Nem sikerült rosszul a Richter első negyedéve, a várakozásokat több soron is sikerült hozni, ahol pedig elmaradás mutatkozott, ott nem volt szignifikáns a különbség. A bevételek több mint 10 százalékkal növekedtek éves alapon, miközben a tisztított EBIT 7 százalékkal tudott javulni. A nettó profit végül pozitív meglepetést okozott, ennek hatására az EPS végül a tavalyi 373 forintos szintet hozta. A trendek a háttérben egészséges folyamatokat mutatnak, az előrejelzést pedig szintén megerősítette a vezetés.
A tartalom előállítása az anyavállalatunkkal (Patria Finance, a.s.) való együttműködés eredménye, a tulajdonosi háttérről bővebben itt olvashat. A Patria Finance, a.s. intézményi ügyfelei részére a témában angol nyelvű befektetési elemzést készített, természetesen az itt szereplő megállapítások az ott leírtakkal összhangban kerülnek közzétételre.
A bevételek végül 10,1 százalékkal emelkedtek éves alapon, így a 224,0 milliárd forint is szinte teljesen megfelelt a várakozásoknak. A dinamika alapján a negyedik negyedévhez képest sikerült még gyorsulni is, igaz a devizahatások jelentős pozitív hátszelet (+ 4 százalék) jelentettek a bevételeknél a negyedév során.
A főbb szegmensek közül a GM és a CNS szegmens 12-13 százalékkal tudott növekedni, ezzel jelentősen segítették a bevételek növekedésének céges szintű javulását. Közben a befektetőket főleg a következő évekre vonatkozó amerikai szabályozás is érdekelheti a friss hírek alapján. A többi szegmensnél a WHC valamivel gyengébben szerepelt, de itt is sikerült 6 százalék feletti növekedést elérni.
Ahogyan az várható volt, a közvetlen kiadások növekedése is tartotta ezt a növekedési pályát, végül több mint 10 százalékos növekedés után így a marzsok is enyhén mérséklődtek. Ezzel együtt a bruttó eredmény 155,2 milliárd forintra tudott emelkedni, így a marzs oldalon látható elmaradás a konszenzushoz képest nem annyira jelentős negatívum, a végső profitszám inkább kedvezően értékelhető. A közvetett kiadások kapcsán is 10 százalék feletti növekedés mutatkozott, de a negyedik negyedéves nagyobb év/év alapú megugrás után ezúttal normalizált szám mutatkozott.
A fentiek után a tisztított EBIT végül 68,5 milliárd forintos lett, ami a konszenzus várakozását kismértékben alulmúlta, de így is 7 százalékos növekedés jött össze éves alapon. A menedzsment szerint továbbá az év második felében már kedvezőbb trendek jöhetnek. Látszólag pedig a marzsok is magas szinten mutathatnak stabilizációt.
A pénzügyi soron a vártnál végül nagyobb plusz mutatkozott, így csak 2 milliárd forintos különbség látható a bázissal szemben, ami az összehasonlítást sem torzította el érdemben. Ennek köszönhetően a nettó profit és EPS lényegében megegyezett a tavalyi értékkel, ami így a konszenzus várakozásához képest lényegesen kedvezőbb eredmény, végül 373 forintos EPS-t ért el a Richter.
A jelentésből kiderült továbbá, hogy 2025-re továbbra is hasonló célokat fogalmaz meg a vezetés, az eurós bevételek 10 százalékkal növekedhetnek, míg az árfolyamszűrt tisztított EBIT szintén hasonló mértékben bővülhet, utóbbi egyébként az első negyedév alapján csak 4 százalékkal nőtt. A jelentés a fentiek után így összességében a vártnak megfelelőnek értékelhető, a némi pozitívumot a tisztított EBIT soron látható enyhe elmaradás ellensúlyozza.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.