A jelenlegi háborús környezetben is vannak izgalmas részvények a piacon, és ilyen lehet a Caterpillar is, amelynek közvetve kedvezőek lehetnek az alapanyag-áremelkedések. A nyersanyagszektorban és a mezőgazdaságban megnövekedhet a beruházási kedv, az infrastruktúrafejlesztés pedig jelenleg is dübörög Amerikában, így pozitív a környezet a vállalat számára. Az árfolyam bőven felülteljesítő volt az elmúlt napokban, és jelenleg a technikai kép is vonzónak tűnik.
Továbbra is jelentős kockázatok vannak a világgazdaságban, és a részvénypiacokon is több dolog miatt aggódnak a befektetők. Az orosz-ukrán háború hatásai vannak most leginkább fókuszban, amely tovább gerjeszti a tavaly amúgy is megugró inflációt. A szankciók miatt az energiahordozók, a nyersanyagok és a mezőgazdasági termékek ára is drasztikusan növekedett, mivel Oroszország és részben Ukrajna nagyon fontos exportőr a világpiacon.
A nyersanyagárak emelkedése pedig a beruházásokat ösztönzi a nyersanyagszektor vállalatai számára. Ez következhet a bányaipar, az olajipar, sőt a mezőgazdaság esetében is, a Caterpillar pedig mindhárom iparág számára fontos beszállító. Az állami ösztönzés is nagyobb lehet az ukrajnai konfliktus miatt ezekben a szektorokban, ugyanis kulcskérdés lesz az orosz export más forrásból történő kiváltása.
Egyébként a háborútól függetlenül is dübörögnek a beruházások az Egyesült Államokban, ahol főleg az infrastruktúra-fejlesztés kedvező a cég számára. Több ezer út és híd kerül felújításra az ősszel elfogadott 1000 milliárd dolláros infrastrukturális csomag részeként, ez pedig növeli a keresletet a Caterpillar gépei iránt. Ami negatívum, az, hogy a Caterpillarnek van némi kitettsége Oroszországban, de ez nem jelentős csoportszinten. A menedzsment pedig bejelentette, hogy felfüggesztik az oroszországi operációt.
A Caterpillar részvénye jelentősen felülteljesít márciusban, a hó eleje óta 180 dollár közeléből 210 dollárra emelkedett az árfolyam. A befektetők az infláció elleni fedezetként is tekinthetik részben a részvényt, ugyanis az emelkedő alapanyagárak kedvező környezetet teremtenek a cég számára. A kedvező fordulat egy január közepén induló csökkenő szakasz után következett be, amely során 230 dollárról 180 dollárra esett vissza az árfolyam.
Március elején viszont már a csökkenő trend egyértelműen megszakadt, miután éles felpattanás kezdődött. A pozitív fordulatot megerősítette az MACD indikátor vételi jelzése és az RSI indikátor is, amely felfelé kitért a túladott zónából. Az utóbbi napokban pedig már az 50 és a 200 napos mozgóátlagot is sikerült áttörni, sőt az utóbbi visszatesztje is megtörtént már tegnap. Így lenne tere a további növekedésnek, igaz először meg kéne haladni az enyhébb ellenállásnak tűnő 215 dolláros szintet. Utána viszont már a 230 dollár lebeghet a célkeresztben, de hosszabb távon a 246 dollár körüli történelmi csúcs is tesztelésre kerülhet. A növekedés elakadása esetén a mozgóátlagok alatt még a 196 dolláros szint képezhet támaszt, illetve lejjebb a 188, illetve 180 dolláros védvonal.
A Caterpillar napi grafikonja (2022.03.10. nyitás előtt)
A heti grafikon is izgalmas, itt az MACD indikátor épp most fordul vételi jelzésre. Ugyanakkor az 50 hetes mozgóátlagot még nem sikerült áttörni, ennek leküzdése jelentene jelentős javulást a technikai képben. A Fibonnaci-szintek pedig szépen kirajzolják a támaszokat, ez alapján a 207 dollárnál és 184 dollárnál is védvonal képződhet.
A Caterpillar heti grafikonja (2022.03.10. nyitás előtt)
A Caterpillar értékeltsége is kedvezőnek tűnik most, az előretekintő P/E ráta 16,6, ez alacsonyabb az ötéves átlagnál. Egy évvel ezelőtt még 25 körüli mutatón forgott a papír, így azóta jelentősen olcsóbb lett. Emellett az S&P 500 index értékeltségéhez képest is diszkont látszódik. Így a rotáció a „value” részvények irányába sem lenne kedvezőtlen a Caterpillarnak.
Az elemzők többsége optimista a részvénnyel kapcsolatban, a célárak átlaga 242,7 dollár, amely 16 százalékos felértékelődési potenciált mutat. Tegnapelőtt is érkezett egy 45 dolláros céláremelés a Jefferies elemzőjétől, aki az infláció elleni hatékony fedezésnek gondolja a részvényt, és a nyersanyagszektor beruházásainak jelentős bővülésére számít.
A vállalat az osztalékkedvelő befektetőknek is érdekes lehet. 1933 óta minden negyedévben fizettek osztalékot, amelynek mértékét 27 éve emelik, és így a cég tagja az „osztalék arisztokratáknak”. Jelenleg negyedévente 1,11 dollárt fizetnek ki részvényenként a tulajdonosoknak, ez nagyjából 2,1 százalékos éves hozamot jelent. A menedzsment célkitűzése szerint pedig a következő négy év során legalább évi 10 százalék közeli emelést szeretnének végrehajtani a részvényenkénti osztalékban.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.