Hosszú hónapok óta szűkülést mutat a Costco árfolyama, az utóbbi napokban viszont egyre szebben fest a grafikon. Bár a kitörés még nem valósult meg, a mozgóátlagokon megpróbálna túljutni a papír, ami nagyobb teret hozhat létre, a fentiek miatt tehát érdemes lehet figyelni a papírt.
Kimondottan érdekesen fest a Costco árfolyama, a kiskereskedelmi óriáscég részvénye előtt ugyanis egyre inkább szűkül a tér. Lentebb a napi grafikonon látható, hogy egy éve tart már egy csökkenő trendvonal, amibe többször is beleakadt a papír, vagyis a nagyobb menetelés esélyét mindig elvette. Ezzel párhuzamosan viszont egy emelkedő trendvonalat is lehet azonosítani, ami még tavaly júniusban kezdődött.
2022 végén már tesztelte ezt a trendvonalat a papír 450 dollárnál, akkor pedig ügyfeleink számára is kiemeltük évindító elemzésünkben, hogy érdekes éve lehet a részvénynek. Azóta remekül teljesített a Costco, mivel most is 500 dollár körül áll a papír, vagyis továbbra is 10 százalékos pluszt mutat az év eleje óta, alig 3 hónap alatt.
Legutóbb március elején írtunk a részvényről, azóta pedig bár volt egy kisebb lefelé kör a papírnál, összességében magasabban áll az akkori szintekhez képest. A Costco tehát rendre próbál erőt mutatni, a két trendvonal alapján pedig egy egyre inkább szűkülő háromszöget figyelhetünk meg, amiből heteken belül érdemi kitörés jöhet. Szerencsére a jelentésre még várni kell majdnem 2 hónapot, vagyis inkább a piaci hangulat lehet hatással a papírra, semmint egy kiszámíthatatlan jelentés.
Közben látható, hogy az utóbbi napokban kimondottan jó erőben volt a papír, sikerült áttörni az 50 napos mozgóátlagot, valamint a 200 naposat is megpróbálná átvinni. A William Blair elemzője közben meglehetősen optimistává vált a papírra, ez is segíthette a pozitív hangulat megalapozását az utóbbi órákban.
Az ellenállások főleg a korábbi lokális csúcsok lehetnek, melyek 520, illetve 540 dollárnál jelölnek ki szinteket, de távolabbra tekintve akár az 560 dolláros szintet is megfigyelhetjük. Látható, hogy az RSI meglehetősen semleges szinteken mozog, míg az MACD már felfelé trendel. Érdemes tehát figyelni a következő napok mozgását már csak ennek alapján is.
A Costco napi grafikonja (2023.04.14. nyitás előtt)
A beszűkülés a heti grafikonon is eléggé látványos, ráadásul akár 2021 márciusa óta is húzható egy emelkedő trendvonal, ami alapján még mindig a szint felett jár a papír. Az MACD indikátor közben felfelé trendel a heti grafikonon, és az RSI sem mutat még túlvettséget, alig 50 körül jár csak az indikátor. Látható tehát, hogy fontos szintek közé van beszorulva a Costco, ugyanakkor az erősebb korrekció óta mintha ismét lendületben lenne a papír, ami jó jel lehet.
A céget követő elemzők egyébként továbbra is optimisták, és a célárak konszenzusa 540 dolláron található. Ez alapvetően 9 százalékkal haladja meg a mostani szinteket, ebből is látszik, hogy az esetleges kitörés után sokkal magasabbra tekinteni (például 560 dollárig) talán korai lehet.
A Costco heti grafikonja (2023.04.14. nyitás előtt)
A cég egyébként a fundamentumokat tekintve továbbra sem olcsó, az előretekintő P/E ráta 33 körül jár, ez bőven meghaladja a piaci átlagos szintket. Ugyanakkor saját magához képest a Costco inkább átlagos árazáson forog, mivel az 5 éves átlag szintje is nagyjából itt szokott tartózkodni. A relatív értékeltség szinte pedig meglehetősen kedvező:
- A Costco ugyebár 33 körüli P/E ráta mellett forog
- A szűkebben értelmezett versenytársak pedig csak 22,7 körül tartózkodnak
- Ugyanakkor a prémium mértéke csak 44 százalékos, míg az átlag 64 százalék volt az utóbbi 2 évben.
- A különbség így a szórásnak is a másfélszerese, ami már figyelemre méltó különbség, és relatív „olcsóságot” mutat a Costco kapcsán.
Egyébként a növekedés kapcsán nem látható drámai helyzet, az augusztus végén záródó üzleti évben 7, egy évvel később pedig 5,9 százalékos növekedéssel számolnak az elemzők. Az utóbbi években 6 milliárdra erősödő nettó profit pedig 6,4, majd 6,9 milliárdos lehet, ráadásul a cég nincs is eladósodva, nettó készpénz pozícióban ül. Láthatóan tehát a prémium árazás mellé erős és stabil üzleti teljesítmény is jár, a technikai képet tehát már csak emiatt is érdemes lehet mostanában figyelni.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.