Fed: Ahogy az várható volt, egyelőre nem változtatott a kamat mértékén a Fed, bár a piac elsősorban nem is erre, hanem az esti sajtótájékoztatóra fókuszált. Ennek keretén belül Jerome Powell erős üzenetet küldött, miszerint a jegybank márciusban még nem fog valószínűsíthetően kamatot vágni. Továbbra is adatvezérelt üzemmódban hozza meg a döntéseit a Fed, így a 2 százalékos inflációs célszint elérése lebeg a jegybank szeme előtt. A gazdaság egyelőre ellenálló, így a puha landolás elérésére is egyre nagyobb esély mutatkozik, de ehhez az infláció mihamarabbi letörésére lehet szükség.
Powell szavaira reagálva erősödésnek indult a dollár, így az EURUSD is 1,08 alá csökkent vissza, valamint a részvénypiacokon is negatív reakciók mutatkoztak. Azért jelezte az elnök, hogy a beérkező adatok tükrében akár hamarabb is megkezdődhetnek a kamatvágások, de az infláció letörése változatlanul magas prioritást képez a Fed-nél.
Piacok: A Fed kamatdöntő ülése után, és főként a jegybank kommentárjára az amerikai tőzsdéken kisebb esés következett be, az S&P 500 1,6 százalékos mínuszban zárt, a Nasdaq pedig 2 százalék feletti mínuszban. Főként a technológiai szektorban volt látható a visszaesés, a Microsoft, az Alphabet és az AMD jelentése is inkább csalódást okozott, míg az egészségügyi szektor, valamint a defenzív szektorok felülteljesítők voltak. Az európai piacok mérsékelt mínuszban zártak tegnap, ugyanakkor a Fed kamatdöntésére reagálva reggelre a határidős indexek szintén mínuszokat mutatnak.
Magyar piac: Jól szerepeltek tegnap a hazai papírok, a blue chipek képesek voltak pluszban zárni. Főleg a Richter és a Telekom volt formában, a gyógyszergyártó délután kezdett nagyobb emelkedésbe, míg a Telekom korábbi korrekciója után került lendületbe. A BUX végül 1,3 százalékot javított a gyengébb piaci hangulat ellenére is, a 63 ezer pontos szintekről így szép felpattanás látható.
Amerikai munkaerőpiac: Meglepően alacsony munkaerőpiaci adatot közölt tegnap az ADP. Januárban mindössze 107 ezer fővel nőtt a foglalkoztatottak száma az ADP felmérése alapján, ráadásul az elemzők is ennél nagyobb mértékű bővülésre számítottak előzetesen. A Fed továbbra is a munkaerőpiaci folyamatok lassulására várhat, ez új teret nyithatna a kamatvágások előtt.
Német infláció: Tovább csökkent az infláció januárban is Németországban, így a decemberi 3,8 százalékos fogyasztói árindexet követően 3,1 százalékos mutatóval szembesülhetett a német lakosság januárban. Havi szinten ez egyébként 0,2 százalékos növekedést jelent, de ez megegyezik az előzetes várakozások mértékével. Látni tehát a javuló trendeket továbbra is, ez pedig egyre nagyobb teret nyithat az EKB előtt is, hogy megkezdje a kamatvágásokat idővel.
Forint: Tegnap is tovább erősödött a forint, így folytatja a keddi MNB kamatdöntést követő csökkenő trendet az EURHUF árfolyama. A devizapár tegnap egészen a 383-as szint közelébe leszúrt, technikailag pedig kedvező, hogy a 390 körüli szintekről tudott fordulni az EURHUF. A mai reggelen 384 körül tartózkodik a devizapár árfolyama.
Mastercard: Jól teljesített a vállalat a negyedik negyedév során, ezzel új csúcsra jutott a tegnapi kereskedés során a részvény, tovább folytatva az október vége óta tartó erősödő trendet. Részvényenként 3,18 dolláros EPS-t ért el ebben a periódusban a társaság, ezzel összességében is erős évet tudott zárni tavaly a Mastercard. A kedvező fogyasztási trendek hosszabb távon is támogatást nyújthatnak a cég számára, emellett a kínai gazdaság teljesítménye is kihatással lehet a vállalat teljesítményére. A gyengébb piaci környezet ellenére is 1 százalék körüli pluszban tudott zárni a részvény.
Deutsche Bank: Sikeresen felülmúlta a várakozásokat a Deutsche Bank a negyedéves jelentésével, így 1,3 milliárd eurós nettó profitot realizált, míg a konszenzus 785 milliós eredményre számított. Továbbá pozitív hír a befektetők számára, hogy a részvényesi juttatások mértékén is emel a bank, hiszen a tervek szerint 1,6 milliárd eurót osztana vissza a bank a részvényesei számára osztalék, illetve részvény-visszavásárlási program keretein belül.
Adidas: A piaci várakozásnál gyengébb előrejelzést adott az idei évre az Adidas vezetősége, így a működési eredménye 500 millió euró körül alakulhat, ez bőven elmarad a konszenzus 1,23 milliárdos várakozásától. Azzal együtt lehetnek ilyen gyengék a cég profitszámai, hogy a készleteken lévő Yeezy cipőket mind értékesítik. A vezetőség jelezte, hogy az argentin peso leértékelődése igencsak visszavetette a cég profitabilitását. A részvény nyitás előtti árfolyama mínusz 6 százalékon is járt.
Magyar Telekom: A tegnap délután közzétett elemzésünkben új fair értéket határoztunk meg a Magyar Telekomra vonatkozóan, így a javuló fundamentumok, a kedvező piaci környezet, illetve az adók kivezetése hosszabb távon is javíthat a profitabilitás mértékén. Új fair értékünk így 1080 forintnak felel meg, valamint a vártnál is nagyobb mértékű bevételnövekedés akár további növekedési lehetőségeket hordozhat magában.
Mai gyorsjelentések: Ma este három kiemelt vállalat gyorsjelentésére is érdemes lesz figyelni, hiszen az Apple, valamint a Meta is közzéteszi a friss számait, utóbbi esetében nagyobb bővülésre számítanak az elemzők. Emellett az Amazon negyedéves számaira is fókuszálhatnak a befektetők, kiderülhet, milyen fogyasztás mutatkozott az ünnepi szezon alatt.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.