Az amerikai vállalat tegnap zárás után tette közzé legfrissebb számait, a társaság mind bevétel-, mind pedig profitsoron felülteljesítő volt az előző negyedévben. A Cisco menedzsmentje megemelte a várakozásait az idei, július 31-ig tartó üzleti évre. A legutóbbi vámegyezmény javított a tech szektor kilátásain, ami a Cisconak is további lendületet adhat. A gyorsjelentésre pozitívan reagált a piac, így a Cisco részvénye több százalékos pluszban nyitott, megközelítve a korábbi árfolyamcsúcsát.
A Cisco Systems (Cisco) elsősorban hálózati (pl. switchek, routerek, wifi) és biztonsági (pl. tűzfalak, vírusvédelem, VPN), illetve együttműködési (pl. videóhívás) és megfigyelhetőségi (felhőszolgáltatás, rendszer monitoring) termékeket és szolgáltatásokat kínál világszerte vállalatoknak az informatikai rendszereik működtetéséhez és védelméhez. A cég piacvezetőnek számít a hálózati eszközök terén, emellett valamennyi szegmensében elkezdte az AI technológiák alkalmazását. A Cisco már eddig is számos AI-alapú terméket fejlesztett ki sikerrel, amit a legfrissebb jelentésében is alátámasztott a növekvő AI-bevételekből adódóan.
Erős negyedéves teljesítmény
A Cisco harmadik pénzügyi negyedévében az erős AI keresletnek és az általános erőteljes növekedésnek köszönhetően felülmúlta a várakozásokat. A vállalat 14,15 milliárd dolláros bevételt jelentett, ami 11 százalékos növekedést jelent az előző évhez képest, felülmúlva a 14,05 milliárd dollár körüli elemzői becsléseket. A következő negyedévben az elemzők várakozása szerint folytatódhat a növekvő tendencia, 14,51 milliárd dollárra számít a konszenzus.
A Cisco nettó eredménye 2,49 milliárd dollár lett, ami jelentős, 32 százalékos javulást mutat az egy évvel korábbi gyengébbre sikerült 1,8 milliárd dolláros eredményhez képest. Az egy évvel ezelőtti negyedévben visszább esett a vállalat bevétele és profitabilitása a szektor gyengébb teljesítménye miatt, így nem meglepő a nagyobb éves növekedés, ami ennek ellenére felülmúlta a várakozásokat. Marzsok terén nem mutatkozott nagy változás az előző negyedévekhez képest: a Cisco bruttó marzsa 65,6 százalék, az operatív marzsa pedig 22,6 százalék lett.
Hálózati termékek húzzák a bevételt
A Cisco üzleti modellje két fő részre bontható: a termékportfólióra, amely az összbevétel 73 százalékát adja, és a szolgáltatás üzletágra, amely az összbevétel 27 százalékát teszi ki. A termékportfólión belül a bevezetőben már említett négy szegmens azonosítható. Ezek közül továbbra is a hálózati termékek szegmense a legnagyobb bevételforrás, amely az utolsó negyedévben az összbevétel felét generálta. A hálózati termékeket követi a szolgáltatási üzletág 3,8 milliárd dolláros bevétellel, majd méret szerint a biztonsági, együttműködési és megfigyelési szegmens. Érdekesség, hogy a hálózati termékek szegmensen kívül a többi szegmens bevétele inkább stagnált, így a hálózati termékek szegmense volt a bevételnövekedés fő hajtóereje.
Javuló kilátások a Cisco előtt
A stabil negyedévet követően emelt a várakozásain a vállalat vezetősége, a július 31-én végződő üzleti évben immár 56,5-56,7 milliárd dollár körüli bevétellel számolnak, továbbá EPS soron 3,77-3,79 dollárra emelték a korábbi 3,68-3,74 dolláros előrejelzésüket.
A JP Morgan elemzői szerint a friss eredmények és a cég előrejelzései is segíthetnek eloszlatni a befektetők aggodalmait azzal kapcsolatban, hogy a javuló, de továbbra is bizonytalan gazdasági környezetben visszaeshetnek a vállalati informatikai infrastruktúrára irányuló beruházások és megrendelések az iparágban.
Továbbá a Cisco számára kedvező környezetet teremt az újra fellendülő AI-hullám, magasabb keresletet eredményezve a termékei és szolgáltatásai iránt. A vállalat mindkét üzletágában kínál AI-hoz köthető termékeket és megoldásokat, ami a folyamatos termékfejlesztésekkel együtt megalapozhatja a további bevételnövekedést a következő negyedévben.
Újabb csúcs a láthatáron
A Cisco napi grafikonján jól látható az a fordulat, ami az árfolyamcsúcs beállítása után következett be. A vámbejelentések hatása érzékenyen érintette a techvállalatokat, köztük a Ciscot is. A 200 napos mozgóátlagát letörve 52,1 dollárnál lelt támaszra az árfolyam, majd a kezdeti ingadozás után szépen tudott javítani, könnyedén áttörve a 200, majd az 50 napos mozgóátlagát is, amely régebben többször is támaszként szolgált az árfolyamnak az emelkedő trendje során.
Ellenállást a februári árfolyamcsúcs jelenthet 66,5 dollárnál, ennek áttörése esetén magasabb szinteken nem azonosítható egyértelmű ellenállás az árfolyam előtt. Támaszszintként az 50 napos mozgóátlag azonosítható, érdemes lehet figyelni, hogy az árfolyam újra teszteli, esetleg letöri-e.
A napi RSI indikátor az április eleji heves piaci esésben a túladottság jeleit mutatta, de jelenleg a túlvett zónákhoz közelít a javuló trendet követve. Az MACD pár hete helyesen adott vételi jelzést, megerősítve az emelkedő trendet.
A Cisco napi grafikonja (2025. 05. 15. piacnyitás előtt)
A Bloombergen található elemzők többsége (61 százaléka) vételi ajánlást, a többi elemző (39 százalék) pedig tartást javasol a Cisco részvénye kapcsán, ami tükrözi a bizakodást a részvény jövőjével kapcsolatban. A konszenzus célára 71,5 dollár, ami a jelenlegi árfolyamhoz képest több mint 15 százalékos felértékelődést jelent.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.