Fontos szintekhez érkezett az Oracle részvénye, jelenleg a mozgóátlagainál ingadozik az árfolyam, amelyekről való elrugaszkodás megerősítheti az emelkedő trendet a részvény kapcsán. Az Oracle felhőszolgáltatásai erős alapot adhatnak a profit növekedésének, a felhőszoftverek és az AI infrastruktúra iránti töretlen kereslet további teret adhat az Oracle dinamikus növekedésének hosszú távon.
Az Oracle jelentős szereplőnek számít a felhőszolgáltatások piacán, többek között a Microsofttal, a Google-el és az Amazonnal is van közös felhőalapú szolgáltatásokhoz kapcsolódó projektje. Már több negyedév elteltével a felhő szegmens alkotja a bevételek több mint 70 százalékát, így az számít a vállalat húzó ágazatának. Az éves összbevétel a Bloombergen elérhető várakozások szerint a május 31-én záródó üzleti évben elérheti az 57 milliárd dollárt, ami új rekordot és több mint 8 százalékos, devizahatásoktól mentes növekedést jelenthet a tavalyi évhez képest.
Profitabilitás terén szintén nagy javulás várható az előző üzleti évekhez képest, itt 17 milliárd dolláros adózott eredményre számítanak az elemzők, ami 30 százalékos profitmarzsot jelentene, megközelítve a 2022-es, 35 százalékos rekordot. Az Oracle várhatóan június 17-én teszi közzé legfrissebb eredményeit, így ott ki fog derülni, hogy mennyire tudta teljesíteni a vállalat a bevétel- és profitvárakozásokat.
A menedzsment optimista maradt a 2025-ös évet illetően, a május végéig tartó üzleti évben 16 milliárd dolláros CapEx beruházásra számít a vezetőség, ami duplázást jelentene tavalyhoz képest. A beruházások kulcsfontosságúak az adatközpont kapacitás és az AI infrastruktúra bővítéséhez, ami iránt töretlen kereslet mutatkozik az Oracle ügyfelei körében.
Aktív szerep Szaúd-Arábiában
A napokban egy új szaúd-arábiai projekt híre jelent meg az Oracle kapcsán, a projekt egyik terve szerint a ChatGPT-t fejlesztő OpenAI-al közösen fejlesztenének egy hatalmas, 5 gigawatt kapacitású adatközpontot a szomszédos Abu-Dhabiban. A beruházás híre Trump múlt heti szaúd-arábiai látogatásával hozható összefüggésbe, amely több amerikai techóriást is érintett. Emellett az Oracle egy másik szaúdi partnerével (STC Group) is partneri kapcsolatban áll, itt a szaúdi királyság felhőinfrastruktúrájának kiépítésében és digitális transzformációjában vállal aktív szerepet a techvállalat, egy több mint 2 milliárd szaúdi riál értékű projektben. A Közel-Keleti terjeszkedéshez kapcsolódóan fontos kiemelni, hogy az Oracle bevételének jelentős része továbbra is az Egyesült Államokból származik; a legutóbbi negyedévben ez 63 százalékot jelentett.
Fontos szinteknél az árfolyam
Decemberi árfolyamcsúcsa óta nagy mozgásokon van túl az árfolyam, ami a piaci turbulenciában egészen a 118,5 dolláros szintekre esett vissza, letörve az 50-es, majd a 200 napos mozgóátlagát. Ahogy sok más techrészvény esetében, az Oracle grafikonján is a „Liberation Day” vámbejelentések jelentették a lokális mélypontot április elején, majd az utóbbi időszakban sokat javulva könnyedén áttörte az 50 napos mozgóátlagát. Az Oracle árfolyama egészen a 200 napos mozgóátlagig emelkedett, de nem tudta érdemben áttörni, és azóta a mozgóátlagon ingadozik. A jövőbeli trendek szempontjából tehát fontos lehet, hogy milyen irányba mozdul el az árfolyam.
Támaszszintként az 50 napos mozgóátlag azonosítható 144 dollárnál, azonban fontos kiemelni, hogy ezt többször is letörte a múltban, így stabilabb támaszt a 118 dolláros mélypont nyújthat az árfolyamnak. Első ellenállásként a 172 dollárnál meghúzódó csökkenő trendvonal szolgálhat, távolabbi ellenállást pedig a korábbi csúcs jelenthet az árfolyamnak. Az indikátorok közül az RSI túladott szintekről egészen túlvett szinteket közelített meg az utóbbi hetek javulását követően, az MACD pedig helyesen vételi jelzést mutatott.
Az Oracle napi grafikonja (2025. 05. 20. nyitás előtt)
Hosszútávon nézve emelkedő trend rajzolódik ki a heti grafikonon, a napi grafikonhoz hasonlóan itt is látható a vámbejelentések hatása, majd az azt követő pár hetes visszapattanás. A múltban többször is erős védelemként szolgáló 50 hetes mozgóátlag szintjére emelkedett az árfolyam, ami vízválasztónak ígérkezik. Erdemes lehet figyelni, hogy vajon az Oracle árfolyama folytatja-e a növekvő trendjét, vagy a mozgóátlag akadályt képez az árfolyam előtt. A heti indikátorok közül az RSI semleges tartományokban tartózkodik, az MACD friss keresztezése vételi jelzést mutat.
Az Oracle heti grafikonja (2025. 05. 20. nyitás előtt)
Az Oracle részvényárfolyama mellett az értékeltsége is emelkedett az utóbbi években, a 2 éves előretekintő P/E rátája jelenleg 24-es értéken mozog, ami átlagosnak mondható a techszektort tekintve, ahol a magasabb értékeltség jellemző a vállalatokra a többi szektorhoz képest.
Az Oracle részvényét követő elemzők Bloombergen megtalálható konszenzusos célára 179 dollár, ami a jelenlegi szintekhez képest több mint 12 százalékos felértékelődést jelent. Az elemzők 62 százaléka vételi, 38 százaléka pedig tartást javasol az Oracle kapcsán, kiemelve a biztató jövőt a tartósan magas felhő- és AI-kereslet kapcsán.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.