A növekvő áramigényt a jelenlegi hálózati kapacitás már több térségben nem képes teljes mértékben kiszolgálni, így globális szinten is egyre nagyobb fókuszt kapnak a hálózati bővítések és a villamos berendezések fejlesztései. Európában az egyik kiemelt piaci szereplőnek a Schneider Electric számít, hiszen a komplex üzleti modelljének köszönhetően a villamos infrastruktúra értékláncának számos pontján jelen van.
Az elmúlt évtized talán legnagyobb technológiai mérföldkövének a mesterséges intelligencia gyors térnyerése számít, ráadásul a fejlődés üteme továbbra is gyorsulni látszik. A növekvő felhasználói és vállalati igény a nagy technológiai vállalatokat újabb modellek fejlesztésére ösztönzi, miközben ehhez egyre nagyobb számítási kapacitás kiépítésére van szükség. A fejlődéshez nem elég azonban szoftveres oldalról közelíteni, hiszen a növekvő adatigény új AI-adatközpontok kiépítését teszi szükségessé, miközben ezzel a globális villamos infrastruktúrának is lépést kell tartania.
Az IEA is felhívta már a figyelmet egy korábbi riportjában a villamoshálózat-fejlesztők megkerülhetetlen szerepére, hiszen akár több ezer gigawattnyi energiatermelési, tárolási projekt vár a megfelelő hálózati csatlakozás kiépítésére. A hálózati fejlesztésekre szánt befektetések tehát tovább növekedhetnek a jövőben is, az IEA előrejelzése alapján 2030-ig nagyjából 50 százalékos növekedés várható az éves beruházások terén.
A növekvő áramigényt a jelenlegi hálózati kapacitás már több térségben nem képes teljes mértékben kiszolgálni, így globális szinten is egyre nagyobb fókuszt kapnak a hálózati bővítések és villamos berendezések fejlesztése. A nagyfeszültségű hálózati rendszer mellett az adatközpontok áramellátásának biztosítása és a szerveroldali védelem és a hűtési rendszerek kiépítése is a mesterséges intelligencia megjelenésével került még inkább előtérbe.
Kedvező lehetőségek nyíltak meg a Schneider Electric előtt
Európában az egyik kiemelt piaci szereplőnek a Schneider Electric számít, hiszen a komplex üzleti modelljének köszönhetően a villamos infrastruktúra értékláncának számos pontján jelen van. Széles ügyfélportfóliójának köszönhetően nem egyetlen nagyobb ügyfél beruházási hajlandóságától függ, miközben szektorszinten a hiperskálázók jelenlegi beruházási ciklusa kedvező környezetet biztosít.
A növekedési potenciál immár a vállalati számokban is megjelent, hiszen a legutóbbi negyedév során az Energy Management üzletág organikusan 19 százalékkal bővült, miközben a teljes árbevétel 17 százalékos növekedést produkált. 11,5 milliárd euró bevétellel zárta a harmadik negyedévét a társaság, amely új rekordot jelentett a vállalat életében. A menedzsment ennek hatására megemelte az idei évre vonatkozó pénzügyi célkitűzéseit is.
A Bloomberg elemzői konszenzusa 2027-re már közel 51 milliárd eurós bevétel elérését prognosztizálja, amely további 12 százalék feletti növekedésnek felelne meg. A korrigált nettó eredmény az idénre várt 5,9 milliárd euróról 7,1 milliárdra emelkedhet, így a tisztított nettó profitmarzs megközelítheti a 14 százalékot is.
A kedvező kilátások egy részét már beárazhatta a piac, hiszen továbbra is 20 feletti előretekintő P/E rátán forog a papír. Ezzel együtt az elmúlt hetek árfolyamkorrekciója valamelyest mérsékelte a korábbi értékeltségi feszültséget. A legfontosabb kockázatot az AI-adatközponti beruházások lassulása jelentheti, de a magas növekedési várakozások vagy egy gyengébb gazdasági környezet is kihívások elé állíthatják a társaságot.
Összességében tehát továbbra is nagyfokú igény mutatkozik a villamoshálózat fejlesztésére, amelyből a Schneider Electric is profitálhat. Érdemes még megemlíteni, hogy az elmúlt hetekben tapasztalt gyengébb szereplés több szektortárs esetében is megfigyelhető volt, miközben a hosszabb távú fundamentális kilátások kedvezőek maradtak.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.