Egy aranykereszt képe mutatkozik a Lowe’s grafikonján, így a mozgóátlagok mentén folytatná az emelkedő trendjét az árfolyam. A stabil osztalékfizető részvény a hosszú távú befektetők számára is izgalmasnak tűnik, továbbá fundamentális oldalról sem mutatkoznak nagy problémák. Az értékeltséget tekintve is nagyobb visszaesés látható, így a jelenlegi szinteken nem tűnik túlárazottnak a részvény.
Megállni látszik az esés a Lowe’s árfolyamán, így fontos szinteken jár a részvény, emellett egy aranykereszt is megjelenhet. Az 50 napos mozgóátlag utoljára áprilisban tudott a 200 napos átlag felett haladni, ennek megváltozása együtt járt egy lefelé irányuló trenddel is. A lokális mélypont a 170 dolláros szinteken található meg, innen egy emelkedő trend kezdett kialakulni kisebb-nagyobb kilengésekkel együtt.
Támaszt nyújthat a mozgóátlagok környékén elhelyezkedő 200 dolláros szint, míg lejjebb a 182 dolláros szintet érdemes kiemelni. A korábban említett 170 dolláros szint is védelmet nyújthatna, de ennek elérése már jelentősebb esést foglalna magában.
Felfelé egyértelműen a 221 dolláros szint áttörése lehet az elsődleges feladata a részvénynek, hiszen az elmúlt hónapok során kétszer is ennek a szintnek az érintését követően esett visszább az árfolyam. Még feljebb a 238 dolláros szint jelenthet ellenállást. Az indikátorok közül az MACD kissé csökkenő trendet mutat, de láthatóan nem tartózkodnak kritikus szinteken az indikátorok.
A Lowe’s napi grafikonja (2022. 12. 12. nyitás előtt)
Az elmúlt két év során egy emelkedő trendvonal rajzolódott ki a Lowe’s heti grafikonján, ennek többszöri érintését követően tudott mindig emelkedésnek indulni a papír. Ez akár hosszabb távon is védelemmel szolgálhat az árfolyam számára, de a 170, illetve a 148 dolláros szintek is támaszként üzemelhetnek. Egy stabil, emelkedő részvényről beszélhetünk a Lowe’s esetében, hiszen a mozgóátlagok is felfelé irányuló trendet implikálnak, így a 200 hetes átlag is fontos támaszt jelenthet a jövőben is.
Tartósan egyelőre nem tudta áttörni az 50 napos mozgóátlagot a részvény, így a következő hetekben ezen dolgozhat, illetve itt is látható a 221 dolláros szint múltbéli szerepe. A 238 dolláros szint felett még a 263 dolláros történelmi csúcspontot jelentő szint képezhet ellenállást, ennek elérése azonban már jelentős felértékelődést jelentene.
A Lowe’s heti grafikonja (2022. 12. 12. nyitás előtt)
A legutóbbi negyedéves jelentése a vártnál jobban sikerült a vállalatnak, emellett a 2023-as üzleti év céljait is megemelte a menedzsment. Ugyan az látható, hogy a növekvő költségek, illetve a gazdasági gyengülés negatív hatásokkal jár a cégre nézve is, de egyelőre nem látni érdemi visszaesést a fogyasztás terén. Továbbra is nagy a kereslet a cég termékei iránt, habár jövőre kisebb mérséklődés már várható bevételsoron. A nettó marzs tekintetében fenntarthatja a 9 százalék körüli szintet a cég, emellett a szabad cash flow termelése is tovább javulhat.
A következő napokban több fontos makroeseményre is érdemes lesz figyelni, hiszen az infláció, illetve a kamatkörnyezet mérséklődése igencsak pozitív hír lehetne a Lowe’s számára is. Ha sikerül elkerülni a recessziót, ezzel együtt a fogyasztás is hosszabb távon stabilizálódhatna, akkor folytatódhatna a stabil, gyors ütemű növekvő trend a részvény esetében.
A befektetők számára kedvező hír, hogy folyamatosan emeli a fizetendő osztalék mértékét a cég, jelenleg ugyan az 1,83 százalékos évesített osztalékhozam nem tűnik túl acélosnak, azonban az elmúlt 5 év során átlagosan közel 20 százalékos osztaléknövekedést tapasztalhattak a befektetők. Ez szintén fontos szempont lehet egy osztalékrészvény esetében, ennek jelentőségéről részletesebben is írtunk egy korábbi blogunkban.
Nem tűnik túlárazottnak a jelenlegi szinteken a papír, hiszen egyrészt az iparági teljesítményhez képest is alacsonyabb mutatószámok látszódnak, továbbá a 14,3-es előretekintő P/E ráta a korábbi eredményekhez képest is diszkontot jelent. Jelenleg az 5 éves historikus átlagtól is távol helyezkedik el a jelenlegi ráta. Az elemzők is inkább optimisták a részvény kapcsán, habár pár tartási ajánlás is fellelhető a Bloomberg adatbázisában, a konszenzusos célár 234 dollár körüli értéket mutat.
Látni kell tehát, hogy a jelenlegi szinteken nem mondhatjuk, hogy túl lenne árazva a részvény, emellett a gyengélkedő piaci környezetben is jobban tartja magát a vártnál a cég. Ugyan a gazdaság erőteljes romlása negatív hatásokat eredményezhetne a jövőben, hosszabb távon is izgalmasnak tűnik a Lowe’s, hiszen nagy hangsúlyt fektet az osztalékok folyamatos emelésére a vezetőség.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.