Pozitív meglepetéseket tartogatott a Coca-Cola mai gyorsjelentése, hiszen nemcsak a negyedéves várakozásokat múlta felül a társaság, de az idei évi előrejelzésein is javított. Változatlanul erős kereslet mutatkozik globálisan is a Coca-Cola termékei iránt, miközben a profitmarzsok is erősödés jeleit produkálják.
Kedvezően fogadták a befektetők a Coca-Cola piacnyitás előtt közzétett gyorsjelentését, amely a változékony piaci környezet ellenére is ellenállóságot mutat, ráadásul globálisan is erősödő kereslet bontakozott ki. Az elmúlt hetekben látott tech-rali során az általános fogyasztási szektor kissé háttérbe szorult, azonban év eleje óta a Coca-Cola így is felülteljesítést mutat az S&P 500 indexszel szemben. A fundamentumok tehát stabilitást jeleznek, amelyet volatilis piaci környezet közepette a befektetők is örömmel fogadtak.
A főbb sorokon sikeresen felülmúlta az előzetes elemzői várakozásokat a társaság, a nettó árbevétel megközelítette a 12,5 milliárd dollárt, éves szinten 10 százalékos organikus bevételnövekedést realizálva ezáltal. Továbbra is a prémium termékek iránti kereslet jelez stabilitást, amely pedig a marzsokra nézve is kedvezően hat. Emellett pozitívum, hogy nemcsak a drágább termékek irányába való eltolódás, hanem a globálisan is látható általános volumennövekedés szintén támogatja a bevételek javulását.
A költséghatékonyság terén is javulást tudott elérni a társaság, így a dinamikus bevételnövekedés mellett az operatív profit 19 százalékkal nőtt a bázishoz képest, míg marzsok terén ez több mint 2 százalékpontos javulást eredményezett. Az észak-amerikai régió erős teljesítménye nagyban hozzájárult a marzsok javulásához, hiszen itt 4 százalékos volumennövekedést realizált a társaság, felülmúlva a konszolidált 3 százalékos növekedést. A cukormentes üdítőitalok iránti kereslet tovább javult, nemcsak Észak-Amerikában, de globálisan is egyre nagyobb igény mutatkozik ezek a termékek iránt.
Az idei évre változatlanul 4-5 százalék körüli organikus bevételnövekedéssel kalkulál a menedzsment, míg összehasonlítható EPS kapcsán már 8 és 9 százalék közötti javulással számolnak az idei évre, amely optimistább a korábban kitűzött 7-8 százalék körüli növekedési célnál. Ezek alapján tovább haladhat a stabil, egy számjegyű növekedés útján a Coca-Cola, miközben az erős cash flow termelés, és az évek óta tartó részvényesi juttatások fenntartása a befektetők számára is kedvezően hathat. Ezen felül a volatilis piaci környezetben a defenzívebb, alacsony bétájú részvények kisebb kilengéseket produkálhatnak.
Csúcsok felé mozdulhat el a részvény
A Coca-Cola prémiumabb értékeltségét indokolhatja a stabil és kiszámítható üzletmenet, az erős piaci pozícionáltság és árazási erő, valamint a hosszú távú osztalékfizetési hajlandóság. Jelenleg tehát 23 körüli egyéves előretekintő P/E rátán forog a Coca-Cola részvénye, amely elsőre talán nem tűnik alacsony mutatószámnak, azonban a fent említett tényezőkön túl, meg kell említeni, hogy a ráta 5 éves historikus átlagszintje is e körül rajzolódik ki. Emellett az elemzői célárak az elmúlt hónapok során tovább emelkedtek, amelyet a részvény árfolyama nem követett le, így a Bloomberg konszenzusának 85 dolláros célára is érdemi felértékelődési potenciált jelez.
Kedvezően fogadta a piac a Coca-Cola friss gyorsjelentését, az 50 napos mozgóátlag felett nyitott a részvény. Az elmúlt hetek során ez a mozgóátlag már tesztelésre került, az árfolyam azonban tartósan nem tudta áttörni, így a további javuláshoz és az idei 82 dolláros csúcs eléréséhez elsőként ennek az ellenállásnak tartós leküzdésére lenne szükség.
Egy esetleges korrekció esetén elsősorban a 73-74 dolláros zóna nyújthat védelmet, a Coca-Cola árfolyama még márciusban sikeresen pattant fel a 74 dolláros idei lokális mélypontról. Emellett a 200 napos mozgóátlag még erősebb támaszként funkcionálhat, amelyről még idén januárban rugaszkodott el az árfolyam.
A Coca-Cola napi grafikonja (2026. 04. 28. 15:30)
Forrás: TradingView
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.