Erőre kapott az American Express részvénye, miután az SVB bank becsődölése után beestek a pénzügyi szektor papírjai. Most beszűkült a tér a részvény előtt, innen törne ki az árfolyam a cég első negyedéves jelentése előtt. Az indikátorok alapján kitarthat az emelkedő trend, emellett a versenytársak is igencsak szép teljesítményt tudhatnak maguk mögött, így akár a korábbi csúcsok által kijelölt szinteket is célba veheti az American Express.
Nem teljesítettek rosszul az elmúlt hetekben a pénzügyi szolgáltatók papírjai, az utóbbi három hét során a Mastercard 5, míg a Visa 6 százalék körüli emelkedést tudott felmutatni, de az American Express is 3 százalék pluszban zárta ezt az időperiódust. A részvény napi grafikonján egy emelkedő támaszvonal képe is kirajzolódik, ami mentén az októberi lokális mélypontok óta emelkedik a papír. A bankszektorban megjelenő bizonytalanság hatására az American Express részvényében is egy nagyobb korrekció volt látható, az esést végül éppen az emelkedő támaszvonal akasztotta meg, amit azóta sem tört le az árfolyam. Lentebb még a 200 napos mozgóátlag jelenthet további védelmet.
Most a 165 dolláros ellenállással kellene megbirkóznia a papírnak, mivel az utóbbi napokban rendre lefordult az árfolyam az ellenállási szint közeléből. Látható, hogy kezd elfogyni a tér az American Express részvénye előtt, innen vagy az emelkedő támaszvonal, vagy az ellenállás kerülhet áttörésre. Tehát a következő néhány nap kritikus lehet, éppen a cég első negyedéves jelentése előtt vált érdekessé a technikai kép. Egy kedvező szcenárió esetében akár a lokális csúcsok által kijelölt 181 dolláros ellenállási szintet is megcélozhatja az árfolyam, de ennek tesztelése előtt még több mint 10 százalékot kellene emelkednie.
Még a márciusi leszúráskor beesett a túladottságot jelző 30-as szint alá az RSI, majd az árfolyam emelkedésével az indikátor is visszatért a semleges 50-es szint közelébe. Ez alapján lehet még tér a részvény előtt a további emelkedésre, amit az is megtámogathat, hogy éppen előző hét péntekén jelzett be az MACD, immár vételt indikálva. Összeségében tehát az indikátorok tovább erősítik a részvény technikai képét, így akár ki is tarthat az emelkedő trend.
Az American Express napi grafikonja (2023. 04. 05. nyitás előtt)
Érdekes lehet hosszabb távon is megvizsgálni a részvény technikai képét, ami a heti grafikon alapján is erősnek mutatkozik, a pandémiát követően egy stabilnak mondható növekedési pályára állt a részvény. 2022-ben az American Express is gyengébben teljesített, de tavaly novemberben sikerült megtörnie az árfolyamnak a csökkenő trendvonalat, amit egy erősebb időszak követett.
Emellett látható, hogy a márciusi esést éppen az 50 hetes mozgóátlagnak sikerült megállítania, tehát az átlag a jövőben is támaszként funkcionálhat. Korábban a 200 hetes mozgóátlag tudott támaszt képezni, így az előbb említett támaszszintek letörése esetén akár az átlag környékén is menedékre találhat az árfolyam.
Az American Express heti grafikonja (2023. 04. 05. nyitás előtt)
Érdemes megemlíteni még a versenytársak helyzetét is, a Visa és a Mastercard részvényei is egy meggyőző emelkedő pályára álltak az utóbbi hetekben, amit az American Express is lekövetett, de egyelőre nem tudta visszatölteni a leszúrás után keletkezett teret. Értékeltségét vizsgálva feltűnhet, hogy meglehetősen alacsony szintekre esett vissza a 12 hónapos előretekintő P/E rátája, ugyan az októberi mélypontokhoz képest a jelenlegi 14,1-es szint nem tűnik annyira alacsonynak, de az egy évvel ezelőtti értékeltségi szintekhez képest már egy nagyobb diszkonton forog a papír, akkor még 17-18 között mozgott a szorzószám által felvett érték. A szektor átlagához képest egyébként kifejezetten vonzó szinteken tartózkodik az American Express értékeltsége, jelenleg a Visa 25-ös, míg a Mastercard részvénye 28,5-ös P/E-en forog. Természetesen nem lehet egy az egyben összehasonlítani a három céget, a Visa és a Mastercard globális jelenléte szignifikánsabb, mint az American Expressé, ami elsősorban a hazai, amerikai piacot szolgálja ki.
Érdemes még néhány szót ejteni az elemzői ajánlásokról is, a Bloomberg adatai alapján 17 vételi ajánlásra 14 tartási és mindössze 3 eladási jut az American Express részvényére. Az elemzői optimizmus a konszenzusos céláron is tetten érhető, ugyanis a 188,5 dolláros prognózis megközelítőleg 16 százalékos felértékelődési potenciált indikál.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.