Lendületbe kerültek az olajcégek az utóbbi napokban az amerikai részvények között, az Exxon pedig áttörte a csökkenő trendvonalat és az 50 napos mozgóátlagot is. A technikai kép jelentős javulása mellett a negyedéves jelentés kapcsán is kedvezőbb trendeket várnak már az elemzők, miközben az értékeltség sem tűnik magasnak, így érdemes lehet figyelni a részvényt.
Érdekesen fest az Exxon Mobil árfolyama, miután jelentős felpattanást mutatott az utóbbi napokban. Technikailag áttörte a csökkenő trendvonalat, ezzel pedig már 117 dollárnál jár a papír, az áttörés pedig fontos lehet, mivel április közepe óta volt uralkodó ez a trend, vagyis 3 hónapos rossz szériának vethet véget.
Az is kedvező, hogy az 50 napos mozgóátlag is az utóbbi hetekben már a trendvonal környékén mozgott, így a mostani megindulással sikerült az 50 napos mozgóátlag fölé kerülni. Látni kell, hogy ezzel a részvény elindult a 123 dolláros szintek irányába is, ahol még április közepén járt utoljára a papír, azonban a mostani szintekről ez nem jelentene már nagy pluszt.
Technikailag egyébként az is pozitív, hogy a júliusi mélypontok már magasabban alakultak ki, mint a júniusiak a 200 napos mozgóátlagról való fordulat során. A trend tehát látszólag megváltozott, amit jelez az is, hogy az energiacégek is rendre az élmezőnyben vannak a szektorok közötti rangsorok kapcsán az utóbbi napokban-hetekben. Akár az 1 hetes, akár az 1 hónapos teljesítményt nézzük, az energiaszektor dobogós, vagy annak közelében van, holott a WTI olaj árfolyama 82 dollár körül jár, itt volt június második felében is már. A szektor tehát kezd javuló trendet mutatni.
Az Exxon napi grafikonja (2024. 07. 18. nyitás előtt)
A heti grafikonon közben látható, hogy már 2022 vége óta oldalazást mutat az Exxon, ami egy jelentősebb felpattanás után alakult ki. A 100 dolláros szinteket sikerült ismét elérni, majd elrugaszkodni is onnan, de a lendület látszólag csak erre a sávozásra volt még elég. Tágabban értelmezve az alsó sáv 97-99 dollár között található, míg a felső értékek 117-119 dollár körül mozognak.
Emiatt is van tétje tehát, hogy sikerül-e elérni a 120 dolláros szinteket, és tartósan felette sikerül-e ragadni a részvénynek. Alapesetben a 20 dolláros magasságból kiindulva akár 137-139 (vagy kerekítve 140) dolláros új sávtető is kijelölhető egy kitörés esetén, ez a mostani szintekhez képest már komoly emelkedést jelentene. Ezt viszont még érintheti a 2 hét múlva érkező gyorsjelentés is, már csak néhány kereskedési napra kerül sor odáig.
Az Exxon heti grafikonja (2024. 07. 18. nyitás előtt)
A várakozások szerint egyébként 7 százalékos bevételnövekedés jöhet, ami sokkal kedvezőbb lehet az előző negyedéves eredmények után, valamint a tisztított EPS is 2,07 dollárra emelkedhet a tavalyi 1,94 dollárhoz képest. Általánosan is elmondható, hogy idén már kisebb növekedést vár bevételben a cégtől a konszenzus, valamint a profitszámok is emelkedő pályára kerülhetnek a következő időszakban, persze ez nagyban függhet majd az olajpiaci folyamatoktól is.
Ezzel párhuzamosan az értékeltség is javuló pályára került, a 12 havi előretekintő P/E ráta 12,6-ra emelkedett, ez lokális csúcsot jelent a korábbi évekhez képest, ugyanakkor abszolút értékben nem számít nagyon magasnak. A 2010-es években például sokszor inkább 15-20 között mozgott az értékeltség, miközben a részvénypiaci általános értékeltség most sem alacsony, így ehhez képest is jókora diszkont látható.
A céget követő elemzők egyébként 132 dolláros célár-konszenzust határoznak meg, ez 12 százalékkal haladja meg a mostani szinteket. Az is látható, hogy az elmúlt időszakban ez inkább stabilan alakult, most viszont mintha kissé ismét felfelé indult volna el ez a szám. Az intézményi elemzők tehát nem mondhatóak pesszimistának.
Fontos lehet tehát figyelni majd a gyorsjelentést a következő hetekben, de az olajipar más szereplői kapcsán is láthatunk majd indikációkat. A ConocoPhillips és a Chevron kapcsán egyébként szintén arra számítanak az elemzők, hogy hosszú negyedévek után ismét kedvezőbb növekedési számok jönnek, miközben a profitabilitás is erős maradhat, ez pedig a szektor felől inkább kedvező trendet sugall az Exxon számára is.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.