Pozitív fordulat képe kezdett kialakulni az Applied Materials grafikonján, miután a 200 napos mozgóátlagáról pattant fel a részvény, majd áttörte az elmúlt hónapok során kialakult csökkenő trendvonalat is. Időközben az értékeltségi mutatószámok is mérséklődtek, míg a fundamentumok terén nem láthatók gyengülés jelei, így a vállalat növekedési kilátásai továbbra is erősek.
A technológiai szektor gyengélkedése közepette az Applied Materials részvénye is nagyobb korrekciót hajtott végre, több mint 40 százalékos visszaesést produkált a csúcsához képest a papír. A cég az AI értéklánc egyik fontos szereplője, amely nem chipeket gyárt, hanem a félvezetők előállításához szükséges berendezéseket, technológiákat és szolgáltatásokat kínál.
Látható tehát, hogy az AI-chipek felfutásából összességében a társaság is profitálhat, ennek is köszönheti, hogy év elejéhez képest már 80 százalék körüli pluszban áll az árfolyam, miközben ennél jóval magasabb szintek is kirajzolódtak. A részvény volatilitása magas, ezért a piaci hangulat változására is érzékenyen reagálhat.
Technikailag kiemelt szintekig esett vissza a részvény árfolyama, a napokban a 200 napos mozgóátlagáról tudott pattanni a részvény, miközben a csökkenő trendvonalat is áttörte ennek köszönhetően. A következő napokban fontos lenne a javuló trend megőrzése, így a piaci hangulat erősödése támogathatná a részvény emelkedését. Közeli ellenállásként az 50 napos mozgóátlag azonosítható, ennek áttörésével vehetné célba az 555 dollár körüli akadályt, vagy akár a 600 dollár feletti szinteket.
Az indikátorok is relatív alacsony szintekről indultak emelkedésnek. Az RSI az 50 pontos, semleges zóna közelében mozog, miközben a MACD-n már a vételi jelzés kialakulásának jelei láthatók. Védelmet gyengébb környezetben a 200 napos mozgóátlag mellett a 395-420 dollár közötti zóna biztosíthat, ennek tartós letörése ismét csökkenő pályára állíthatná a részvényt.
Az Applied Materials napi grafikonja (2026. 09. 22. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
A heti grafikonon is jól látható az elmúlt hetekben kialakult jelentősebb korrekció, amelyet egyébként már a technikai indikátorok is előrevetítettek. A gyors és nagymértékű emelkedés következtében a részvény túlvetté vált, és jelentősen eltávolodott a mozgóátlagaitól. Ez növelte egy technikai korrekció és a profitrealizálás valószínűségét, miközben mostanra az indikátorok is inkább semleges zónákba mozdultak el. Amennyiben a piaci hangulat az energiapiaci bizonytalanság ellenére tovább tudna javulni, az új lendületet adhatna a technológiai részvényeknek, köztük az Applied Materials papírjának is.
Az Applied Materials heti grafikonja (2026. 09. 22. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
Az AI-beruházások felfutása növeli az AI-chipek és a DRAM-memóriák iránti keresletet. Ezek fejlesztése és gyártása egyre összetettebb berendezéseket és technológiákat igényel, ami az Applied Materials termékei iránti keresletet is erősítheti. Az elemzői várakozások terén is megjelentek a növekedési kilátások, így a most októberben záródó üzleti év kapcsán 21 százalékos, majd a következő év kapcsán ennél is dinamikusabb, 36 százalékos bevételnövekedést jósol a Bloomberg konszenzusa. Ezzel együtt a profitabilitás is tovább javulhat, valamint az erős szabad cash flow termelés is fennmaradhat, amely forrást biztosíthat további kapacitásbővítésre és fejlesztésekre.
A stabil megrendelési állomány támogathatja a következő negyedévek bevételnövekedését, a befektetők ennek fényében nagy növekedést áraztak már be a részvény kapcsán, így a csúcsokon már 40 feletti egyéves előretekintő P/E ráta mutatkozott. A mutató mostanra 25 körüli szintre mérséklődött, ami csak mérsékelten haladja meg az elmúlt évek átlagát. Szektorszinten sem tekinthető kiugrónak, ugyanakkor továbbra sem nevezhető kifejezetten alacsonynak az értékeltség.
Az árfolyamkorrekció ellenére a vállalat növekedési kilátásai továbbra is kedvezők, miközben az elemzői célárak átlaga is emelkedett. A Bloomberg konszenzusa 660 dollár feletti célárat jelez, ami jelentős felértékelődési lehetőséget jelent. Az AI-beruházási ciklus tartós fennállása a következő években is támogathatja a kereslet fenntartását, míg ennek lassulása, a magas növekedési várakozások és értékeltségi mutatószámok rejtegethetnek kockázatokat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.