Emelkedő trendben mozog az Arista Networks részvénye, a technológiai szektorral együtt jól teljesített idén a papír. A vállalat beszállítója a legnagyobb tech cégeknek is a hálózati eszközökből, és várhatóan a tovább emelkedő nagyvállalati beruházások növekedést hozhatnak az Arista bevételeiben és profitjában is. A stabil fundamentumok mellett a részvény értékeltsége a többéves átlag alatt van, miközben még mindig erős profitnövekedésre van kilátás.
Erősen teljesített a technológiai szektor az elmúlt időszakban az Egyesült Államokban, a mesterséges intelligencia körüli felhajtás, valamint a láthatóan tovább növekvő szerver beruházások új lendületet adhatnak a szektornak, és a technológiai szektoron belül is a nagyvállalati szegmensnek.
Az Arista Networks hálózati eszközökkel foglalkozó cég az Egyesült Államokban, elsősorban a termékei között az adatközpontokban használatos switchek, routerek, operációs rendszerek. A termékek kiemelten fontosak a felhő alapú rendszerek kiépítésénél, illetve a mesterséges intelligenciához kapcsolódóan a növekvő beruházások szintén növekedést jelenthetnek a cég számára. Az Arista az egyik vezető cég a területen és a legnagyobb technológiai cégek számára is szállít az eszközeiből.
Az Arista Networks az egyik nagy beszállítója a Microsoftnak, Metának, az Alphabetnek, illetve az Amazonnak is. Az Arista bevételeinek 26 százalékát adják a Metának történő értékesítések, és további 16 százaléka a Microsofttól származik, emellett pedig szintén nem jelentéktelen a többi nagy tech cégtől származó bevétel sem.
A vállalat bevételei az elmúlt időszaban növekedést mutattak, ráadásul ennek üteme is kiemelkedő 50 százalék feletti volt az elmúlt negyedévekben. Ezt az éves növekedési ütemet persze nem biztos, hogy sikerül fenntartani a következő negyedévekben is, de a várakozások alapján 30 és 18 százalékkal a következő két negyedévben is emelkedést mutathatnak a bevételek.
A profitabilitás pedig szintén magas szinten alakul, a bruttó marzs az elmúlt egy évre visszatekintve 60 százalékos szinten volt, a nettó profitmarzs pedig 30-33 százalék között mozgott. Az EPS pedig 4,5 dollár felett volt az elmúlt 12 hónapban, de a következő évben már 6 dollár körüli a várakozás.
A részvény értekeltsége pedig historikusan szintén nem számít magasnak. Jelenleg még mindig az elmúlt 5 év átlagához képest alacsonyabb szinten jár az értékeltség, miközben a növekedési kilátások jónak mondhatók, és a következő negyedévekre is nagyütemű emelkedést árazhatnak a befektetők. Jelenleg a részvény a 2020-2021 eleji értékeltségi szinteken jár, bár az árfolyam közel került a korábbi csúcsokhoz, ennek ellenére az EPS növekedés várható mértéke egyelőre meghaladja az árfolyam növekedési ütemét.
A tech cégek számára a mostani hozamemelkedés negatív lehet, azonban érdemes figyelembe venni, hogy az Arista Networks minimális adósságállománnyal rendelkezik és több mint 3 milliárd dolláros nettó készpénzállománnyal. Így az esetleges magas adósság miatt kamatterhek alig érinthetik a céget, illetve az Arista Networks-höz hasonló mérlegszerkezettel rendelkező vállalatok kevésbé reagáltak érzékenyen a kamatok emelkedésére.
Az Arista Networks napi grafikonja (2023. 07. 06. nyitás előtt)
Az árfolyam az elmúlt időszakban kialakított egy emelkedő trendet, és megközelítette a korábbi csúcsot is. A 150 dolláros szint környékén található a 2021-es csúcs, amelyet az árfolyam már áttört, jelenleg a 170-180 dollár közötti szintek jelenthetnek nagyobb ellenállást. Az 50 napos mozgóátlag szintén támaszt jelenthet az árfolyamnak. Lentebb pedig az emelkedő trendvonal segítheti még az árfolyamot, egy esetleges korrekció esetén.
A heti grafikon alapján látható a kitörés, amellyel az árfolyam a 2021-es csúcsot áttörte, jelenlegi pedig egy korrekció szakaszban van a részvény, de fontosabb támaszszinteket még nem tört le az árfolyam.
Az Arista Networks heti grafikonja (2023. 07. 06. nyitás előtt)
Az elemzői konszenzus a részvényre vonatkozóan 167 dollár, amely 5 százalékkal magasabb a jelenlegi árfolyamhoz képest.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.