Fontos technikai szinteket tört át a Visa árfolyama, így a kialakult lendületben korábbi csúcsa felé indulhat el a részvény. A vállalat továbbra is magasan jövedelmező üzleti modellben működik, az előrejelzések alapján folytatódhat a stabil üzleti teljesítmény. A Visa egyelőre sikeresen reagált a stablecoinok által jelentett kihívásokra, és az elemzők is optimisták a cég növekedési kilátásaival kapcsolatban.
Kifejezetten izgalmasan alakul az idei év az amerikai pénzügyi fizetési szolgáltatók számára, miután szembesültek a Trump-kormányzat által támogatott stablecoinok (hagyományos devizákhoz kötött kriptodevizák) megjelenésével. Egy júliusban elfogadott tervezetnek (GENIUS Act) köszönhetően a stablecoinok új fizetési módszert tesznek lehetővé az Egyesült Államokban. A szektorban kezdetben felerősödtek az aggodalmak az új alternatív módszer kapcsán, mivel az a tranzakciók számának és az ebből származó bevételeknek a csökkenését is eredményezheti.
Azonban több szereplő alkalmazkodva az új kihívásokhoz olyan intézkedéseket jelentett be, amelyek révén a stablecoinokat saját pénzügyi szolgáltatásaikba integrálva próbálják megőrizni piaci pozíciójukat. A PayPal mellett a Visa is folyamatosan bővíti a stablecoinokat elfogadó hálózatát, és a július végi gyorsjelentést követően a Paxos nevű stablecoin-kibocsátóval jelentett be együttműködést.
Magabiztos pénzügyi teljesítményt nyújt a cég
A Visa kiemelt szereplőnek számít a fizetési szolgáltatók között, iparági mutatók szerint a világ fizetési forgalmának mintegy 8 százalékát bonyolítja le saját fizetési rendszerén keresztül. A vállalat kifejezetten nyereséges üzleti modellben működik a többi fizetési szolgáltatóhoz hasonlóan, és a magas eredményrátáknak köszönhetően magabiztos pénzügyi teljesítményre volt képes az utóbbi időben.
A Visa a július végén közzétett eredményeiben ismét sikeresen felülmúlta az elemzői várakozásokat, az elemzők szerint a felülteljesítés elsősorban a határokon átnyúló tranzakciók 12 százalékos, illetve a tranzakciószám 10 százalékos növekedésének volt köszönhető. A Bloomberg konszenzusa alapján a vállalat éves bevétele az idei 2025-ös üzleti évben megközelítheti a 40 milliárd dollárt, ami 11 százalékos emelkedést jelentene.
A magasan jövedelmező üzleti modelljének köszönhetően a Visa idén új rekordot állíthat be profitok terén, így a tisztított nettó profit meghaladhatja a 22 milliárd dollárt az idei évben, ami 58 százalék körüli éves nettó profit marzsot eredményezhet. Az éves EPS így 11,4 dollár körül alakulhat, szemben a tavalyi évben elért 10,05 dolláros értékkel.
A számok mellett érdemes a Visa értékeltségére is egy pillantást vetni, a részvény 12 havi előretekintő P/E rátája jelenleg 27 körül mozog, ami megegyezik az elmúlt 5 év historikus átlagával. Ez a mutató ugyan meghaladja a szektortársak többségét és a piaci átlagot is, azonban még így is elmarad a legfőbb versenytárs Mastercard 33 feletti rátájától. A Visa eddig megfelelt az ezzel járó magasabb növekedési elvárásoknak, és az előrejelzések összességében továbbra is optimizmusra adnak okot, amelyek alapján folytatódhat a stabil bevétel-, illetve profitnövekedés.
Kedvező technikai kép mutatkozik
Fontos ellenálláson lendült át a Visa árfolyama, az elmúlt hónapokban az 50 napos mozgóátlag jelentett akadályt, amelyet az utóbbi héten tartósan áttört az árfolyam. A júniusi csúcsokat követően a stablecoinnal kapcsolatos negatív hírek hatására egészen a 335 dolláros szintig esett vissza, ami többször is elég stabil támaszt nyújtott az árfolyamnak. Emellett védelmet nyújtott a 200 napos mozgóátlag is, amely jelenleg 343 dollárnál húzódik.
Az áttörés következtében megnyílt a tér a Visa árfolyama előtt, következő ellenállást a korábbi árfolyamcsúcs jelöli ki 375 dollár környékén. Az indikátorok közül az MACD vételi jelzést adott, megerősítve a másfél hete tartó emelkedő trendet. Az RSI pedig egyelőre semleges zónában mozog, így még korai lenne túlvettségről beszélni.
A Visa napi grafikonja (2025. 10. 08. nyitás előtt)
Heti grafikonon tankönyvbe illően rajzolódik ki, ahogy az 50 hetes mozgóátlagról pattant vissza az árfolyam. Ezzel immár közel három éve stabil támaszként szolgál ez a mozgóátlag, és úgy tűnik hogy az idei korrekciós időszakokban (mint például a vámintézkedések, stablecoinokkal kapcsolatos fejlemények) is megtartotta az árfolyamot, így továbbra is védelmet nyújthat, jelenleg 338 dollárnál.
Ellenállásként itt is a korábbi árfolyamcsúcs jelent akadályt a Visa árfolyama előtt, miközben az indikátorok nem mutatnak egyértelmű jelzést. Az elemzői konszenzus a Bloomberg adatai alapján 394 dolláros célárat határozott meg, ami új csúcsot jelentene. Az elemzők háromnegyede vételi ajánlást fogalmazott meg a Visa részvénye kapcsán, ráadásul megjelentek 400 dollár feletti célárak is.
Az optimista vélekedéseket alátámasztják a Visa erős fundamentumai, stablecoinokkal kapcsolatos fejlesztései, valamint a digitális és kártyás fizetések elterjedése globális szinten, és a vállalat növekvő piaci pozíciója a globális online kereskedelmi piacon is.
A Visa heti grafikonja (2025. 10. 08. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.