Nagyobb menetelést követően vehet újabb lendületet a Coherent részvénye, az árfolyam emelkedő trendjét pedig az 50 napos mozgóátlag kíséri stabil támaszként. A vállalat fonotikai és optikai termékei iránt jelentős adatközponti kereslet mutatkozik, a Coherent pedig sikeresen szakosodott át egy AI-infrastruktúra beszállítóvá, ami egészen új növekedési pályára állította a társaságot, és a várakozások szerint tovább gyorsulhat a bevételnövekedés üteme.
Az elmúlt napokban kisebb visszahúzás volt látható az amerikai részvénypiacokon, a gyengébb teljesítmény közepette főként a technológiai szektor, azon belül is a félvezetőszektor volt alulteljesítő. A szektor erőteljes növekedésének fenntarthatóságával bizonytalanságok jelentek meg, illetve kivárhattak a befektetők a Micron gyorsjelentése előtt. A memóriachipgyártó azonban a várakozásokat jelentősen felülmúlta friss jelentésében, ami optimizmust hozott a befektetők körében, így visszapattanhatnak a technológiai részvények, és újabb lendületet kaphat az AI-rali. Ez pedig az AI-infrastruktúra cégeknek is további löketet adhat, ezek közé tartozik a Coherent is, amelyről mai elemzésünkben lesz szó.
Mivel is foglalkozik a Coherent?
A Coherent egy fotonikai vállalat, amely speciális lézerrendszereket, optikai komponenseket és nagy sebességű hálózati hardvereket gyárt. Az AI-beruházási hullám felpörgésével pedig felerősödött az AI-vezérelt adatközponti kereslet a Coherent termékei iránt, amely egészen új növekedési pályára állította a társaságot. A vállalat pénzügyi eredményei robbanásszerű bővülést mutatnak, elsősorban az adatközponti és kommunikációs szegmens jelentős növekedésének köszönhetően. Míg a tavalyi, 2025 június végéig tartó üzleti évben 23 százalékos volt a bevételnövekedés üteme, ez a következő üzleti években tovább gyorsulhat, 32 százalék feletti szintekre a Bloomberg konszenzusa szerint.
Eközben a Coherent profitabilitása is jelentős javuláson ment keresztül, miután a cég a kevésbé jövedelmező ipari és védelmi üzletágakról a magasabb profitabilitású adatközponti szegmensre helyezte át a hangsúlyt. A megrendelésállomány masszív növekedésével és a marzsok javulásával nyereségessé vált a vállalat, és ennek is köszönhetően az S&P 500 indexbe felvételt nyert idén márciusban. Emellett fontos mérföldkő volt a Coherent számára az Nvidia 2 milliárd dolláros befektetése márciusban, az Nvidia-partnerség keretében pedig további AI-fejlesztésekre és megrendelésekre lehet kilátás az optikai termékek terén.
Fontos támasz kíséri az árfolyamot
Jól kirajzolódik a Coherent árfolyamképén az elmúlt időszak jelentős emelkedése, az idei évben már megduplázta magát az árfolyam az év eleji szintekhez képest. Az emelkedő trendet végigkövette az 50 napos mozgóátlag, amely alá ugyan párszor leszúrt az árfolyam, ennek ellenére hosszabb távon stabil támasznak bizonyult. Technikailag mindenképp kedvező, hogy efelett mozog az árfolyam, egy esetleges letörés azonban sokat rontana az árfolyamképen, amely esetben a 300 dolláros szint nyújthatna támaszt a 200 napos mozgóátlag mellett.
Ellenállásként a pár hete érintett 440 dolláros árfolyamcsúcs azonosítható, amely újból tesztelésre kerülhet a következő hetekben, amennyiben kitart a támogató piaci hangulat. Az RSI semleges szinteken jár, vagyis túlvettségről nem beszélhetünk, az MACD mutató pedig vételi jelzéshez közelít, aminek bekövetkezte további pozitívumot jelentene.
A Coherent napi grafikonja (2026. 06. 25. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
A vállalat jelentős átárazódása a heti árfolyamképen is jól megfigyelhető, a masszív növekedésben így a heti mozgóátlagaitól jelentősen elrugaszkodott az árfolyam. A továbbiakban a 440 dolláros ellenállás mellett a 350 és 300 dolláros szinteken azonosíthatók a főbb támaszok, míg az 50 hetes mozgóátlag 210 dollárnál található, bár ennek eléréséhez a piaci hangulat jelentős romlása lenne szükséges. Az RSI már jól láthatóan hosszabb ideje túlvett zónában tartózkodik, ugyanakkor ez a múltban nem jelentett akadályt az emelkedés előtt, ráadásul az AI-rali további folytatására is van kilátás.
A Coherent heti grafikonja (2026. 06. 25. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
Ami az intézményi elemzői célárakat illeti, a Coherent elmúlt évben nyújtott masszív növekedésében többször is meghaladta a konszenzus célárát. A 12 havi célár jelenleg nagyjából a tegnapi záróár szintjén helyezkedik el, ugyanakkor a múltbeli árfolyammozgások alapján megállapítható, hogy a célárak alakulása sokszor csak lekövette az árfolyam jelentős emelkedését. A gyorsjelentéseket rendre további céláremelések követték, ami jól jelzi a cég erős fundamentumait és sikeres strukturális átalakulását.
A robusztus AI-vezérelt adatközponti keresletnek köszönhetően pedig a Coherent átárazódott egy hagyományos ipari fotonikai szereplőből egy AI-infrastruktúra beszállítóvá, ami az értékeltségi mutatók megugrásában is jól megmutatkozik. A részvény jelenleg prémium értékeltségen (47-es 12 havi előretekintő P/E rátán) forog, ugyanakkor látni kell, hogy a többi AI-infrastruktúra részvény esetében is hasonló tendencia figyelhető meg, miközben az AI-beruházási hullám nem mutatja a lassulás jeleit. Ezt jól tükrözi a Big Tech cégek költekezése, valamint a Coherent esetében rekordszinten lévő megrendelésállomány, ami alapján a bővülés a jövőben is folytatódhat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.