Nem túl erős piaci kondíciók között éledne fel újra a Ford részvénye, mivel az új elektromos F-150 modelljének megemelték az árát és a hírek hatására elképzelhető, hogy túlüthették a cég papírját. A kínai lassulás nem érinti annyira rosszul a céget, hiszen kisebb a Ford kitettsége az ázsiai országban mint sok versenytársáé. Az elmúlt napok gyenge teljesítménye után az árfolyam visszaesett egy nagyon fontos támasz közelébe, így innen várhatja a fordulatot a részvény.
Egy hete bejelentette a cég, hogy tovább emeli az elektromos F-150 pickup árát, amit nem fogadott jól a piac, a hírekre közel 10 százalékot esett a részvény árfolyama. Korábban is emelt már a legújabb modelljének árain az amerikai autógyártó, most 52000 dollárról 56000 dollárra emelte az alapmodell árcéduláját. A cég menedzsmentje a költségek emelkedésével és az erős kereslettel indokolja az áremelést, az autógyártó szerint nagyjából két évnyi előrendelés érkezett már az új modellre. Értelemszerűen javíthatja a marzsokat az áremelés, de a piac most nagyobb keresletcsökkenéssel számol. A cég számaiban azonban nem látszik egyelőre, hogy lassulna a kereslet, októberben rekordnak számító 2436 darabot értékesítettek az autótípusból.
Az intézkedés szembe megy az elektromos autóiparban látott trenddel, a legtöbb autógyártó, köztük a Tesla is árvisszavágásokat jelentett be, csökkenő pályára állítva a részvényét. Igaz, a Tesla esetében nem csak a piaci hatások mozgatják az árfolyamot, Elon Musk Twitter ügylete is egy befolyásoló tényező, viszont a többi autógyártót így is magával húzta vállalatot övező negatív hangulat. Gyengülő kereslettel számolnak a szektorban, különösképpen Kínában volt látható eddig is csökkenés az értékesítésekben. A Ford kedvezőbb pozícióban van a Teslával szemben, hiszen bevételének csak 10-15 százalék érkezik az ázsiai országból, míg az elektromos autógyártó esetében a bevételek közel negyede a származik Kínából, valamint a General Motors kitettsége is nagyobb, az értékesített autóik több, mint felét itt adták el tavaly.
A chiphiány miatt felhalmozódott félkész járműállomány problémáját is kezelni tudja várhatóan a cég. Az októberi gyorsjelentés szerint ezt a mindegy 40000 járművet értékesíteni tudják a mostani negyedévben, javítva a profitokon és a bevételeken egyaránt.
Alulárazottabbá vált a Ford részvénye, az egy éves átlag alatt van a 6,4-es 12 hónapos előretekintő P/E rátája, igaz, a versenytárs General Motors 6-os P/E rátája alacsonyabb, de historikusan mindig magasabban árazta a piac a Ford részvényét. A koronavírus-válság előtt az 5 és 8 közötti sávban mozgott a szorzószám értéke, így a mostani értékeltség nem számít kitűnőnek. A Bloombergen elérhető elemzési ajánlások megoszlóak a cég kapcsán, de a konszenzusos célár 14,5 dollár, ami a tegnapi záróárfolyammal számolva így is 23,5 százalékos felértékelődést implikál.
A lecsorgás alatt az árfolyam ugyan megközelítette a 11 dolláros támaszt, de még annak a tesztelése előtt visszapattant a papír. Tehát továbbra is tartja magát az igen fontosnak mondható támasz, ennek letörése jelzésértékű lehetne a befektetőknek, hogy tényleg komoly gondok vannak a cég körül. Innen fordulna tehát a Ford részvénye, és célozná meg a 200 napos mozgóátlagot. Az utóbbi hónapokban több alkalommal is tesztelte már az átlagot az árfolyam, de azt egyszer sem tudta áttörni, minden esetben egy lefordulást láthattunk. Így várhatóan egy esetleges ralit újból az átlag akaszthat meg, de addig is a tegnapi záró árfolyammal számolva ez egy 10-15 százalék körüli felértékelődéssel járhat. Az elmúlt egy hét negatív reakcióját követően be is esett az RSI a jelzésértékű 30-as szint alá, jelezve, hogy túladott lehet az autógyártó részvénye. Ugyan kitartja az eladási jelzését a MACD, de összeségében az láthatjuk, hogy már az indikátorok alapján is közel lehetünk egy visszahúzáshoz.
A Ford napi grafikonja (2022. 12. 22. nyitás előtt)
A részvény heti grafikonja is érdekes képet vetít elénk, az árfolyam újból megközelítette a 200 napos mozgóátlagot, ami egy igen erős támasznak bizonyult a múltban. Egy felpattanás esetén a napi grafikonon kijelölt ellenállások itt is érvényesek, továbbá az 50 napos mozgóátlag is akadályt képezhet, ami megerősíti a 14,5 dolláros ellenállási szintet. Látszik, hogy még mindig számos akadályt kellene leküzdenie az árfolyamnak, így hosszú távon egyelőre még nem beszélhetünk trendfordulóról, lehetséges, hogy a következő hónapokban a 11-16 dolláros tartományban maradhat az árfolyam.
Nem szokványos módon viselkedett a MACD az elmúlt néhány hónapban, mikor az indikátor eladást jelzett az árfolyam emelkedésnek indult és fordítva. Emiatt lehet jobban járunk, ha nem vesszük figyelembe a héten adott eladási jelzést. Az árfolyammal együtt az RSI is csökkenésnek indult, jelenleg a 40-es szint közelében mozog, tehát egyelőre még nem jelez túladottságot.
A Ford heti grafikonja (2022. 12. 22. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.