Szinte minden soron sikerült felülmúlnia az elemzői várakozásokat az OTP-nek a második negyedévben. A teljes bevétel 747 milliárd forintot tett ki, ami 8 százalékos javulást jelent az első negyedévhez képest. A nettó kamatbevételeket segítette a bővülő hitelállomány mellett a javuló nettó kamatmarzs is, ami 4,31 százalékra emelkedett. A legnagyobb meglepetést az egyéb bevételek sor jelentette, ahol 29 milliárd forintos negyedéves növekedés volt látható. Az erősebb bevételeknek köszönhetően profitsoron is felülteljesítés mutatkozott, még a vártnál magasabb kockázati költségek ellenére is. Így a második negyedévben 330 milliárdos adózott profitot ért el az OTP Csoport. Az éves előrejelzésén két pontban is változtatott a vezetőség, a hitelkockázati költségráta valamivel magasabb lehet, de a költség/bevételi mutató előrejelzést csökkentették.
A tartalom előállítása az anyavállalatunkkal (Patria Finance, a.s.) való együttműködés eredménye, a tulajdonosi háttérről bővebben itt olvashat. A Patria Finance, a.s. intézményi ügyfelei részére a témában angol nyelvű befektetési elemzést készített, természetesen az itt szereplő megállapítások az ott leírtakkal összhangban kerülnek közzétételre.
747 milliárd forintos bevételt ért el az OTP a második negyedév során, ami 4,3 százalékkal meghaladja a konszenzus 716 milliárdos várakozását. A nettó kamatbevétel 481 milliárd forintot tett ki, szemben a konszenzus 475 milliárdos előrejelzésével. A teljes hitelállomány ez idő alatt 3 százalékkal növekedett, de a nettó kamatmarzsban is javulás volt látható, a mutató 4,27 százalékról 4,31 százalékra módosult.
A nettó díj- és jutalékbevétel 152 milliárd forintot tett ki, ami közel 10 százalékos éves bővülést jelent. Az egyéb bevételek soron már 50 százalék feletti éves növekedési ütem mutatkozott, és az első negyedévhez képest 29 milliárd forintos növekmény látható, bőven felülteljesítve az előzetes várakozásokat. Ebből a 29 milliárdból mintegy 20 milliárdot a MOL-OTP sajátrészvény csereügylet átértékelődése és a MOL részvények után kapott osztalék tett ki, de a PortfoLion alapjainak átértékelődése is megdobta az egyéb bevételeket.
A bank működési költsége egybeesett a konszenzus várakozásaival, így a költség/bevételi mutató 38,3 százalék volt, ami javulást jelent előző negyedévhez képest. A szlovén és bolgár leánybankokban már az első negyedévben elszámolásra kerültek az éves betétbiztosítási díjak, ez valamivel csökkentette a költségeket. A bank működési eredménye ezzel 461 milliárd forint volt, negyedéves alapon tehát erőteljes, 13 százalékos javulás volt megfigyelhető.
A kockázati költségek 66,5 milliárd forintot tettek ki, ami valamivel magasabb a várt szintnél. Ebből 33 milliárd forintos összeg került elhatárolásra a növekvő hitelportfólió miatt, elsősorban az orosz, a magyar, illetve a szerb üzletágakon belül. Magyarországon a kamatstop meghosszabbítása miatt 4,4 milliárd forinttal nőttek a kockázati költségek, de az amerikai vámok magyar vállalatokra kifejtett potenciális hatása miatt további 9 milliárd forintnyi tartalék képzésére is sor került.
A bank adózás utáni eredménye 330 milliárd forint volt a második negyedévben, ami 23 százalékkal haladja meg a tavalyi eredményt. A ROE tehát jelentős mértékben tudott javulni az első negyedévhez képest (14,9 százalékról 25,6 százalékra emelkedett), így az első félévben már 20,3 százalékos mutató figyelhető meg. Egyelőre tehát jó úton halad a bankcsoport, hogy megközelítse a tavalyi szintet (23,5%), bár a vezetőség továbbra is ennél valamivel alacsonyabb profitabilitással számol az idei évben. Egyébként a menedzsment 2025-ös előrejelzése két pontban is változtatásra került: egyrészről a hitelkockázati költségráta meghaladhatja a tavalyi 38 bázispontot (korábban változatlan kockázati profilt jeleztek előre), míg a költség/bevételi mutató a 2024-es 41,3 százalék közelében lehet idén (korábban ennél magasabb arányt jeleztek előre).
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.