Nem sikerült elérnie az elemzői várakozásokat sem bevétel-, sem profitsoron az első negyedév során a vállalatnak, azonban pozitív hír lehet a befektetők számára, hogy a vártnál nagyobb ütemben emelkedett a felhasználói bázisa a cégnek. Ezt az évet sem indította nyereséggel a társaság, így nem sikerült megismételni a legutóbbi negyedéves bravúrt. A jövőre nézve akad még megoldandó feladata a Snapnek, azonban a felhasználói aktivitás bizakodásra adhat okot.
Érkezett már erősebb negyedéves jelentéssel is a Snap a közelmúltban, azonban éves szinten így is szép növekedést tudhat maga mögött a Snap. Evan Spiegel, a vállalat vezérigazgatója is kiemelte a tegnapi eseményen, hogy a vártnál több nehézséggel kellett szembesülnie a negyedév során a társaságnak. Az infláció okozta költségnövekedés, illetve a munkaerőhiány is hátráltatta a céget, valamint a Snapchat felületén hirdető ügyfeleknek az ellátási láncokban fellépő gondokkal is szembe kellett nézniük.
Több fontos soron is alulmúlták az elemzői várakozásokat, így végül 1,06 milliárd dolláros bevételt realizált a társaság, amihez 2 centes részvényenkénti veszteség párosult. A napi aktív felhasználói számban tovább tudott bővülni a társaság, így ez mindenképp pozitív hír lehet a befektetők számára. Ugyan nem egészen ugyanaz a szegmens, de elég csak a Netflixre gondolni, hogy mennyit jelentett a vártnál jóval gyengébb felhasználói bázis változása, így a befektetők kíméletlenül megbüntethetik ezeket a cégeket, amennyiben nem tudják hozni az elvárt növekedést.
Felhasználók a középpontban
Érdemes a felhasználói bázis változását közelebbről is szemügyre venni, láthatjuk, hogy az elmúlt években stabil növekedési pályán mozog a Snap, így éves alapon 18 százalékkal nőtt a napi aktív felhasználók száma a cégnél. A negyedév végére 332 milliós bázist tudott kiépíteni a vállalat. Ez a 2019-es szintekhez jelentős, 74 százalékos növekedést jelent.
A trendek folyamatos változásához próbál alkalmazkodni a Snap is, így folyamatos fejlesztések, újítások sorával próbálja tartani a lépést a versenytársakkal, illetve célja a fiatalok érdeklődésének fenntartása. A naponta a Snapchat alkalmazáson töltött átlagos idő a 25 évesek vagy annál idősebbek körében 25 százalékkal nőtt éves szinten. Emellett egyre több a „Z generációt” célzó programot hoz létre a Snap.
Ért el már jobb eredményeket is a cég
Bevételsoron is sikerült jelentős növekedést produkálnia a cégnek a tavalyi eredményekhez képest, így a 1,06 milliárd dolláros összbevétel 38 százalékos bővülést foglal magába. Ugyan az előző negyedévek eredményeit nem sikerült elérni, így az aktív felhasználókra jutó bevétel mértéke is visszaesést mutat. Jól látható, hogy a legfontosabb szegmenst továbbra is Észak-Amerika jelenti, ahol közel 8 dolláros bevétel jut egy felhasználóra, míg ez az arány Európában csupán 1,93 dollár. Azonban a folyamatos növekedés elvitathatatlan a Snaptől, így az elemzők többsége a következő években is nagy ütemű bővülést prognosztizál.
Nem sikerült megismételni az előző negyedéves meglepetést, így az idei első negyedévet ismét veszteséggel zárta a vállalat. A 2021-es év utolsó negyedévében rekordmértékű tisztított EBITDA-t realizált a társaság, míg ehhez képest jókora csökkenést láthattunk az idei első három hónapos periódus során. A közel 360 millió dolláros nettó veszteség jelentősnek számít, a vállalat azonban kiemelte, hogy ebben közrejátszott egy 92 millió dolláros nem realizált veszteséges befektetés is. Az elemzők számításai szerint akár már az idei évet is pozitív eredménnyel zárhatja a Snap, de igazi fellendülést az ezt követő években érhet el a cég.
Sok más vállalathoz hasonlóan a Snapnek is meg kell küzdenie az infláció okozta gondokkal, továbbá az orosz-ukrán háború kapcsán több ügyfél is szünetelteti a hirdetését, ezzel bevételkiesést okozva a társaságnak. Így a kedvezőtlen makrokörnyezet negatív hatásokat eredményezhet a Snap esetében is. Érkeztek azért pozitív előrejelzések is a vezetőség részéről, így a jelenleg is futó negyedévre vonatkozólag már 344 millió fős aktív napi felhasználói számot kalkuláltak, míg az elemzők ennél valamelyest lassabb növekedést prognosztizálnak. Az éves bevételnövekedést 20 és 25 százalék között várja a menedzsment.
Van hova emelkednie az árfolyamnak
Finoman szólva sem teljesít idén eddig erősen a Snap a részvénypiacon, azonban a 28-29 dolláros zóna egyelőre támaszként szolgálhat. Az elmúlt hetekben többször is ebből a tartományból tudott rövid ideig visszapattanni az árfolyam, illetve még a lejjebb található 26 dolláros szint is védelmet jelenthet. Egyértelműen sokat lendítene a technikai képen, ha sikerülne elrugaszkodnia a 200 hetes mozgóátlagtól az árfolyamnak, így folytathatna a mozgást a kialakult emelkedő trendvonalon.
Kellemetlen meglepetést okozna, ha ezeket a védelmi vonalakat is letörné a részvény, így akár a kedvezőtlen piaci hangulat mellett rég nem látott szintekig csökkenhetne a papír. Amennyiben sikerülne pozitív fordulatot elérnie, akkor elindulhatna, hogy ledolgozza az idei 37 százalékos esését a részvény, akkor előbb a 38, majd a 48 dolláros szinteken ütközhet akadályba az árfolyam. Távolabb még az 50 hetes mozgóátlag állhatja az útját a papírnak, a történelmi csúcs elérése egyelőre távoli álomnak tűnik ezeken a szinteken.
Az indikátorok alacsony tartományokban mozognak már egy ideje, így RSI alapján inkább túladottnak tűnik a papír, azonban egyelőre nem mozdult a kritikus zónákba az indikátor. Az MACD még március közepén beadta vételi jelzését, azonban hatalmas impulzust ez nem jelentett a részvény számára, így nem sikerült tartós emelkedést elkönyvelnie.
A Bloomberg adatai alapján az elemzők 84 százaléka vételre, míg 16 százalékuk tartásra ajánlja a Snap papírjait. A 12 havi konszenzusos célár jelenleg 49 dollár körül alakul, ez 68 százalékos felértékelődési potenciált jelent a mostani árszintekhez képest. Ezek alapján van még tér a bővülésre a Snap esetében.
A Snap heti grafikonja (2022. 04. 22. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.