Izgalmas szintekre érkezett a CrowdStrike árfolyama, ami egy csökkenő trendbe került a júliusi rekordmagas árfolyam és értékeltségi szintek elérése után. A kiberbiztonsági piacvezető cég múlt héten tette közzé friss számait, amelyekben sikeresen teljesítette a várakozásokat, azonban a következő negyedévre vonatkozó, kissé konzervatív bevételi előrejelzést vegyesen fogadták a befektetők. A csökkenő trendvonal tesztelésre kerülhet a következő napokban, a lehetséges kitörést pedig a pozitív indikátorok is támogatják.
Az amerikai kiberbiztonsági szektor kapcsán még júniusban írtunk részletesen, azóta több nagyobb cég is publikálta friss számait, és a vegyes részvényesi reakciók ellenére összességében a szektor továbbra is erős fundamentumokkal rendelkezik. Az egyik vállalat, a Fortinet augusztus eleji gyorsjelentésére heves negatív reakció érkezett a befektetők részéről a gyenge bevételi előrejelzések miatt, így óvatosabbá váltak a piaci szereplők, és rövid távon több nagyobb részvény lendülete is megtorpant, vagy megerősítette a csökkenő trendeket. A mai anyagunkban a piacvezető CrowdStrike részvényéről lesz szó, amely nemrég tette közzé friss jelentését, és technikai képe alapján egy trendfordulat következhet be akár.
A vállalat viszonylag friss, múlt héten közölt gyorsjelentése összességében kedvező számokat hozott, mind bevétel, mind profit oldalon sikerült teljesíteni a várakozásokat. A 2026-os üzleti év második negyedéves bevétele éves szinten 21 százalékkal emelkedett, és ezzel meghaladta az 1,17 milliárd dollárt, így sikerült fenntartani a dinamikus kétszámjegyű növekedést, ami már több éve megfigyelhető.
Több kiberbiztonsági cég is előfizetéses üzleti modellben működik, így az éves ismétlődő bevétel (ARR) fontos mutatóként szolgál az aktuális pénzügyi teljesítmény megítéléséhez. A CrowdStrike ARR-je 4,66 milliárd dollár lett, ezzel felülmúlva a várakozásokat, éves alapon 20 százalékot emelkedve.
Profitabilitás terén éves szinten 10 százalékos visszaesés mutatkozott, ugyanis egy vállalat (Onum Technologies) felvásárlásával kapcsolatos költségek kissé csökkentették a profitszámokat az előző negyedévben. Azonban az elemzői várakozásokat még így is sikerült felülmúlni: az igazított EPS 93 cent lett a várt 83 centtel szemben.
A vezetőség következő negyedéves bevételi előrejelzése kissé elmaradt a várakozásoktól, amit vegyesen fogadtak a befektetők. A menedzsment ugyanis 1,208–1,218 milliárd dolláros sávot prognosztizált a harmadik negyedéves bevételre, míg az elemzők legalább 1,228 milliárd dollárra számítottak előzetesen. Ezt követően egyrészt az ügyfélszám jövőbeli növekedési ütemével kapcsolatban jelentek meg kételyek, másrészt több elemző szerint további árkedvezmények hatása is közrejátszhatott a csökkentett előrejelzésben. A CrowdStrike ugyanis még a tavaly júliusi globális IT-fennakadás után kényszerült árengedmények nyújtására, hogy ne veszítse el vállalati ügyfeleit.
A CrowdStrike részvénye továbbra sem tekinthető alulárazottnak, bár az utóbbi időszak korrekciója enyhe mérséklődést eredményezett az értékeltségi mutatókban is. A részvény 12 havi előretekintő P/E rátája jelenleg körülbelül 96, ami még mindig meghaladja a versenytársak árazottságát, ugyanakkor elmarad a korábbi árfolyamcsúcs idején tapasztalt 130 körüli értékektől. A prémium értékeltség óvatosságra intheti a befektetőket, mivel a magasabb árazottság nagyobb elvárásokkal és fokozott volatilitással jár együtt, amit jól mutatnak az utóbbi gyorsjelentések után tapasztalt jelentős árfolyamkilengések.
A piacot meghaladó értékeltség ellenére a részvényt követő elemzők többsége továbbra is bizakodó a CrowdStrike részvényével kapcsolatban. A Bloomberg adatai szerint az elemzői konszenzus célára meghaladja a 470 dollárt, ami a jelenlegi árfolyamhoz képest közel 14 százalékos potenciális hozamot jelent. Az elemzői ajánlások az alábbiak szerint oszlanak meg: 59 százalék vételt, 38 százalék tartást, míg 3 százalék eladást javasol a részvényre vonatkozóan.
Tesztelésre kerülhet a csökkenő trendvonal
A napi képen szépen kirajzolódik, ahogy a júliusi árfolyamcsúcs elérése után kifulladt a CrowdStrike árfolyamának lendülete, és elindult egy csökkenő trendvonal mentén. Több elemző ugyanis a csúcsszintek elérésekor leminősítette tartásra a részvényt, magas árazottságra és kisebb felértékelődési potenciálra hivatkozva. A múlt heti gyorsjelentést követő néhány napban ugyan ugrott egyet az árfolyam, de még nem sikerült tartósan áttörni a csökkenő trendvonalat. A csökkenő trendben az 50 napos mozgóátlagig esett a részvény, ami korábban sikeresen támaszként szolgált – innen következhetne be egy trendfordulat.
A következő hetekben így kiemelt figyelem szegeződhet az árfolyamképre, amennyiben sikerül a kitörés felfelé, a következő akadály az 50 napos mozgóátlag szintje lehet 460 dollárnál. Amennyiben viszont tovább folytatódik a csökkenés, támaszszintek 360 és 300 dollár környékén húzódnak, ahonnan még áprilisban pattant fel az árfolyam.
A technikai indikátorok egész jól mutatnak, az MACD nemrég vételi jelzést adott, míg az RSI is túladott szintekről jött vissza.
A CrowdStrike napi grafikonja (2025. 09. 03. nyitás előtt)
A heti grafikonon szintén látható az utóbbi csökkenő trendvonal, amit rövid időn belül tesztelhet az árfolyam. Itt a következő támaszként az 50 hetes mozgóátlag szintje mutatkozik 394 dollárnál, míg a trend megtörése esetén felfelé megnyílhat a tér a részvény előtt a júliusi árfolyamcsúcsig, ami az 515 dollár környékén húzódik. Az indikátorok közül az MACD még a csökkenő trendet erősítette meg, míg az RSI semleges tartományban mozog.
Összességében a CrowdStrike stabil fundamentumokkal rendelkezik, éllovasnak számít a kiberbiztonsági piacon, és árfolyama az év eleji jelentős ralit követően fontos technikai szintekre korrigált vissza. Érdemes figyelni a részvény további árfolyammozgását, ugyanis mindkét irányban nagyobb tér nyílhat meg az árfolyam előtt.
A CrowdStrike heti grafikonja (2025. 09. 03. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.