Az elmúlt hetekben korrekciós folyamatoknak lehettünk tanúi a Kraft Heinz grafikonját vizsgálva, azonban az indikátorok már túladottságot jeleznek, így megpróbálkozhatna a fordulattal az árfolyam. A fundamentumok tekintetében sem látni komolyabb problémákat, így a jelenlegi szinteken túlárazottnak sem tekinthető a papír, lenne még tér felfelé az árfolyam előtt.
A piaccal ellentétben a Kraft Heinz nem tudott érdemi emelkedést produkálni, sőt éles korrekció játszódott le az elmúlt hetek során. Látni kell, hogy a májusi lokális csúcspont elérésekor már kissé túlvettség jellemezte a papírt, így ezekről a szintekről lefelé vette az irányt az árfolyam. Most azonban már az indikátorok pont, hogy túladottságot jeleznek, hiszen az RSI a 20-as szinteket közelítette már a napokban, míg az MACD-n is megfigyelhető már a vételi jelzés. A csökkenő trendvonalat talán egyértelműen nem tudta még áttörni a papír, de egyelőre úgy néz ki, hogy fordulna a trend és újból felfelé kacsingatna a részvény.
Negatívum, hogy a halálkereszt is megjelent a napi grafikonon, bár egyértelmű trend korábban sem jellemezte az árfolyamot, így talán ez a jelzés sem tekinthető olyan markánsnak. A mozgóátlagok körül található 39 dolláros szint képezhetne egyébként még akadályt, de a 41 dolláros lokális csúcs is ellenállásként üzemelhet. Ezek elérése már komolyabb emelkedést implikálna, így érezhetően van tér felfele.
Támaszt a 34-35 dollár körüli szintek nyújthatnak, a napokban is eddig a zónáig süllyedt vissza az árfolyam, majd innen kezdett kibontakozni a fordulat. Lejjebb még a 33 dolláros szint képezhetne menedéket, így, ha a csökkenő trendet nem sikerülne megszakítania a részvénynek, akkor ebben a védelmi szintben még bízhat.
A Kraft Heinz napi grafikonja (2023. 07. 05. nyitás előtt)
A 200 hetes mozgóátlagról próbálna meg emelkedni a részvény, látható, hogy egyelőre nem törte le ezt a szintet, ez pedig bizakodásra adhat okot. Az indikátorok ugyan nem tartózkodnak egyelőre kritikus szinteken, de az RSI esetében így is alacsony szinteken látszik kibontakozni a fordulat. Támaszokat a 35, valamint a 33 dollár körüli szintek képezhetnek, míg az ellenállások is a napi grafikonhoz hasonlóan helyezkednek el.
A Kraft Heinz heti grafikonja (2023. 07. 05. nyitás előtt)
Egyébként a Kraft Heinz régóta stabil helyet foglal el a Warren Buffett által irányított Berkshire Hathaway portfóliójában is, a befektetési guru így továbbra is optimista a cégre vonatkozóan. Emellett jelenlegi szinteken is 4,5 százalék körüli évesített osztalékhozamot biztosít a befektetők számára, így ez is vonzóvá teheti a részvényt.
Fundamentumok terén sem látni komoly problémákat, bár azért meg kell említeni, hogy az értékesítési volumen kapcsán látni némi visszaesést a magas infláció következtében, ezzel együtt azért a költségek is növekedtek a cégnél. Azonban a 13 százalék körüli nettó marzs továbbra is fennmaradhat az elemzői várakozások szerint, továbbá az áremeléseknek köszönhetően a bevételek is gyarapodhatnak még.
A menedzsment számára elsődleges, hogy a készleteket jelentősen csökkentsék, így a cash flow termelés is javulhatna az elkövetkezendő időszakokban. Egyébként az első negyedéves jelentésével inkább kellemes meglepetést okozott a részvényeseknek a vállalat, valamint a második negyedévben is tarthatja a növekedési tendenciát a cég. A 1,6 milliárd dollár körüli EBITDA elérése nem lenne már rossz eredmény, ehhez 900 millió feletti nettó profit párosulhatna.
A 12-es előretekintő P/E ráta historikusan nem számít magasnak, sőt, utoljára 2020-ban forgott ennél is alacsonyabb szinteken a papír. Láthatóan az elemzők mérsékelt növekedésre számítanak, így az EPS-várakozások tekintetében nem érkeztek érdemi visszavágások, ezzel együtt az árfolyam csökkenése némiképp visszaesést eredményezett az értékeltségi mutatószám esetében is. Így a javuló eredmények és készpénztermelés akár nagyobb löketet adhatna a részvénynek a közeljövőben. A konszenzus egyébként 44 dolláros célárat határozott meg, így lenne még hova emelkednie az árfolyamnak ezek alapján is.
Azt azért látni kell a Kraft Heinz esetében, hogy egy viszonylag defenzívebb részvényről beszélhetünk, hiszen a bétája is bőven 1 alatti értéket mutat, így hatalmas, és gyors emelkedésre kisebb esély mutatkozik. Azonban a jelenlegi szinteken érdekesen fest a technikai kép, így akár egy nagyobb fordulattal is megpróbálkozhat a papír, amelyre az augusztus eleji jelentést megelőzően akár esélye is nyílhat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.