Az Exxon Mobil részvénye az utóbbi időben egy csökkenő trendcsatornába került, de az elmúlt napok erősödése alapján akár ki is törhet ebből. A cég profitálhat az EU-USA közötti vámegyezmény következtében erősödő energia-kereskedelemből, miközben a pénzügyi mutatói is stabilak maradtak az olajpiaci ingadozások ellenére. Bár a részvény értékeltsége emelkedik, még mindig elmarad az S&P 500 index magasabb szintjeitől, így érdemes lehet figyelemmel kísérni az árfolyam további alakulását.
Nincs rossz helyzetben az Exxon Mobil
Az amerikai olajipar helyzete szempontjából fontos hírnek számított, hogy az USA és az EU július végi vámegyezményében az EU további amerikai energiaipari termékek vásárlására kötelezte el magát. A bejelentés szerint mintegy 750 milliárd dollárt is meghaladhatja a vásárlások összege, amiből az Exxon Mobil is profitálhat. Az orosz energiáról és olajról való leválás továbbra is az Európai Bizottság kiemelt céljaihoz tartozik, amely következtében jelentős átrendeződés zajlott le az utóbbi években.
Az Exxon Mobil pénzügyi eredményeiben szintén megmutatkozik az a fajta volatilitás, ami a többi olajtársaság számaira is jellemző, az olaj- és energiapiaci árak ingadozásából fakadóan. Az olajtársaság éves bevétele így 2025-ben megközelítheti a 332 milliárd dollárt a Bloomberg konszenzusa szerint, ami enyhe csökkenést mutat a korábbi évekhez képest. Látni kell viszont, hogy az energiaválság éveiben (2022-23) olyan kiugró eredményeket ért el az Exxon Mobil bevétel- és profit-számok terén is, ami az olajárak normalizációját követően egyértelműen nem volt fenntartható.
Az olajtársaság éves marzsai alapvetően stabilitást mutatnak, az EBITDA-marzs hasonlóan 20 százalékos lehet a tavalyi szintekhez, míg az éves nettó profitmarzs 9 százalék körül alakulhat, ami már tartalmazza több, az Upstream szegmenshez kapcsolódó akvizíció költségét is. Az Exxon Mobil sikeresen tudja bővíteni az LNG (cseppfolyósított földgáz) kapcsolatos portfólióját az Upstream szegmensében, ami a jövőbeli növekedés egyik kulcsa lehet az elemzők szerint.
A részvény értékeltsége tovább folytatta az utóbbi években látható javulását, így már a 12 havi előretekintő P/E rátája meghaladja a 15-ös értéket, ami ugyan magasabb az elmúlt 5 év historikus átlagánál (12,2), még így is diszkontot mutat az S&P 500 bőven 20 feletti értékeltségéhez képest.
Az Exxon Mobil kapcsán az elemzői konszenzus 124 dollár körüli célárat fogalmazott meg a Bloomberg adatai szerint, ez a jelenlegi árfolyamhoz képest 10 százalékos felértékelődési potenciált jelent. Az elemzői ajánlások között az alábbi megoszlás látható: 20-an vételt, 12-en tartást és 1 elemző eladást javasol.
Fordulat következhet a technikai képben
Egy csökkenő trendcsatorna mutatkozik az Exxon Mobil árfolyamképén rövid távon, amelyet a részvény akár tesztelhet is a következő napokban. Amennyiben sikerülne tartósan felfelé áttörni a csatornát, a következő technikai ellenállást a 119 dollár körüli márciusi lokális csúcs jelentheti. Távolabbi ellenállást a 126 dollár feletti árfolyamcsúcs nyújthat, míg támaszt a jelenlegi csatorna alsó széle biztosíthat 104 dollár környékén. További erős támaszszintek is láthatók 100–102 dollárnál, ahonnan a részvény még a tavaszi turbulencia idején fordult vissza.
A napi indikátorok közül az MACD vételi jelzést adott az 50 és 200 napos mozgóátlag egyidejű áttörését követően, míg az RSI egyelőre semleges tartományban mozog, a túlvett zónák előtt.
A Exxon Mobil napi grafikonja (2025. 08. 28. nyitás előtt)
A heti grafikon szintén érdekes képet mutat, itt ugyanis éppen az 50 hetes mozgóátlagát lépte át az Exxon Mobil árfolyama. Láthatóan az utóbbi hetekben nem sikerült tartósan e szint fölött maradnia, így érdemes lehet figyelemmel kísérni a továbbiakban, hogy ezúttal sikerül-e stabilan efelett megkapaszkodnia, és újra megközelítenie a korábbi, 126 dollárnál található árfolyamcsúcsot. Ellenkező esetben egy kisebb korrekció során stabil támaszt nyújthat a 200 hetes mozgóátlag szintje, amely alá az árfolyam legutóbb áprilisban szúrt le rövid időre. A heti indikátorok közül sem az MACD, sem az RSI nem mutatott egyértelmű jelzést az árfolyammozgásokat követően.
A Exxon Mobil heti grafikonja (2025. 08. 28. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.