Tegnap zárás után publikálta legfrissebb számait a Cisco, amelyben több soron is felülmúlta a várakozásokat. A befektetők nagy örömére a vezetőség megemelte 2026-os üzleti évének bevétel-és profitelőrejelzését, a tartósan erős AI-hoz kapcsolódó keresletre hivatkozva, emellett bejelentette egy negyedéves osztalék kifizetését is. A pozitív fogadtatásban a részvény több százalékos pluszban nyithat.
Az amerikai technológiai szektor továbbra is magabiztos növekedést mutat az idei évben, az AI-hullám közepette a cégek pénzügyi teljesítményére sem lehet panasz, és idén pörgött fel igazán az AI-beruházási verseny. Ebben nemcsak a hiperskálázó techóriások, hanem a chipgyártók, felhőszolgáltatók és olyan technológiai vállalatok is szerepet kapnak, mint a Cisco, amely tegnap este tette közzé legfrissebb számait. A Ciscoról legutóbb október elején írtunk, kiemelve a vállalat fundamentumait és a részvény technikai képét. Azóta folytatódott a Cisco tőzsdei emelkedése, és ma már lokális csúcson nyithat az árfolyam a befektetők kedvező fogadtatásának köszönhetően.
Stabilan bővül a Cisco
Bevételek terén újból felülmúlta a konszenzus várakozását a Cisco, így az előzetesen várt 14,77 milliárd helyett 14,88 milliárd dollár lett a bevétel 2026 első pénzügyi negyedévében, ami az előző negyedévhez hasonlóan ismét 8 százalékos éves növekedést jelent.
A Cisco szegmensei közül kiemelkedően teljesített a hálózati termékek üzletága, amelynek a 2026 első negyedéves bevétele 7,77 milliárd dollárt tett ki, ami 15 százalékos emelkedést jelent ez az egy évvel korábbi szintekhez képest. A Cisco több nagy AI-infrastruktúra projektben is részt vesz, és ebben a szegmensben csapódik le az AI-bevételek nagy része, amelyek az elmúlt negyedévben 1,3 milliárd dollárt tettek ki. A többi szegmens bevétele éves szinten enyhe növekedést vagy stagnálást mutatott, így láthatóan az AI-hoz kapcsolódó megrendelések jelentős mértékben támogatják a Cisco teljesítményét.
A profitsorokra pillantást vetve a várakozásoknak megfelelő eredményeket közölt a Cisco, így a korábbi negyedévekhez évekhez hasonlóan a bruttó marzs 68 százalék, az operatív marzs 34 százalék, míg a nettó profit marzs 27 százalék körül alakult. A vállalat az elmúlt negyedévben zárta le egy kanadai cég (Aura Asset Intelligence) felvásárlását, ami érdemben nem befolyásolta a költségszinteket. A Cisco továbbra is stabil működési hatékonyságot mutat, és a vezetőség a következő negyedévben is hasonló marzsokra számít.
A Cisco az elmúlt negyedévben 4 milliárd dolláros nettó profitot ért el, ami éves szinten 9 százalékos emelkedést jelent. A negyedéves EPS is a vártnál kedvezőbben alakult, 1 dollár lett a várt 0,98 dollárral szemben. Az előrejelzések szerint folytatódhat a fokozatos javulás, így a 2026-os éves EPS várhatóan könnyen meghaladhatja a 4 dollárt.
Aminek igazán örülhettek a befektetők, hogy a Cisco vezetősége emelt a 2026-os éves bevétel- és profit előrejelzésén, a kifejezetten erős AI-hoz kapcsolódó keresletre hivatkozva. A 2026-os pénzügyi évben a bevétel a korábbi 59-60 milliárdos sáv helyett 60,2-61 milliárd dollár között alakulhat, míg az éves EPS terén a korábban előrejelzett 4-4,06 dolláros sáv helyett 4,08-4,14 dolláros EPS-t vár a vezetőség. Akadtak elemzők, akik ezt inkább konzervatív előrejelzésnek tartották, így akár további felülteljesítésekre lehet kilátás a következő negyedévekben. Emellett a Cisco bejelentette, hogy negyedéves osztalékot fizet részvényenként 0,41 dollár értékben, amelynek megfeleltetési és kifizetési napja 2026 januárjában lesz, ami szintén pozitív fejleménynek számít.
Összességében a Cisco pénzügyi eredményeiben egyre inkább látszik, hogy a vállalat sikeresen kihasználja az AI-hullámot, profitálva az AI-infrastruktúrában is felhasználható termékei iránti erős keresletből. Néhány elemző felhívta a figyelmet a többi (AI-n kívüli) szegmens stagnálás közeli teljesítményére, azonban láthatóan a befektetőket ez egyelőre nem zavarja. A piac díjazta az erős számokat, így a pesszimista hangok ellenére ameddig az AI-hullám és a támogató piaci környezet tart, addig a Cisco is kedvező helyzetben maradhat, amit a vezetőség optimista kilátásai is megerősítettek.
Történelmi csúcsokat közelíthet az árfolyam
A gyorsjelentést kedvezően fogadta a piac, így ezzel a Cisco részvénye új lokális csúcson nyithat, és egyre közelebb kerülhet a kétezres években beállított 82 dolláros árfolyamcsúcshoz. További ellenállás egyelőre nem látható, míg támaszt az 50 napos mozgóátlag nyújthat (jelenleg 69,5 dollár), valamint a 66 dolláros szint is segítséget jelenthet egy korrekció esetén. Az indikátorok közül az RSI nem mutat egyértelmű jelzést, az MACD pedig vételi jelzést ad.
Az elemzők körében is pozitív reakciót váltottak ki a friss eredmények, így több 80 dollár feletti céláremelés is érkezett a mai napon, így a Bloomberg konszenzusos célára már 83 dollár körül alakul. A vételi ajánlások aránya a 60 százalék körüli az elemzők körében, többen is kiemelték a Cisco robusztus teljesítényét, amit a hálózati termékek iránti erős kereslet támogat.
A Cisco napi grafikonja (2025. 11. 13. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.