Régóta lefelé trendel a Johnson & Johnson árfolyama, az elmúlt napokban viszont fordulatra utaló jeleket lehet látni. A gyorsjelentés nem sikerült rosszul, ezzel pedig a 200 és az 50 napos mozgóátlagokat is sikerült áttörni, ráadásul a visszateszt is sikeresnek tűnik. Az értékeltség is sokat mérséklődött, miközben a fundamentumok alapján enyhe növekedés, stabil profittermelés jellemzi a céget, így érdemes lehet figyelni a papírt.
Normalizáció figyelhető meg az elmúlt hónapokban a Johnson & Johnson grafikonján, mivel a 145 dolláros mélypontoktól nem csúszott visszább a papír, jól vizsgáztak a szintek. Látni kell, hogy ezzel elkezdődött egy lassú javulás, ami stabil bázist épített a napi grafikonon, az elmúlt hetekben pedig szép megindulás vette kezdetét.
Első körben komoly fegyvertény volt, hogy sikerült az 50 napos mozgóátlag fölé jutni, majd ezt követte a 150 dolláros szintek tartósabb áttörése. Most került sor a harmadik pozitívumra, sikerült a 200 napos mozgóátlagot is áttörni, ami ilyen trendek során látható módon komoly fordulat jele lehet.
Kérdéses volt az előző napokban, hogy sikerül e tartósan a szint felett maradni, mivel erre már sor került az utóbbi években is többször, de mindig csak ideig-óráig maradt felette a J&J árfolyama, tartósan nem. Az előző pár napban el is indult egy korrekció, azonban tegnap már ismét élesebb fordulat vette kezdetét, és végül a szint felett maradt a papír, ami így láthatóan egy visszatesztet is sikeresen hajtott végre.
A következő markánsabb ellenállás így a 163-166 dolláros zóna lehet. Előbbi a korábbi lokális csúcsokat mutatja még 2024 elejéről, míg utóbbi a régóta tartó csökkenő trendvonalat jelenti, egyelőre ennek áttöréséről még nem beszélhetünk. A támaszok ezzel párhuzamosan a 153 dollár körüli szinten, az 50 napos mozgóátlagnál vannak.
A Johnson & Johnson napi grafikonja (2024.07.25. nyitás előtt)
A heti grafikonon jobban látszik a 2022 eleje óta tartó csökkenő trend, amiben már 2,5 éve mozog lassan a papír. 180 dollárról így visszacsúszott a papír, bár jelentős visszaesésnek talán nem nevezhetjük, ugyanakkor a piaccal szemben lemaradni látszik a J&J. Tartós és biztos fordulatról talán nem beszélhetünk még, ahhoz kitörésre lenne szükség, de az 50 hetes mozgóátlag áttörése újabb pozitívum lehet.
Az is inkább kedvezőnek tűnik, hogy a mostani 145 dolláros mélypontok már nem jelentenek alacsonyabb szintet a tavaly októberihez képest, vagyis nem a sáv alsó szárának megfelelő szintre esett vissza a papír. Ha sikerülne kitörni ebből a trendcsatornából, akkor a következő ellenállások 175-180-185 dollár körül lehetnek, ugyanakkor erről még talán korai lenne beszélni.
Végezetül pedig látható az is, hogy a heti grafikonon már egy vételi szignált adott az MACD indikátor is. Oldalazó részvények kapcsán ez sokszor jelent kedvező szignált, legutóbb pedig novemberben is láthattunk már hasonlót, amikor később is további erősödés jött az árfolyamban.
A Johnson & Johnson heti grafikonja (2024.07.25. nyitás előtt)
A céget követő intézményi elemzők egyébként nem pesszimisták, mivel a célárak konszenzusa 170 dollárnál található, ami majdnem 10 százalékkal haladja meg a mostani szinteket. Az is kedvező, hogy az elmúlt durván 1 évben relatíve stabilan alakultak, nem került sor masszív vágásokra vagy célármódosításokra, nem az árfolyammal együtt reagál feltétlenül a konszenzus.
A legutóbbi gyorsjelentés sem okozott nagyobb törést, sőt, inkább erősödéssel reagált a papír. Továbbra is stabilitás jellemzi a céget, a bevételek növekedési üteme 3-5 százalék közelében mozog, és például a tisztított EPS is nagyon közel alakult a tavalyi második negyedéves értékhez. Az éves számok kapcsán is az látszódik, hogy 3-4 százalék közötti bevételnövekedés jöhet a következő években, míg a tisztított EPS elérheti a 10 dolláros szinteket is, jövőre pedig annál is magasabbat.
Nem csoda így, hogy a csökkenő árfolyamok mellett az értékeltség is normalizálódott, a korábbi 17 körüli szintekről 15-ig csökkent vissza. Ezzel az 5 éves átlagos értékeltséghez képest látszódó prémium megszűnt, sőt, pár százalékos diszkontba fordult át. Az pedig szintén látható, hogy a piaci általános értékeltség közben nőtt, vagyis a J&J kapcsán jelentősen csökkent értékeltség látható már relatív értelemben is. Érdemes lehet tehát figyelni a részvényt, sikerül-e neki valóban tartósabb fordulatot mutatni, az utóbbi napok kétségkívül optimizmussal tölthetik el a befektetőket.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.