Befektető vagyok, nem kereskedő. Mindig csodáltam azokat, akik napi szinten számos tranzakciót bonyolítanak anélkül, hogy felőrölné őket a pénzügyi döntésekkel járó pszichológiai teher, és mindezt úgy teszik, hogy konzisztensen akkora mértékű profitot termelnek, amiért már megéri rengeteg energiát befektetniük. Kevés ilyen embert ismerek. Megfizettem az árát, hogy rájöjjek, nem tartozom közéjük és idővel felismertem, hogy nem is kell őket utánoznom, mert sokkal nyugodtabban is tudok nagyon szép hozamokat termelni. Saját utam megtalálását és tökéletesítését követően ma már osztalékokból élek, és egy példán keresztül szeretném megmutatni, hogyan működik ez a bárki által utánozható megközelítés.
Az ismeretlen célpont
2014 májusában akadt meg a szemem egy híren, miszerint a Cracker Barrel (CBRL) nevű amerikai étteremlánc 33%-kal emelte az osztalékát, a részvény árfolyama azonban nem nagyon reagált a hírre. Akkoriban már aktívan kerestem a kiszámítható passzív bevétellel kecsegtető osztalékbefektetési lehetőségeket, bár a kiválasztási keretrendszerem még kevésbé volt kiforrott, mint ma. A szóban forgó cégről ugyan akkor hallottam először, mégis úgy gondoltam, néhány percet megérhet az információgyűjtés. Nézzük, mit találtam!
- A Cracker Barrel akkor már 12 éve emelte rendszeresen az osztalékát, ami azt mutatta számomra, hogy az akarás megvan: ha tudnak, akkor igenis fognak osztalékot fizetni a jövőben is, és ha a cég teljesítménye engedi, vélhetően az emelési sorozatot is fenntartják.
- Következő lépésként megnéztem, mennyire tűnik biztonságosnak (a megtermelt eredmény és készpénzáramlás által fedezettnek) az osztalék. Publikus adatok alapján ez is néhány perces művelet volt és abszolút pozitív meglepetés tárult elém. A számok alapján nem volt kérdés, hogy a cég könnyedén tud fizetni, sőt a további emeléseknek is bőven van tere.
- Mindemellett azt láttam, hogy a legutóbbi, kiemelkedő mértékű osztalékemelés 4% fölé tolta a részvény által kínált osztalékhozamot, miközben ez ennél a vállalatnál ritkán szokott tartósan 2,5-3% fölött maradni.
Adott volt tehát egy szokatlanul magas osztalékhozammal kecsegtető befektetés, melynek stabilitása is kifejezetten rendben volt, emellett racionálisan várhattam tőle további osztalékemeléseket. Nem kellett több, bevásároltam. A bekerülési átlagáram 95,31 dollár volt.
Szép profit, aktivitás nélkül
A vásárlás után semmi egyebet nem csináltam, csak időről időre megnéztem az osztalék fedezettségét, valamint az osztalékkal kapcsolatos menedzsmentkommunikációt. Utóbbi általában emelésekről és rendkívüli osztalékfizetésről szólt. Az alábbi táblázat tartalmazza az egy részvényre jutó (adózás előtti) osztalékokat. (Az utolsó két tétel már bejelentett, de még ki nem fizetett összegeket mutat.)
Látható, hogy a levont forrásadóval nem számolva, az eredeti befektetés csaknem 17%-a visszajött osztalék formájában kicsit több mint két év alatt. (Nettóban ez az arány 14% körülire módosul.) Önmagában sem rossz dollárhozam ez, az igazán jó osztalékbefektető azonban igyekszik alulértékelten vásárolni, a félreárazásokat megjátszani, így hosszú távon az árfolyam emelkedésből is profitál. A Cracker Barrel részvénye 166 dolláros árfolyam mellett forog, amikor ezeket a sorokat írom, mely 75%-os lebegő árfolyamnyereséget jelent a bekerülési értékemre vetítve.
Ha semmit nem teszek, akkor a rendkívüli osztalékokkal nem számolva éves szinten csaknem 5%-os osztalékhozamot kapok, ami a rendkívüli tétellel együtt 8% fölé ugrik. Mindez természetesen dollár alapon. Nyugodtan begyűjtöm ezeket a pénzeket, miközben várok a további emelésekre és azok beárazódására. Nem egy stresszes pozíció…
Számomra az adja az osztalékfókuszú befektetés igazi vonzerejét, hogy ezt az eredményt kifejezetten passzívan értem el. Nem kellett hozzá napi szinten kereskednem és komoly pszichológiai terheket jelentő döntéseket meghoznom. Élhetem az életem, miközben az ehhez hasonló pozícióim termelik a pénzt és idővel számottevő felértékelődést is mutatnak. (Hiszen hosszú távon egy részvény árfolyama tükrözi annak eredménytermelő és osztalékfizető képességét. Az általam kiválasztott cégek pedig egyre magasabb osztalékot fizetnek, és ezt a trendet részvényárfolyamuk is követi.)
Fontosnak tartom kiemelni, hogy véletlenül sem minden részvényvásárlásom sikerül annyira jól, hogy már ilyen rövid távon is hasonlóan szemléletes például szolgáljon, az osztalékbefektetés igazi előnye ugyanis rendszerint sok év elteltével, számos osztalékemelést és ezek beárazódását követően szokott megmutatkozni.
Szinte bárki csinálhatná ugyanezt
A fenti eredmény eléréséért semmi rendkívülit nem tettem és véletlenül sem kellett Buffett-szintű zsenialitást villantanom. Az osztalékbefektetési megközelítést bárki meg tudja tanulni, a részvénykiválasztás egyszerű, lépésről lépésre követhető rendszerbe foglalható össze. Ezt a tudást adja át az OsztalékPortfólió.com oldalon található 10 órás online videótréning, valamint – jóval tömörebb formában – az Osztalékból szabadon című könyv.
Megérteni és megtanulni ugyan tényleg nem nehéz, mégsem való mindenkinek az osztalékbefektetés. Tapasztalataim szerint elsősorban azok találják meg a számításukat ebben a megközelítésben, akik hosszú távú vagyonépítésben gondolkodnak és a kiszámíthatóan növekvő passzív jövedelmet tartják szem előtt. Egy dologra ugyanakkor kifejezetten nem alkalmas az osztalékbefektetés (sem) és ezt illik őszintén elismerni: nem tud instant gazdagságot teremteni, cserében viszont bizonyítottan működik, ezért érdemes megtanulni, hogyan lehet igazán jól csinálni.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.