Erős részvénypiaci teljesítmény kapcsolódik a Siemens Energy-hez az idei évben is, a részvény a múlt heti visszapattanást követően a technikai fordulat jeleit mutatja, és éppen az 50 napos mozgóátlag kerülhet tesztelésre. A vállalat növekedését több kedvező fundamentum is támogatja, a megrendelésállomány folyamatos bővülését az AI-infrastruktúra energiaigénye és az elektrifikációs trend egyaránt támogatja.
Kiemelkedően teljesítenek az idei évben a német energiaszektorhoz kapcsolódó cégek a részvénypiacon, az RWE 21 százalékos, az E.ON 12 százalékos, míg a Siemens Energy mintegy 40 százalékos pluszban jár idén, valamint a többi európai zöldenergiacég sem teljesít rosszul. A szektor bővülését ugyanis egyszerre több kedvező fundamentum is támogatja, ezek közé tartozik:
- Az AI-beruházási hullámban épülő adatközpontok áramigénye hatalmas, ami új erőművek építését és a meglévő hálózatok modernizációját teszi szükségessé.
- Az elektrifikáció és hálózatfejlesztés felgyorsulása Európában és az USA-ban erős rendelésállományt hoz a hálózati technológiákra fókuszáló, grid-kitettségű cégeknek.
- A német erőműstratégia keretében az új, rugalmas gázerőművek kiépítése plusz hátszelet adhat az erőművi és hálózati infrastruktúra-fejlesztésben érintett cégeknek (köztük a Siemens Energynek és akár az RWE-nek is).
A fentebb említett tényezők pedig a Siemens Energy esetében is jelentős növekedéshez járultak hozzá. A Siemens Energy még 2020-ban vált ki a Siemensből, és egy kulcsfontosságú energetikai infrastruktúra‑szereplővé nőtte ki magát, amely a villamosenergia‑termeléstől a hálózati elosztásig több területen is tevékenykedik. Fő profilja a Grid Technologies (hálózati technológiák) és elektrifikációs megoldások, ők gyártják a gázturbinákat az erőművekbe, valamint a hálózati infrastruktúra alapvető eszközeit (pl. transzformátorok).
A cég dinamikusan tudta növelni a bevételeit az elmúlt években, a tavaly szeptemberben végződő üzleti évben 13 százalékos bevételnövekedést ért el. A növekedés üteme a 2023-es üzleti évtől kezdődően gyorsult fel érdemben az azt megelőző egy számjegyű szintről. Emellett a Siemens Energy jövedelmezősége is nagyobb javuláson ment keresztül, a társaság EBITDA-profitsoron markáns bővülést ért el, míg nettó profit soron újra nyereségessé vált a veszteséges 2023-as üzleti évet követően.
A Bloomberg elemzői szerint pedig fennmaradhat a két számjegyű bevételnövekedés a következő években is, a tavalyi 39 milliárd eurós bevétel után 2027 szeptember végére az éves bevétel meghaladhatja az 50 milliárd eurót. Emellett szabad cash flow soron is további javulás várható, a stabil készpénztermelést pedig biztosíthatja a vállalat rekordmértékű, növekvő megrendelésállománya.
A jövőbeli növekedési kilátások és a javuló eredményesség fényében pedig a piaci értékelés is megváltozott, a befektetők már inkább növekedési technológiai vállalatként, mintsem hagyományos ipari cégként árazzák a Siemens Energy-t. A részvény jelenleg 30 körüli 12 havi előretekintő P/E rátán forog, amely prémium értékeltségnek számít a német piacon. Ezt a magasabb árazást azonban megalapozhatják a javuló növekedési kilátások, a stabil fundamentumok, valamint a szektorszintű kedvező piaci hangulat.
Ez alapján nem meglepő, hogy az intézményi elemzők körében többségben vannak a vételi ajánlások. A Bloomberg adatai alapján a konszenzus 12 havi célára jelenleg 194,5 eurónál helyezkedik el, ami közel 15 százalékos felértékelődési potenciált hordoz magában a jelenlegi árfolyamhoz képest.
Fordulatban az árfolyam
A Siemens Energy árfolyama volatilis időszakon van túl, az áprilisi 192 euró közeli árfolyamcsúcs elérését oldalazás, majd lefordulás követte. Az elmúlt héten azonban visszapattant az árfolyam a 138,5 eurós szintről, amely a továbbiakban is fontos támaszként szolgálhat, mivel ebben a 136-139 euró közötti zónában húzódik a 200 napos mozgóátlag is. Az emelkedő trendben pedig éppen az 50 napos mozgóátlag kerülhet tesztelésre, ennek áttörése esetén a következő ellenállást a 190 eurós szintek jelölhetik ki.
Technikai szempontból mindenképp kedvezőnek számít, hogy az indikátorok fordulat jeleit mutatják. Az MACD a visszapattanást követően vételi jelzést adott, míg az RSI túlvett szintekről emelkedett vissza.
A Siemens Energy napi grafikonja (2026. 06. 19. 14:00)
Forrás: TradingView
A heti árfolyamképben jól megfigyelhető a részvény tartós, hosszú távú emelkedő trendje. Ellenállásként továbbra is a 192 euró közeli árfolyamcsúcs azonosítható, miközben támaszt a múltheti 154 eurós szint nyújthat, valamint ennél erősebb védelmi zóna az 50 hetes mozgóátlag közelében húzódik 130-134 euró környékén. Az RSI semleges szinteken mutatott fordulatot, az MACD újbóli vételi jelzésére azonban még várni kell.
A Siemens Energy heti grafikonja (2026. 06. 19. 14:15)
Forrás: TradingView
*A grafikonok 15 perccel késleltetett adatokat mutatnak a chartokon szereplő rögzítési időponthoz képest, a grafikonok állapota a chart felett jelzett időpontban érvényes.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.