Az olajárak emelkedése után az utóbbi időszakban már vegyes teljesítményt mutatnak a piacok, viszont az energiacégek felülteljesítésbe kezdtek. Láthatóan több részvény is mozgolódik, az Exxon pedig már több hónapos csúcsra ugrott. A technikai kép viszont most javult csak igazán, ami miatt érdemes lehet figyelni a részvényt.
Izgalmasan festenek az elmúlt időszakban az energiacégek, leginkább a piaci felülteljesítés miatt. Ha megnézzük az S&P 500 szektorait, akkor
- az elmúlt 1 hétben első helyen végeztek az energiacégek, átlagosan 2 százalékot tudtak erősödni,
- de az elmúlt egy hónap alapján is a sor elejére kerültek, 4,5 százalékos emelkedéssel.
Ilyen környezetben a fundamentumok is fontosak, de általánosan az látható, hogy az olajárak felfelé indultak el, valamint technikai szempontból is izgalmasan festenek. A Brent alapvetően 6-9 hónapos csúcson van, aminek sajnos a kutakon nem igazán fogunk örülni, viszont az olajcégek ennek azért nyilván nyertesei. Már tavaly is többször kiemeltük különböző elemzéseinkben, hogy az olajárak erősödése sok gazdaságnak nem kedvező folyamatok, ám egyes cégek azért tudnak ebből profitálni, befektetőként pedig a különböző hedge-stratégiák például az inflációval szemben sokszor vizsgálják az ilyen cégeket is.
Az olaj kilátásai pedig nem is annyira rosszak, legalábbis a cégek szempontjából. A különböző kitermeléssel kapcsolatos korlátozások nem segítenek, és egyelőre a makrogazdasági kép is viszonylag nagy erőt mutat a kamatemelések ellenére is globálisan, talán egyedül Kína az, ahol mostanában a vártnál kicsivel gyengébb számok jönnek.
Ilyen környezetben lehet érdemes figyelni az Exxon részvényét is, ahol egyre jobb a technikai kép. Hiába jött pár napja a cég gyorsjelentése, a hangulat nem romlott el tartósan, és az 50 napos mozgó átlag megtudta fogni a papírt. Most ráadásul a 200 napos mozgóátlagot is sikerült már áttörni, ezzel pedig megnyílhat a tér felfelé.
Az olajpiaccal azért valamelyest korrelál értelemszerűen az Exxon árfolyama, itt is 3 hónapos csúcsot sikerült dönteni az elmúlt napokban. Tágabb értelemben 100-110 dollár között mozgott az Exxon árfolyama, szűkebb értelemben akár 8 dolláros sávként is értelmezhetjük ezt, mindenesetre amennyiben sikeresen törne ki innen a papír, akkor a korábbi 118-120 dolláros szint a sávok értelemzésétől függetlenül lehet a következő ellenállási zóna.
Az indikátorok is jelzik, hogy a javuló hangulat ellenére még nem beszélhetünk túlvettségről, az RSI 65 körül található. Ezzel párhuzamosan az MACD már korábban adott vételi szignált mint leading indikátor, ugyanakkor ez is még szépen felfelé tart, és az eladási jelzés még nem úgy tűnik hogy rövid távon a küszöbön van.
Az Exxon Mobil napi grafikonja (2023.08.11. nyitás előtt)
A heti graifkon alapján talán még érdekesebb a kép, mivel az Exxon kapcsán az MACD éppen most készül vételi jelzést adni. Látható, hogy az 50 hetes mozgóátlagon átjutott a papír, miközben talán az emelkedő trend sem tört meg így még végérvényesen. Persze messzebbre tekinteni a 120 dolláros szinteknél talán még mindig korai lenne a heti chart alapján is, ugyanakkor 100-120 dollár között is értelmezhető egy sáv. Ha ebből indulunk ki, akkor akár 20 dolláros kitörésre is lehet majd ezeken a szinteken esély a sáv magassága miatt, de ez még nagyon hosszú távú feltételezés lenne a mostani szintekről, és alighanem egy kedvező tőkepiaci klíma is szükséges lenne ehhez.
Ezt megerősítheti az is, hogy egyelőre az elemzői célárak konszenzusa is csak 120 dollárnál van, vagyis sokkal magasabbra azért ők sem tekintenek a mostani szintekről. Ezzel együtt ebben a környezetben nem árt figyelni az olajcégeket és így az Exxon részvényét is. Ráadásul a bázishatások is egyre kisebbek lehetnek, ami miatt a bevételi és profitszámok visszaesése is mérséklődhet a következő hónapokban 2022-höz képest. Az értékeltség pedig továbbra sem magas, a 12 körüli 12 havi előretekintő P/E ráta változatlanul diszkontot jelent a piachoz képest, ami szintén nem rossz hír a részvény kapcsán.
Az Exxon Mobil heti grafikonja (2023.08.11. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.