Az OTP 1,4 százalékos éves bevételnövekedést ért el a második negyedévben, ami viszont elmaradt a konszenzus várakozásától. A nettó kamatbevétel ugyan folytatta erős dinamikáját a 13 százalékos éves bővülésével, de a vártnál gyengébb egyéb bevétel visszavetette a bankcsoport összbevételét. Így adózott profit soron 306 milliárd forintos eredményt realizált az OTP, ami elmaradt a konszenzus 311 milliárdos várakozásától. A jelentés kapcsán viszont pozitívum, hogy a Luminor Bankot könyv alatti értékeltségen vásárolhatja meg az OTP a menedzsment bejelentése szerint.
A tartalom előállítása az anyavállalatunkkal (Patria Finance, a.s.) való együttműködés eredménye, a tulajdonosi háttérről bővebben itt olvashat. A Patria Finance, a.s. intézményi ügyfelei részére a témában angol nyelvű befektetési elemzést készített, természetesen az itt szereplő megállapítások az ott leírtakkal összhangban kerülnek közzétételre.
1,4 százalékos éves bevételnövekedést ért el az OTP 2026 második negyedévében, ezzel az összbevétel 758 milliárd forintra emelkedett, ami viszont alacsonyabban alakult a konszenzus 766 milliárd forintos várakozásánál. A nettó kamatbevételek terén folytatódott az erős dinamika, mind a lakossági, mind a vállalati szegmens oldalról. Így a nettó kamatbevételben 13 százalékos növekedés volt látható a tavalyi bázishoz képest, amivel felülteljesítette az elemzői várakozásokat a bank. A nettó kamatmarzs 4,62 százalék volt a második negyedévben, ami további javulást jelent az első negyedéves 4,59 százalékhoz képest. A marzsokat segítette, hogy a magasabb marzsú szegmensek mutattattak nagyobb mértékű növekedést, illetve kedvező volt, hogy a magyar és üzbég szegmens nettó kamatmarzsa tovább javult.
A nettó díj és jutalékbevételek a vártnál némileg gyengébben alakultak, így éves alapon stagnáltak. Az egyéb bevétel viszont 14,5 százalékkal elmaradt a várt szinttől, így 75 milliárd helyett 64 milliárd forintot tett ki. Ez éves alapon egyébként 44 százalékos csökkenésnek felel meg, a nagyobb visszaesés mögött a gyengébb devizakonverziós bevételek álltak, elsősorban Oroszországban és Bulgáriában, valamint a magasabb tavalyi bázist több egyedi tétel is megdobta.
A működési költségek 10 százalékos növekedést mutattak éves szinten, ami a vártnál kisebb megugrás. A személyi költségek az inflációt meghaladó bérdinamika és az átlagos létszámnövekedés miatt is emelkedett.
A kockázati költségek 68 milliárd forintot tettek ki a második negyedévben, ami viszont alacsonyabban alakult a konszenzus 71 milliárdos várakozásánál. Mint ahogy azt korábban várni lehetett, Magyarországon az OTP Core-ban és a Merkantil Banknál a második negyedévben egy összegben került elszámolásra a kamatstop szabályozás végdátumának eltörléséből adódó várható veszteség elszámolása. Ez a hitelkockázati költségek soron 24,8, míg az egyéb bevételek között 5,6 milliárd forintos negatív hatással járt.
Az adózás utáni eredmény így 306 milliárd forintot tett ki a második negyedévben, ami 7 százalékos csökkenést jelent éves szinten, alulmúlva a konszenzus 311 milliárdos várakozását. A második negyedéves eredményeket látva emelt a 2026-os nettó kamatmarzs várakozásán a menedzsment, így már a tavalyi 4,34 százalékos szintnél magasabb kamatmarzsot várnak idénre. A többi várakozását nem emelte meg a menedzsment.
A Luminor Bank felvásárlása kapcsán pozitív hír, hogy a vezetőség bejelentése alapján az OTP könyv alatti értéken vásárolhatja meg a Luminor Bankot, tehát 1,7 milliárd euró, vagyis 610 milliárd forint alatti áron valósulhat meg a tranzakció. A menedzsment kiemelte a jelentésben, hogy a Luminor költséghatékonysága tovább javulhat az új informatikai fejlesztéseknek köszönhetően a következő időszakban, és a felvásárlással további eurózónás hitelpiacokon tud terjeszkedni az OTP Csoport.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.