Az OTP bevétele a második negyedévben évi 6 százalék feletti ütemben emelkedhetett, elsősorban az erős nettó kamatbevételnek köszönhetően. Profitsoron viszont némi mérséklődésre lehet számítani, ugyanis a kamatstop kivezetéséhez rendelt határidő eltörlése miatt magasabb céltartalékolásra kényszerülhetnek a magyar bankok 2026 második negyedévében, ami megemelheti a kockázati költségeket. A második negyedéves gyorsjelentésben az eredmények mellett a befektetők még a Luminor tervezett felvásárlásával kapcsolatos kommentárokat is figyelhetik. Az OTP augusztus 5-én, piacnyitás előtt teszi közzé második negyedéves jelentését.
A tartalom előállítása az anyavállalatunkkal (Patria Finance, a.s.) való együttműködés eredménye, a tulajdonosi háttérről bővebben itt olvashat. A Patria Finance, a.s. intézményi ügyfelei részére a témában angol nyelvű befektetési elemzést készített, természetesen az itt szereplő megállapítások az ott leírtakkal összhangban kerülnek közzétételre.
Az első negyedév után a második negyedévben is folytatódhatott az OTP stabil nettó kamatbevétel növekedése, elsősorban a lakossági hitelállományok növekedésének köszönhetően. A magyar és a bolgár jelzálogpiac egyaránt nagy erőt mutat, ami tehát kedvezően hat a kamatbevételekre, míg a marzsok terén nem várható érdemi változás az első negyedévben elért 4,6 százalékos szinthez képest. A nagyobb forinterő viszont némileg visszavetheti az eurózónás bevételeket, így összesen 552 milliárd forintos nettó kamatbevétellel lehet számolni.
Nettó díj- és jutalékbevételekből 145 milliárd forintos bevétellel lehet számolni, ez éves tekintetben 4,6 százalékos csökkenést jelent, elsősorban az orosz operáció gyengébb teljesítménye miatt. Egyéb bevételek tekintetében is visszaeséssel lehet számolni a magasabb tavalyi bázishoz képest, miután a MOL részvények osztalékfizetésére nem került sor a második negyedévben. Az összes bevétel így 795 milliárd forintot tehetett ki, ami évi 6,4 százalékos emelkedésnek felel meg, még a nagyobb forinterősödés ellenére is. A működési költségekben továbbra is 10 százalék feletti éves növekedési ütem maradhat fenn, így a működési eredmény 461 milliárd forint lehet, ez megegyezik az egy évvel ezelőtti szinttel.
A kockázati költségek magasabban alakulhatnak a korábbi negyedévekhez képest, így itt kiugró, 86 milliárd forintos költséggel lehet számolni a második negyedévben. Az előző kormány ugyanis eltörölte a 2026. június 30-i végdátumot a kamatstop meghosszabbításáról szóló rendeletéből, így a program nyílt végűvé vált. Ez azzal jár, hogy az IFRS szabályai szerint az érintett hitelek pénzáramlásainak jelenérték-változását azonnali veszteségként kell elszámolnia a magyar bankoknak, melynek hatása az MNB számítása 125 milliárd forint lehet szektorszinten. Ha az új kormány módosítja a szabályozást a jövőben, az akár pozitív hatással is járhat, viszont a második negyedévben nagyobb összegű leírásra kerülhet sor.
A bankot érintő adók normalizálódhatnak a második negyedévre az első negyedévben elkönyvelt extraprofit- és banki különadók után. Így az OTP második negyedéves adózott profitja 317 milliárd forint közelében alakulhat, ami évi 4 százalékos csökkenést jelent.
A negyedéves eredmények mellett még nagyobb figyelmet fordíthatnak a befektetők a Luminor Bank potenciális felvásárlásához kötődő kommentárokra. Még július 20-án jelentette be az OTP, hogy adásvételi szerződést kötött a baltikumi Luminor Bank felvásárlásáról a tulajdonosokkal, de a vételárról egyelőre nem közölt információt a bank, illetve a tranzakció lezárására a hatóságok engedélye után kerülhet sor.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.