Szinte úgy tűnik, hogy megállíthatatlanul menetelnek a piacok, azonban azokban, akik már kicsit is tapasztaltabbak a tőzsde világában megfogalmazódhatnak olyan kérdések, hogy:
- Mégis meddig fog még tartani ez az emelkedés?
- Minek a hatására és mikor következhetne a részvénypiaci esés?
Lehet, még évekig is kitart az optimizmus, de bármelyik nap jöhet egy hirtelen fordulat, hiszen sok jelentősebb kockázat is azonosítható a világban. Amíg az emberek kereskedési döntései határozzák meg a piacokat, addig biztosak lehetünk abban, hogy a tömegpszichológiának köszönhetően könnyedén eluralkodhat a pánik.
Vélhetően sokan nem örülnének a részvénypiaci esésnek, de be kell látni, hogy hosszú távon azért nem dönthetnek mindig csúcsokat a piacok. Medvepiacnak egyébként azt nevezzük, amikor legalább 20 százalékot esnek a tőzsdék, ez pedig a második világháború óta már tizenötször megtörtént. Ráadásul ezek az időszakok átlagosan 1 évig tartottak és megközelítőleg 30 százalékot estek a részvények.
Szigorúan statisztikai alapon nézve tehát, mivel az elmúlt hetven évben tizenötször köszöntött be a medvepiac, ez azt jelenti, hogy 5 évente azért lehet vele számolni. Ha azt vesszük, hogy legutóbb 2011-ben volt nagyobb esés, akkor belátható, hogy már 6 év eltelt, vagyis a mostani időszak azért átlagon felüli.
Fontos tehát, hogy a portfoliónkat úgy alakítsuk, hogy az ne csak a bikapiac idején állja meg a helyét. Szükség van a portfóliónkban olyan eszközökre is, melyek ha megfordulna a trend, akkor enyhíteni tudják a veszteségeinket. Ilyen termékek többek közt a magas minőségű hosszú távú államkötvények. A fenti példáknál maradva pedig statisztikailag kimutatható, hogy a 15 medvepiacból, csak egy olyan eset volt, amikor a kötvényeken elérhető hozam is negatív volt. Átlagosan 7,5 százalékot tudtak emelkedni ezekben az időszakokban, ami azért nem rossz teljesítmény.
Tanulságként tehát azt érdemes magunkkal vinnünk, hogy mindig igyekezzünk úgy alakítani a portfóliónkat, hogy szerepeljenek benne olyan eszközök, melyek segítenek tompítani az esést, ha eluralkodna a pánik a piacokon. Bár "békeidőben" ezek a termékek nem hoznak majd jó hozamot, de egy medvepiacon felértékelődik majd a szerepük, és hálásak leszünk magunknak, hogy diverzifikáltunk.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.