Az 50 napos mozgóátlag környékén akadt meg a Waste Management árfolyama, ahonnan akár egy visszapattanás sem kizárható, amit a technikai kép mellett a fundamentumok is támogatnak. A piacokon az utóbbi napokban a kockázatosabb papírok felé mozdultak el a befektetők, így a defenzívebb szektorok alulteljesítettek, pedig az amerikai gazdasági növekedésével együtt a hulladékgazdálkodó cégek is tovább bővülhetnek. A Waste Management harmadik negyedéves jelentése is erősre sikeredett, amit követően már újabb csúcsra tört ki a részvény.
Érdekes szintekre süllyedt vissza a Waste Management részvénye a napokban, a korábbi lendület megakadt az árfolyamban, mivel a kockázatosabb papírok felé történő átsúlyozás hatására a defenzívebb papírok inkább alulteljesítettek az elmúlt egy-két hétben.
Az árfolyamot az 50 napos mozgóátlag tudta egyelőre megfogni, a mozgóátlag korábban támaszként és ellenállásként is funkcionált a grafikonon. Azt tehát mindenképp érdemes figyelni, hogy a mozgóátlag felett tud-e ragadni az árfolyam, ellenkező esetben ugyanis még akadályt jelenthet rövid távon. Az 50 napos mellett egyébként még a 200 napos mozgóátlagot lehet kiemelni, mint fontos támaszszint, innen többször is pozitív fordulatot mutatott be az árfolyam az utóbbi hónapok során. Továbbá a 214 dollár körüli szintek is védelemmel szolgálhatnak, a korábbi ellenállási szint visszatesztelése akár tovább erősítheti a technikai képet.
Az RSI 40 közelébe süllyedt vissza már, ami igen alacsony szintnek számít, bár egyelőre még lefelé trendel az indikátor. Az MACD pedig eladást jelez, az indikátorok alapján tehát még korai lenne trendfordulóról beszélni, ezért mindenképp érdemes az árfolyam mozgását figyelni az 50 napos mozgóátlag közelében.
Egyébként nem érkeztek negatív hírek a Waste Management felől, a hulladékgazdálkodás továbbra is egy jövedelmező iparágban számít az Egyesült Államokban. A fundamentumokkal tehát nincs probléma, a harmadik negyedévben még felül is teljesítette a konszenzus várakozásait a cég, így a bevétel 8 százalékkal tudott emelkedni, de EPS soron már 20 százalékos éves növekedés volt látható. Nem meglepő tehát, hogy november végén újabb történelmi csúcsot érintett az árfolyam 230 dolláron. Ezt a szintet tehát egyelőre nem tudta átlépni az árfolyam, bár idővel jó esélye van erre.
A Waste Management napi grafikonja (2024. 12. 10. nyitás előtt)
Mint azt a szektort bemutató februári elemzésünkben is bemutattuk, hosszabb távon vizsgálva felül tudta teljesíteni a Waste Management papírja az S&P 500 hozamát. A részvény teljesítményét segíti, hogy a gazdasági recessziók alatt is meg tudja őrizni bevételeinek nagy részét a társaság, ugyanis hulladékgazdálkodás egy igen reziliens iparág, a szemétkezelési költségek a legtöbb cégnél fix költségnek számítanak.
A részvénynek a 2022-es évet is sikerült oldalazással kihúznia, míg 2023-ban majd 2024-ben is emelkedésre volt már képes az árfolyam. Amennyiben tehát kitart az amerikai gazdasági növekedés, a Waste Management előtt is lehet még tér a bővülés folytatására.
A Waste Management heti grafikonja (2024. 12. 10. nyitás előtt)
A részvény értékeltsége nem változott érdemben az utóbbi években, a 12 havi előretekintő P/E ráta a 21-27 közötti sávban mozgott. Ez nem számít kifejezetten alacsony szintnek a szélesebb piaci nézve, de az is igaz, hogy az S&P 500-hoz képest a Waste Management prémiuma már jelentősen visszaesett (Waste Management: 24,2 P/E vs. S&P 500: 22,4 P/E). Arról pedig korábban is írtunk, hogy a kiszámítható bevételek és profitok miatt a befektetők hajlandóak némi prémiumot fizetni a hulladékgazdálkodó cégek részvényeiért. Az elemzői célárak stabilan magas szinteken maradtak idén, a társaság legutóbbi jelentését követően néhány céláremelést is láthattunk. Az elemzői konszenzus így már 232 dollár a Bloomberg adatbázisa alapján, közel 7 százalékos felértékelődést implikálva.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.