Piac: A tegnapi munkaerőpiaci adatokat követően kisebb fordulat játszódott le a piacokon, ennek következtében az amerikai indexek is pluszban tudtak zárni, ráadásul a kötvényhozamoknál is mérséklődés volt megfigyelhető. A befektetők az NFP adatra is kiemelten figyelhetnek, így a teljes bizonytalanság még nem tűnt el a részvénypiacokon, ez válthat még ki érdemi mozgást. Európában már vegyesebb összképet kaphattunk, bár a német DAX minimális pluszban tudott zárni, emellett a hazai BUX is keresné az irányt felfele. Továbbra is az OTP, valamint a Magyar Telekom tud egyelőre relatív erőt mutatni a piacon, így utóbbi tegnap is új lokális csúcsot tudott elérni.
Kötvényhozamok: Csökkenést láthattunk az előző órákban már a kötvényhozamok kapcsán, az amerikai 2 éves hozam 10-12 bázispontot mérséklődött, de még mindig 5 százalék felett jár. Közben a 10 éves hozam is mérséklődött a folyamatos emelkedés után, ez részben a részvénypiaci javulást is segítheti. Közben a 2 és 10 éves kötvényhozam különbsége is sokat csökkent, a rövid oldal már csak 30 bázisponttal haladja meg a hosszú oldalt.
Amerikai munkaerőpiac: Nem sikerült túl erősre a tegnapi ADP adat, a várt 150 ezer helyett csak 89 ezer fős növekedés jött össze, ami jelentős elmaradást így, ráadásul utoljára 2021 elején láthattunk ilyen alacsony szinteket. Emellett viszont a tartós fogyasztási cikkek adata nem lett gyenge, mivel a várt 0,3 százalék helyett végül 1,2 százalékos növekedés mutatkozott. Ezzel együtt főleg az előbbi adatra figyelhettek a befektetők, a csökkenő munkaerőpiaci feszesség pedig az inflációs és a monetáris politikai kérdés kapcsán is inkább kedvező hír lenne a részvényeknek, erre reagálhattak tegnap a befektetők. Jön viszont a héten még NFP-adat is, ami szintén fontos indikátor lehet a munkaerőpiac kapcsán.
Olaj: 83 dollár környékére esett vissza az olaj árfolyama annak ellenére, hogy az EIA adatai alapján az amerikai olajkészletek további 2,2 millió hordóval csökkentek, valamint az OPEC+ kitermelés korlátozásai is érvényben vannak és év végéig legalább érvényben maradnak. Ezzel együtt viszont a befektetők a kereslet csökkenésére készülhetnek a továbbra is szigorú monetáris politika fenntartásával akár a Fed, akár az EKB részéről is. Az olajárak mellett az üzemanyagárak is csökkentek az Egyesült Államokban, amely szintén a kereslet csökkenésére utal. Emiatt a korábbi erős rali hamar egy korrekciós szakaszba lépett át a napokban.
Magyar kamatkörnyezet: A következő egy évben jelentősen csökkenhet az alapkamat szintje az HSBC elemzője szerint, a jelenlegi 13 százalékról így 7 százalékra csökkenhet a következő 12 hónapban. Az elemző szerint 50 bázispontos vágásokra kerülhet majd sor, ennek következtében pedig jelentős pozitív reálkamatok alakulhatnak ki. A forint tegnap egyébként inkább erősödni tudott, az euróval szemben 388 alá tudott süllyedni az árfolyam.
Forint: Folytatódik a forint ingadozása, az EURHUF árfolyama tegnap a 392-es szint felett is járt, nap végére azonban 387 környékére erősödött vissza a forint. Ma reggel is ennél a szintnél tartózkodik a devizapár, bár az 50 napos mozgóátlagot továbbra sem tudta letörni az árfolyam, így az még markáns támaszt jelenthet, megakasztva a forint további erősödését. Látható, hogy a jobb piaci hangulatban a dollár gyengülésével a forint is nagyobb erőre tett szert, de emellett a forint kamatelőnye folyamatosan csökkenhet a nagyobb devizákkal szemben.
Elektromos autógyártók: Erősen teljesítettek tegnap az elektromos autógyártók részvényei, a Tesla papírja közel 6 százalékos pluszban zárt, miután bejelentette a gyártó, hogy a nagy népszerűségnek örvendő Model Y legolcsóbb, hátsókerék-meghajtással rendelkező típusát újra forgalomba hozzák. Az új modell kezdő ára 43990 dollár lesz, emellett érvényes lesz rá a 7500 dolláros állami támogatás is. A gyártó szerint az új típus 1-2 hónapon belül elérhető lesz.
Napközben a Rivian részvénye is szépen teljesített, több mint 9 százalékot emelkedett, zárást követően viszont beesett a részvény árfolyama. Az elektromos autógyártó ugyanis átváltható kötvények kibocsátását tervezi 1,5 milliárd dollár értékben, hogy finanszírozza a saját működését. A jelenlegi részvényesek értelemszerűen nem reagáltak pozitívan a hírekre, így majdnem 8 százalékos mínuszba került a zárás utáni árfolyam.
Magyar Telekom: Céláremelést hajtott végre az Erste elemzője a Telekom részvénye kapcsán, így a vételi ajánlásban a korábbi 525 forint helyett már 668 forintos célár szerepel. Látható, hogy a piaci árfolyam menetelésével együtt az elemzői célárak is folyamatosan emelkednek, a konszenzus így már 610 forintos célárat mutat, ami 9,5 százalékkal magasabb a tegnapi záróárnál.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.