Május végén fogalmaztunk meg kereskedési ötletet az AMD részvényére, az árfolyam viszont ebben a hónapban egy rövidebb ideig tartó emelkedés után visszaesett, elérve az ötletünk stop-loss szintjét, így kereskedési ötletünket lezárjuk. A geopolitikai kockázatoktól való félelem újra felerősödött a szektorban, amely miatt a félvezetőszektor részvényei az elmúlt héten gyengén teljesítettek, és ez az AMD-re is hatással volt.
Kereskedési ötletünk megfogalmazása óta az AMD egy ideig mérsékelt teljesítményt nyújtott, majd július elején megtörtént a kitörés, amikor egészen a 187 dolláros szintig emelkedett a részvény. Néhány napon belül azonban a szektort érintő hírek miatt az árfolyam gyorsan visszaesett, előbb az 50 napos, majd a 200 napos mozgóátlagot törte le az árfolyam. A 151 dolláros stop-loss szint elérése után ötletünk 11 százalékos mínuszban zárult.
A Taiwan Semiconductor korábban hiába tett közzé a vártnál jobb előrejelzést a következő időszak globális félvezetőgyártásával kapcsolatban, a hangulatot a várható amerikai kormányzati lépések negatívan befolyásolták, amelyek szigorítanák a Kínába történő exportot. Például az ASML Holding is negatívan érintett lenne, a vállalat pedig a múlt héten közzétett gyorsjelentésében is erre erősített rá, amely így az egész szektorra negatív hatást jelentett. Emellett Donald Trump kommentjei sem segítettek a piaci hangulatnak, amely alapján Tajvan védelmét fizetségért cserébe garantálná csak.
Nyilvánvalóan az exportkorlátozások mindkét fél részéről kedvezőtlenek, illetve a piaci hangulaton is látható, hogy hiába az erős fundamentumok, a magas megrendelésszámok a kereskedelmi szabályozás érdemben befolyásolni tudja az árfolyamokat is.
A nyitás előtti kereskedésben a részvényárfolyam emelkedést mutat, de ezzel együtt is csak a mozgóátlag fölé kerülhetne vissza az árfolyam. Lejjebb a 140 dollár körüli szint jelenthet még támaszt az árfolyamnak, illetve a 200 napos mozgóátlag (amennyiben felett marad). Felfele ismét az 50 napos mozgóátlagot kellene áttörnie a részvénynek egy trendfordulóhoz, illetve 170 és 175 dollár között húzódik egy rés, amelyet fordulat esetén betölthetne a részvény. Amennyiben az elmúlt hónapok trendjét nézzük, nagy volatilitás mellett gyakorlatilag oldalazás látható az árfolyamban.
Az AMD napi grafikonja (2024. 07. 22. 15:35)
Korábban az AMD árfolyamát pozitív hírek is befolyásolták, a vállalat felvásárolja ugyanis a Silo AI-t, amely Európa egyik legnagyobb AI fejlesztő cége. A tranzakcióval az AMD hatékonyabban szeretné felvenni a versenyt az Nvidiával az LLM modellek fejlesztésében. Július elején az AMD részvénye ezekre a hírekre emelkedéssel reagált, viszont ezt az emelkedést teljes mértékben visszaadta a részvény, sőt a korábbi szintek alá esett vissza.
Hamarosan érkezik az AMD negyedéves gyorsjelentése is, amely szintén fordulópont lehet a részvény számára. Július 30-án fog jelenteni a cég, és előzetesen a korábbi negyedévhez képest javuló eredményekre számít az elemzői konszenzus. A korábbi bevételi és profit mélypont után az előző negyedévben már az év elejéhez képest emelkedhetett a bevétel és a profit is.
Összességében az elmúlt hét piaci mozgásaiból látható, hogy hiába az erős fundamentumok, és az eddig érkezett pozitív jelentések, a Kína és az Egyesült Államok közötti konfliktus, és az exportkorlátozások döntő hatással lehetnek az árfolyamokra a félvezetőszektor esetében. A nagy emelkedések után ez továbbra is nagyobb volatilitással járhat ezeknél a részvényeknél.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.