Ma reggeli gyorsjelentésében várakozásokon felüli eredményeket publikált az Infineon, emellett a vezetőség optimista előrejelzéseket tett közzé, amelyben a robusztus keresletnek köszönhetően az AI-bevételek további dinamikus bővülésére számítanak. A pénzügyi eredmények mellett a gyártókapacitás bővítését és egy akvizíciót is bejelentett a menedzsment. A gyorsjelentést kezdetben pozitív piaci reakció követte, azonban a részvény lendülete napközben elfogyott, így egy emelkedő trendvonal kerülhet tesztelésre a technikai képen.
Remek teljesítménnyel indították az idei évet a chipgyártók világszerte, az erős tőzsdei emelkedést több fundamentum is támogatja. A mesterséges intelligencia térhódításának köszönhetően továbbra is jelentős kereslet mutatkozik az AI-infrastruktúrában (adatközpontokban) felhasználható chipek iránt, a növekvő megrendelésszámok mellett már chiphiány is kialakult a DRAM memóriachipek területén. Az európai chipgyártók közül ma reggel tette közzé friss számait a német Infineon, amelyben kedvező előrejelzéseket közölt a vezetőség az idei (2026-os) és a következő 2027-es üzleti évre is. A gyorsjelentésre először pozitívan reagált a piac nyitást követően, azonban az AMD tegnapi jelentését negatívan fogadták a befektetők, ami beárnyékolja a félvezető szektorbeli hangulatot.
Kedvező eredmények érkeztek
Az elmúlt negyedéves teljesítményt tekintve felülteljesítő tudott lenni az Infineon bevételek terén, a vállalat csoportszintű bevétele 3,66 milliárd eurót tett ki, ami túllépte az elemzők által várt 3,62 milliárd eurót. Ez 7 százalékos emelkedést jelent az előző év azonos időszakához képest, ezt meghaladó mértékű éves növekedési ütemre legutoljára 2023-ban volt példa. Az Infineon teljes árbevételének közel felét az autóipari szegmens adja, amely szintén enyhén felülmúlta a várakozásokat 1,8 milliárd eurós negyedéves bevételével.
Továbbá kellemes meglepetésként érhette az Infineon befektetőit a tisztított operatív marzs alakulása, amely az elmúlt negyedévben 17,9 százalék lett, ami ugyan még mindig elmarad a korábbi években látott 20 százalék feletti értékektől, de így is jelentősen felülmúlta a konszenzus 16,8 százalékos várakozását. Ezzel a tisztított operatív profit 655 millió eurót tett ki az elmúlt negyedévben, ami 14 százalékkal haladta meg az egy évvel ezelőtti eredményt.
A vezetőségi előrejelzések terén optimizmus mutatkozott, az Infineon pénzügyi igazgatója szerint az AI-hoz köthető adatközpontok kiszolgálása a vállalat történetének legnagyobb növekedési hajtóereje. Az idei, 2026 szeptember végéig tartó üzleti évben 1,5 milliárd eurót, a 2027-es üzleti évben pedig már 2,5 milliárd eurót várnak az AI-hoz kapcsolódó értékesítésekből. Csak hogy ezt kontextusba helyezzük, ez három év alatt tízszeres növekedést jelent az AI-bevételekben, amelyre az Infineon igazgatója is kitért. Emellett a menedzsment megerősítette a tavaly novemberben tett éves kilátásait, továbbra is mérsékelt bevételnövekedést jósolnak a 2026-os üzleti évre.
Az erős AI-keresletre reagálva az Infineon gyártókapacitásainak bővítése mellett döntött, így a cég 500 millió euróval 2,7 milliárd euróra emelte az éves beruházási keretét. Emellett a chipgyártó egy akvizíciót is bejelentett, az osztrák ams OSRAM szenzorüzletágának tervezett felvásárlását 570 millió euróért. Ezzel a tranzakcióval az Infineon tovább erősítené az autóipari, egészségügyi és robotikai portfólióját. Bár a növekvő beruházási kiadások és a felvásárlás rövidtávon terhelhetik az Infineon profitabilitását, azonban a Bloomberg számításai szerint a tranzakció már az idei naptári évben 230 millió euró többletbevételt generálhat.
Emelkedő trendben az árfolyam
Erőteljesen indította az idei évet az Infineon részvénye, az emelkedő lendületben a részvény új árfolyamcsúcsot is kijelölt 45 euró környékén. Ezzel sikeresen kilépett az oldalazásból a részvény, így a korábbiakban többször is tesztelt 38,7 eurós szint a továbbiakban támaszként szolgálhat.
Emellett technikailag kedvező jelnek tekinthető a mozgóátlagok keresztezése is még tavaly decemberben, az 50 és 200 napos mozgóátlag keresztezésével az aranykereszt is megjelent a grafikonon. Az 50 napos mozgóátlag mellett az emelkedő trendvonal is támaszként funkcionálhat, éppen ennek környékén mozog az árfolyam. Ellenállási szintként a továbbiakban a 45,5 eurós árfolyamcsúcs húzódik az árfolyam előtt.
Az Infineon napi grafikonja (2026. 02. 04. 14:52)
Forrás: TradingView
Az elemzői konszenzus összességében optimista az Infineon jövője kapcsán, a gyorsjelentést követően több céláremelés is érkezett, 50 euró feletti intézményi célárakkal. Az elemzői konszenzus jelenlegi célára 16 százalékos potenciális növekedést prognosztizálva 46 euró környékén húzódik, miközben a vételi ajánlások aránya több mint 84 százalék az elemzők körében a Bloomberg adatai szerint.
Összességében a növekedés hajtómotorja továbbra is az AI-bevételek lehetnek az Infineonnál, ami egyelőre ellensúlyozza a többi szegmens vegyes teljesítményét. Az autóipari kilátások továbbra is hordozhatnak bizonytalanságot a jövőt illetően, azonban a szegmens javulás jeleit mutatta, illetve az ipari chipek piaca is túl lehet a mélyponton, így akár ebben a két szegmensben további fellendülés várható.
*A grafikon 15 perccel késleltetett adatokat mutat a charton szereplő rögzítési időponthoz képest, a grafikon állapota a chart felett jelzett időpontban érvényes.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.