati étvágya csökkent, aminek köszönhetően a kevésbé kockázatos, alacsonyabb bétájú szektorok felé fordultak és a korábban felülteljesítő AI-nyertes technológiai alszektorok váltak alulteljesítővé.
Az elmúlt hét második felében ugyanakkor már újra javulni kezdett a hangulat az amerikai techszektorban, így az AI-infrastruktúrát kiszolgáló vállalatok (mint például a félvezetőgyártók, valamint a hardver- és elektronikai eszközgyártók) a nagyobb volatilitást követően ismét emelkedésnek indultak.
Ezzel pedig az Amphenol árfolyama is javulásnak indult, ráadásul a cég az elmúlt héten publikálta legújabb gyorsjelentését, ami kedvező fogadtatásban részesült a javuló piaci hangulat közepette. A részvény technikai képére pillantva szépen kirajzolódik, ahogy az árfolyam rövid ideig a 200 napos mozgóátlaga alá is leszúrt, majd innen visszapattanva az 50 napos mozgóátlagáról rugaszkodott el. A kibontakozó technikai fordulatban az idei árfolyamcsúcsát célozhatja meg az árfolyam, míg támaszt a korábban említett mozgóátlagok biztosíthatnak, a 119 dolláros idei lokális mélypont mellett.
Az elmúlt hetekben publikált BigTech gyorsjelentésekből egyértelműen kirajzolódott, hogy nem lassul az AI-beruházási hullám, a nagy technológiai vállalatok AI-hoz kapcsolódó tőkeberuházásai a következő években is rendkívül magas szinteken maradhatnak. Ez pedig kedvező fejlemény az olyan ipari és technológiai szereplők számára, akik kulcsfontosságú szerepet töltenek be az AI-infrastruktúra kiépítésében és üzemeltetésében.
Az Amphenol is ezen ipari vállalatok közé tartozik, a társaság fő tevékenysége az elektronikai komponensek gyártása több végfelhasználói piacon (ipari, légi, védelmi vagy adatközponti felhasználásra).
A vállalat termékei (szupergyors réz- és optikai csatlakozók, kábelek, szenzorok, illetve folyadékhűtéses csatlakozórendszerek) pedig kiemelt szerepet játszanak az AI-infrastruktúra gerincét adó adatközpontok mindennapi működésében.
Az elmúlt években felpörgő AI-forradalom pedig egészen új növekedési pályára állította a társaságot, az Amphenol bevétele a tavalyi évben közel 52 százalékot nőtt, valamint eredménytermelése is számottevő bővülésen ment keresztül. A cég múlt heti gyorsjelentésében több soron is rekord eredményeket ért el, emellett az emelt vezetőségi előrejelzéseket is pozitívan fogadhatták a befektetők. A menedzsment a következő negyedévben is erős adatközponti keresletre számít, a becslésük szerint a bevételnövekedés üteme 50-52 százalék körül alakulhat éves összevetésben. Emellett kiemelték a vállalat diverzifikált üzleti modelljét, aminek köszönhetően a többi szegmensében is két számjegyű organikus bevételnövekedést ért el a cég az elmúlt negyedévben.
Az Amphenol erős fundamentumait jól jelzi, hogy a konszenzus alapján a következő években is két számjegyű maradhat a bevételnövekedés üteme, miközben a társaság készpénztermelése is tovább javulhat.
Érdemes az Amphenol értékeltségére is röviden kitérni, a részvény relatív értékeltségi mutatói az elmúlt hetekben kisebb mérséklődésen mentek keresztül, így jelenleg közel 27-szeres 12 havi előretekintő P/E rátán forog a papír, amellyel elmarad az idén látott 35 feletti szintektől, valamint az elmúlt évek historikus átlagaitól. Az Amphenol árazottsága ugyanakkor a versenytársakhoz és a szélesebb piaci értékeltséghez viszonyítva némi prémiumot mutat, amelyhez magasabb befektetői várakozások társulnak. A piac pedig a továbbiakban is kiemelten figyelheti az AI-beruházási trendek alakulását, amely az Amphenol jövőbeli növekedése szempontjából kulcsfontosságúnak számít. Mindenesetre az eddig érkező gyorsjelentések megerősíthetik az optimista befektetői narratívát, miszerint az AI-kapcsolt kereslet továbbra is tartós hajtóerőt biztosíthat az Amphenol számára.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.