Izgalmas éveken vannak túl a befektetők a tőzsdéken és más egyéb eszközök tekintetében is, a mozgalmas időszakban általánosságban az látható, hogy több eszközosztály is kiválóan teljesített. Azt viszont látni kell, hogy az elért teljesítmények között jelentős különbségek rajzolódtak ki, de vajon hol dolgozott a legjobban az öt évvel ezelőtt befektetett egymillió forint?
A cikk elején tehát viszonylag egyszerű elméleti kérdés adódik,
vajon mit mutatna ma a számlánk lakossági befektetőként, ha öt évvel ezelőtt egymillió forintot fektettünk volna különböző eszközökbe?
Ami tény, hogy mozgalmas időszak áll a befektetők mögött. A magas infláció, az euró-forint árfolyamában látott mozgások, a hazai lakásárak emelkedése és a nemzetközi részvénypiacokon végigsöprő mesterséges intelligencia-hullám egyaránt hatással volt a befektetések értékére. Bár általánosságban le kell szögezni, hogy szinte valamennyi eszköz jól teljesített, az elért hozamok között látványos különbségek alakultak ki.
A számítások alapvetően az egyszerűségre törekedtek, így több helyen is egyszerűsítésekkel éltünk. A vizsgálat során a 2021. augusztus 31. és 2026. augusztus 31. közötti ötéves időszakot vettük alapul, míg a lakásárindexeknél a második negyedéves legfrissebb értékből indultunk ki. Minden teljesítményt forintban számítottunk ki, a részvényindexek esetében pedig az osztalékokkal is számoltunk. Az eredmények nominális értékek, de a jobb összehasonlítás érdekében az inflációt is kiszámoltuk erre az időszakra.
Az alábbi kategóriák teljesítményét vizsgáltuk:
- magyar részvénypiac (BUX index)
- nemzetközi fejlett és feltörekvő részvénypiac (MSCI All Country World index)
- amerikai részvénypiac (S&P 500 index)
- magyar inflációkövető állampapír (az egyszerűség kedvéért az infláció felett 1 százalékos prémiumot feltételezve)
- arany
- magyar ingatlanpiac (MNB országos lakásárindex alapján)
Egyértelműen kiemelkedik a magyar piac
A fenti eszközök kapcsán végül ezeket a teljesítményeket lehet látni az utóbbi 5 évre vonatkozóan:
- BUX index: 187 százalék, évesítve 23,5 százalék
- arany: 160,8 százalék, évesítve 21,1 százalék
- S&P 500 index: 94,2 százalék, évesítve 14,2 százalék
- MSCI All Country World index: 82,9 százalék, évesítve 12,8 százalék
- MNB lakásárindex (2021 második negyedévétől 2026 második negyedévig): 79,2 százalék, évesítve 12,4 százalék
- magyar állampapír: nagyjából 55 százalék, évesítve körülbelül 9 százalék. Az inflációkövető állampapíroknál az egyszerűség kedvéért az éves inflációt 1 százalékponttal meghaladó hozammal számoltunk.
Természetesen az inflációról sem érdemes megfeledkezni, mivel a fő kérdés a befektetések területén mindig a reálhozamokkal kapcsolatos. Nos, Magyarországon a vizsgált időszak során összesen 46,8 százalékkal emelkedtek az árak (jelentős változékonyság mellett), amely éves szinten átlagosan 8 százalékos drágulást jelentett. A fenti eszközök tehát láthatóan kedvezőbb teljesítményeket nyújtottak ennél, de így is látható, hogy jelentős különbségek rajzolódtak ki közöttük.
Mennyit érne ma az öt éve befektetett 1 millió forint?
Egy kicsit az egyszerűbb nyelvezetre térve tehát látható, hogy az összehasonlítás alapján a magyar részvénypiac vitte a prímet az elmúlt 5 évben. A BUX index az elmúlt 5 évben majdnem triplázott, így az elméletben öt évvel ezelőtt befektetett egymillió forint értéke megközelítette volna a hárommillió forintot.
Emellett kiemelendő az arany teljesítménye is. A nemesfém teljesítményét a magas infláció mellett az erős jegybanki kereslet, valamint a geopolitikai bizonytalanság is támogatta. Egy elméleti egymillió forintos befektetés értéke így mintegy 2,6 millió forintra nőhetett volna.
A nemzetközi piacok teljesítménye ennél valamivel visszafogottabb volt, de azért forintban számolva így sem jártak messze a duplázástól 5 év alatt, miközben a magyar lakásárak is az infláció feletti mértékben növekedtek. Összességében tehát látható, hogy az infláció felett nem csak az állampapírok, hanem számos más eszköz is képes volt teljesíteni, a befektetők számára az elmúlt 5 év így alighanem kedvezően értékelhető.
Fontos viszont megemlíteni, hogy a vizsgált 5 éves időszakban voltak azért jelentősebb mozgások és visszaesések is, elég csak a 2022-es időszakra gondolni, ráadásul a nemzetközi kötvénypiacon jóval kedvezőtlenebb kép tárult az elmúlt években a befektetők elé, vagyis a kockázatokat azért ebből is lehet érzékelni. Végezetül pedig muszáj megemlíteni azt is, hogy a múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményekre, sem a nominális hozamok, sem az infláció, és sem pedig a reálhozamok kapcsán.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.